四川
虽然我们看到上市公司被罚款的很多，但实际上，证监会监管的初衷并不是为了后向罚款，而是希望做到前向预防，把一切可能的违法违规都掐灭在摇篮里。
所以，除了罚款，证监会的行政处罚还有几个比较轻的层级，比如关注、问询，都是为了提醒上市公司，行为可能已经越界了，该收手了。
而警示、监管，则是针对上市公司已经违规，但不严重的情况，做一个点名批评，希望上市公司好自为之，尽快改邪归正。
而如果到了警告、罚款，那就是说违规已经很严重，必须给予惩戒了。
从这个角度来说，那些收到了证监会的提醒类函件，但没有被罚款的上市公司们，应该感谢证监会的及时敲打，否则，可就在违法的路上越走越远了。
近日，上市公司睿智医药就被证监会十分全面地敲打了一回，一封警示函，挨个点名了上市公司及其6名核心高管，董事长、总经理、财务总监、董秘等无一免责，可谓是用心良苦啊。
既然是警示函，按照前面的分级，就是属于违规了但并不严重的情形，不过，事情不大，牵涉面却很广，睿智医药犯的错着实不少，证监会足足罗列了6大点。
归纳起来则有三类。
一是资产减值的评估问题，资产减值属于损失，不算或者少算对公司是有利的，而睿智医药存在该减值的没减值，或者该减100的只减80的情形。
这一条背后的意思，其实大家可以自行揣测。
二是没按要求披露信息，上市公最基本的一条是真实、准确地披露信息，如果对于该披露的信息敷衍了事，就会误导投资者，这是极不负责任的。
这一条是态度问题，体现了上市公司如何看待投资者。
三是内幕信息的管理问题，有一种比较严重的违规叫内幕交易，就是知情人利用内幕信息买卖股票，上市公司对知情人应该特别管理，以避免出现内幕交易。
如果对内幕交易疏于管理，很难不让人怀疑是另有目的。
看看，上市公司常见的违规矛头都有了，任其发展下去，就会演化成股民的巨大灾难，睿智医药的确实该好好反省一下了。
睿智医药上市于2010年，当时的名字叫量子高科，主营益生元类配料和食品，后来改名量子生物，再后来重组收购了医药企业睿智化学后，才叫睿智医药。
睿智化学是做医药研发服务及生产外包（CRO）的，干的事情与药明康德、泰格医药等一样，2010年曾在美国上市，而2013年又私有化退市了。
2018年，量子生物收购了睿智化学100%股权，或者也可以说睿智化学借壳上市了，毕竟，资产重组后名字都改成睿智医药了。
当年睿智化学净资产4.2亿，而收购评估价是23.4亿，溢价了4.6倍，一收购过来上市公司就背上了16亿的商誉。
其实吧，溢价收购都不说了，要命的是，睿智化学2017-2020年的业绩承诺没完全达到，使得睿智医药2021、2022年不得不做商誉减值，累计计提了8个多亿损失。
2021年的亏损与此不无关系，2022年扣非也是亏损的，账面盈利靠的是卖掉了一个子公司的资产。
两次改名，睿智医药从原来的生物食品公司变成了生物医药公司，规模也翻了好几番，行业份额至少能排到第四，但落实到具体的投资回报上，却不尽人意。
当年上市的时候募资额是4.7亿，除去手续费入账4.4亿，而这13年来，累计分红只有1.8亿，离填平股民的“债“都还差一大截。
如果要问这一过程中谁最有眼光，当属最早的实控人王丛威。
2014年，公司名字还叫量子高科的时候，王丛威就开始大幅减持，1年多的时间里，先后通过大宗交易的方式先套现了两亿。
然后2016年，又把剩下的一共24%的股权比例，以协议转让的方式全部卖了，一次性套现12.7亿，接盘的正是现在的实控人曾宪经及其一致行动人等。
也就是说，睿智医药的第一代实控人王丛威一共套现了近15亿离场，再看现在的睿智医药，总市值仅剩38亿，王丛威赢得相当彻底。
当然，过去的已经过去了，睿智医药还得继续走下去，但愿董高监们能汲取教训，把心思好好花在经营上，别辜负了睿智医药的2万多股民。
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