上海
本文是2023一级市场年度数据盘点系列第二部分：基金募资篇。2023年机构LP出资动态如何，哪些地区LP出资较活跃，哪些机构有较好的募资成果，本文根据财联社创投通—执中数据，梳理了2023年中国股权投资市场备案的人民币基金及其LP出资情况。
备案基金情况
2023年，中基协新备案的私募股权投资基金共计7535支，总注册资本约2.75万亿元，较2022年分别下降约16%和6%。从基金注册地来看，浙江、山东、广东、江苏四省备案基金数位列前四，累计占比超60%；同时，有五省备案基金的注册资本均超两千亿元，包括广东、浙江、江苏、安徽、山东。
备案基金募资概况
财联社创投通—执中数据显示，2023年备案基金中4534支有机构LP出资（不包括机构LP对基金的关联出资行为），共计7641家机构LP出资参与了备案基金，根据已披露可统计的出资规模，认缴资本总额约1.28万亿元，环比下降8.91%。
从不同类型基金募资情况来看，创业基金、成长基金、早期基金仍是2023年各类LP的投资重点。从增量资金的流入分布来看，注册地在浙江、江苏、广东、安徽、山东的基金在今年募资市场中优势明显，获机构LP认缴资本均在1000亿元以上。
机构LP出资结构
进一步分析2023年备案基金的机构LP出资结构，企业投资者、政府资金位居LP活跃度前两位，出资次数占比分别为40%和24%。
从出资规模来看，出资额TOP 3分别为政府资金、企业投资者和金融机构，其中政府资金出资额约6566亿元，占比约51%。值得一提的是，政府资金近年来出资逐年增加，自2018年资管新规之后开始成为第一大出资出体，之后一直维持出资总额最多，2023年占比已过半。在政府资金范围内，政府投资平台今年出资最高，超4000亿元，占比62%；其次是各级政府引导基金，出资规模超2300亿元，占比35%。
同时，企业投资者出资逐步增多，2023年出资额占比约21%，企业投资者往往与产业资本密不可分。近年来，产业资本新设立的LP数量整体呈上升趋势，产业资本LP多从所处产业链入局出资，在获取投资收益的同时，补齐上下游产业链条、布局行业内新兴技术。
金融机构LP中，险资出资金额最高，占比约6%。保险资金是典型的“长期资金”和“机构资金”，是私募股权基金LP的重要来源，股权创投基金与保险资金合作已初具规模并逐年增长。
机构LP地区分布
2023年全国LP出资活跃地区以东部居多，浙江以1402笔出资共计1563亿元交易规模位居全国首位，其次是广东。从出资次数来看，浙江、广东、江苏、上海、山东活跃度居前，出资次数均在700次以上。从交易规模来看，浙江、广东、北京、江苏、安徽位列前五，披露出资金额均超1000亿元。
值得注意的是，交易规模前十地区中，浙江、广东与去年相比变化不大，江西出资额环比增长15%，安徽、重庆两地出资额分别环比增长78%和222%，出资力度明显加大。
活跃机构LP TOP 10
财联社创投通—执中数据显示，2023年最活跃的机构LP为合肥市高质量发展引导基金，作为地级政府引导基金投资基金数25。出资活跃前十的机构LP中，政府资金占七成；另有非上市企业扬州九泽企业管理有限公司、金融资产管理公司中国信达、以及VC/PE机构青岛世纪联凯投资有限公司。
机构LP出资规模TOP 10
从认缴资本来看，2023年出资规模最高的机构LP为广州产业投资母基金，累计出资459.95亿元。出资规模前十的机构LP中，政府资金依旧为主力占七成，社保基金，以及中国人寿、平安人寿等寿险公司也位列其中。
受LP青睐投资机构TOP 10
各类LP合作投资机构TOP 10
注：本文数据统计截至2023年12月29日
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