“大手笔”注资背后的中信保诚人寿：实干与实力、降级与降速！

从2000年成立至今，作为银行系险企之一，中信保诚人寿可以说是 “优等生”的代表。2023年，这家险企迎来各种变局，股权变更、董事长辞职、监管点名、净利由盈转亏……

强信心才是稳发展的前提，面对各种波动，中信保诚人寿需要提振信心，增加发展的压舱石。2023年年底，来自股东的注资，为中信保诚人寿的发展扬起一面“大旗”。

12月20日，中信保诚人寿发布增资公告称，公司拟增加注册资本25亿元，增资后公司注册资本将由23.6亿元增加至48.6亿元，各股东持股比例不变。

值得一提的是，这是中信保诚人寿成立以来的最大一次增资。借助增资，中信保诚人寿又将如何开启新的发展之路？

23年最大增资

据中信保诚人寿发布的公告显示，12月14日，中信保诚人寿以现场会议方式召开2023 年第五次股东会，会议审议通过《关于中信保诚人寿保险有限公司增加注册资本的事宜》。在此次增资中，中信金控和英国保诚集团将分别向中信保诚人寿增资12.5亿元，增资完成后，中信保诚人寿注册资本将由23.6亿元增加至48.6亿元。

需要注意的是，这次增资其实是中信保诚人寿自成立以来的最大一次增资。

据悉，2000年，中信保诚人寿于广州成立，股东为中信集团和英国保诚集团两家实力派企业，中信保诚人寿也是第一家中英合资保险公司。中信保诚人寿刚成立时的注册资本金为2亿元，后来经过7次增资后，注册资本金才达到今天的23.6亿元。

不过，回顾中信保诚人寿此前每一次的增资数额，从未超过5亿元，而这次一次性大手笔增加25亿元，于中信保诚人寿而言，实力增强，意义重大。

对于这次增资，中信集团董事长、中信金控董事长奚国华表示：“中信集团一贯将中信保诚人寿作为综合金融板块的重要组成部分，坚定支持其做优做强做大。通过此次增资，中信保诚人寿的资本实力和发展基础得到进一步夯实，将更好发挥经济‘减震器’和社会‘稳定器’功能，为中国式现代化贡献中信力量。”

英国保诚集团执行总裁 Anil Wadhwani（华康尧）也表示：“保诚正透过在结构性增长市场进行定向投资，构建可持续增长的平台。中信保诚人寿是集团整体策略及增长中的重要一环，我们亦相当期待中信保诚人寿业务发展的巨大潜力。”

应对“降级”与“降速”

增资的背后，其实是生存与发展的需求。

众所周知，随着“偿二代（||）”的落地实施，监管对于险企的资本要求更高，加之险企发展的需要，越来越多的险企加入到增资的阵营。对于中信保诚人寿而言，也是如此。

作为最早获批成立的中外合资寿险公司之一，中信保诚人寿走得算是比较稳健，且从2009年开始进入盈利期。

数据显示，2017-2022年的五年时间内，中信保诚人寿保险业务收入分别为120.22亿元、153.85亿元、213.44亿元、233.61亿元、268.27亿元、311.89亿元；净利润分别为10.51亿元、11.04亿元、18.2亿元、25.31亿元、29.15亿元、10.96亿元。2023年前三季度，其保险业务收入为235.68亿元，净利润为-3.95亿元。

从上述数据看，无论是从业务规模还是从盈利能力看，2017年至2021年期间，中信保诚人寿一直保持高速增长。不过，2022年，中信保诚人寿在净利方面出现大幅下滑，甚至到今年前三季度，其净利润已变为负值。

对此，中信保诚人寿曾表示，2022年以来，受局部疫情反复的影响，叠加美联储加息缩表等因素，资本市场波动较大，受投资端收益下滑的影响，行业盈利状况不及去年同期。

当然，这样的变化，与中信保诚人寿的业务模式也有很大关系。中信保诚人寿作为一家银行系险企，其对银行的依赖可想而知。以2022年为例，其保费收入前五的产品有三款均来自银邮代理渠道，这也造成了手续费的高涨，2022年，中信保诚人寿手续费及佣金支出为34.38亿元，同比增长近60.7%。

此外，再看偿付能力方面，截至2023年前三季度，中信保诚人寿核心偿付能力充足率为109.26%，综合偿付能力充足率为202.86%，风险综合评级也从曾经的A类滑落至当前的B类。

这次增资后，或为中信保诚人寿的发展增添一定的实力和自信。据中信集团发布的消息显示，以2023年9月30日的中国风险导向偿付能力体系（C-ROSS）偿付能力充足率为参考，增资后，中信保诚人寿的核心及综合偿付能力充足率预计将分别达到121%和215%，充分满足监管要求。

合规问题犹存

在面对发展的同时，中信保诚人寿还面临一些合规性问题。

例如，中信保诚人寿在2023年第三季度偿付能力报告中指出，今年7月，原银保监会人身险部下发《关于2022年度中信保诚人寿保险有限公司监管情况的通报》称，2022 年，中信保诚人寿“按照监管要求，贯彻新发展理念，强化战略引领，服务民生保障，发展态势保持稳定，但在公司治理、资产负债管理、资金运用和偿付能力管理等方面还存在一些需要关注的问题”。

对此，中信保诚人寿表示正在有序推进问题整改，但就合规问题，中信保诚人寿依旧存在缺口。

据悉，今年以来，中信保诚人寿已有多家分支机构被处罚。例如，11月27日，国家金融监管总局对中信保诚人寿福建分公司开出罚单，指出其存在虚列工资绩效、代理人相互挂单的行为，因此给予中信保诚人寿福建分公司及相关人员65万元的罚款处罚。

此外，从客户投诉方面看，中信保诚人寿的投诉率也居高不下。例如，2023年第一季度保险消费投诉中，人身险公司万张保单投诉量较高的公司中就包括中信保诚人寿。

可以说，在发展的道路上，中信保诚人寿还有一些地方需要“查缺补漏”。

锁定养老赛道

2023年以来，经济市场环境发生重大变化，全球宏观环境可能由“大缓和”走向“高波动”，世界经济衰退概率较大，国内经济长期向好的大趋势不变，但短期风险仍需关注。如此情况下，中信保险人寿又该如何前进？

其实，在向前发展的过程中，中信保诚人寿也在谋求改变。

从股权方面看，去年7月，中信保诚人寿中资股东实现了变更，由中国中信变为中信金控，中信保诚人寿也开启了新的发展阶段。归于中信金控旗下的中信保诚人寿，增加了与中信银行、中信证券等“兄弟公司”的互动机会，为资源互补增加了可能性。

从业务层面看，为配合国家养老保障第三支柱体系建设，中信保诚人寿加强在养老方面的发展。例如，发展长期期交商业养老保险，帮助客户制定长期且较为稳定的养老金规划，实现养老金专款专用，探索趸交和期交投连产品的养老金储蓄功能，利用投连产品多账户配置满足不同风险偏好客户的养老资金配置要求；全面升级推出“康护养传”家庭养老综合解决方案2.0；在全国范围内甄选高品质的养老机构进行直签合作等。这都是中信保诚人寿基于公司以往的积淀，所体现的实干风格。

除此之外，中信保诚人寿也在加大科技投入，以科技赋能打造“智AI”服务生态体系、微理赔、理赔快赔、VR会客厅，提升客户服务体验等。

面对未来，中信保诚人寿表示，主动将公司战略规划融入完善金融服务、防范金融风险的大局当中，明确了“以资本约束为前提，以风险偏好为引领，以优化结构为主线，根据自身能力特点与资源禀赋，追求价值总量和新业务价值率的均衡增长，实现长期稳健经营与高质量发展”的经营指导思想。

实力有、规划有、战略有，现在唯一缺的是舵手。今年6月，中信保诚人寿董事长黎康忠因个人原因辞职，目前中信保诚人寿董事长一职处于空缺，谁将接班带领中信保诚人寿继续落地这些战略，引人关注。

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