家企风险隔离，财富代际传承：聊聊保险金信托的一些应用案例

起这个话题的由头，是上周三我们发了《爱的延续，家族的传承：保险金信托的中信实践》，这篇文章更偏理论，介绍了“保险金信托>保险+信托”的运行逻辑。有朋友在留言区提问，保险金信托是不是家族信托的一种，里头的杠杆是怎么形成的？

好，那今晚“愉见财经”就着这个话题再聊一期。一方面我把案例写细一点，大家可以感受一下保险金信托在具体场景下的应用。业内的确有一种说法，认为保险金信托是资金门槛较低的、“低配版家族信托”，大家通过案例看看算不算。另一方面我们也把其中的保险和信托双工具，是怎么共同起作用的，尝试解析一下。

财富困惑

家家有本难念的经。不少家庭，即便是步入了中产、乃至财务自由，却还是会遇到关于财富的困扰：比如家企风险隔离、比如婚姻风险隔离、比如财富代际传承。举三个保险金信托服务过的真实案例吧。

案例一，家企风险隔离。

张总是名小企业主，拥有两家门店，但这段时间经济环境相对低迷，对他的经营既是挑战也是机遇。挑战在于市场不确定性加大，机遇在于他一直想盘下些门店进行扩张，现在正是低价收购的窗口期。

但市场和企业经营都有不确定性，扩张就意味着要把家庭的现有大部分现金资产都投入到生意中，如果企业经营出现风险，或者生意忙起来张总东奔西走，万一出点什么意外，那么家人的生活可能就保障不了了。张总其实了解过家族信托这个工具，可以起到家企风险隔离的功能，但1000万的门槛也让想要扩张生意的他有点左右为难。

所以，张先生的诉求其实有两点：第一，做家企风险隔离；第二，需要适当的杠杆，让他不用上手就要准备1000万，这样他可以留出资金做生意，两头兼顾。

案例二，婚姻风险隔离。

听说越来越多的财富人群选择“只恋爱不结婚”，这其中会不会有一层原因，是担心婚变会影响财务分配？但这事儿又不方便明说，毕竟，谈钱伤感情，可谈感情又怕伤钱……

钟老已经年过70，膝下仅有一女，未来势必是当他财产继承人的。但现在女儿与男友才认识不到两个月，就决定闪婚，这让钟老很不放心。他劝女儿至少交往满一年，多观察对方人品再定终身大事，女儿陷入热恋听不进；他暗示女儿与对方订立婚前协议，女儿反过来很生老父亲的气。钟老并不是要棒打鸳鸯，他很希望宝贝女儿嫁对良人过得幸福，也希望把所有的财富都留给女儿，但又怕女儿过于草率而被人骗。

看到数据显示，北上广深等大城市的离婚率已经接近40%，钟老非常担心女儿也会面对这样概率的婚变风险。

所以，钟老的诉求其实有两点：第一，希望为女儿做好财富的婚姻风险隔离，保障女儿一生无忧；第二，又不想大张旗鼓地请律师搞协议，因此伤害年轻人的感情。

案例三，财富代际传承。

丁老板很后悔与妻子两人年轻时都把精力放在打拼事业上，疏于对孩子的关心和教育。这造成两个儿子都不思进取，且已经开始有争夺父亲财产的迹象。不过让二老欣慰的是，他们的孙子天资聪颖，十分讨人喜欢。

虽然对儿子略有失望，但老人还是希望能给他们做好财务安排，但同时又有多重担心：一怕两个儿子之间为了财富继承而闹得手足不合；二怕有了钱以后两个儿子更不愿自食其力奋斗进步；第三，也是他们最担心的，是大儿子挥霍无度，别把他们本想留给孙子的钱，都坐吃山空了，以及未来他们的小儿子如果结婚生子，他们也想给孙辈留下财富。

所以，丁老板的诉求有三点：第一，财富传承和代际分配，包括想把财富分配给尚未出生的人口（小儿子未来的孩子）；第二，还能对孩子起到激励发奋图强的作用；第三，防止财富分配引起家庭矛盾。

寻求方案

我其实问过身边有类似困惑的朋友，为什么不寻求金融工具的协助。于是发现大家的固有思维还停留在，觉得这种需求是私人银行做的、家族信托做的，那门槛都是资产千万级及以上的超高净值人群。如果自己不打算拿出个千把万，似乎就资格考虑这些服务了。

其实不然哈，现在有些机构的保险金信托，100万就能入门了，这是因为其中的保险功能，天然有“杠杆效用”。

保险金信托，顾名思义，就是既能用到保险的功能，又能用到信托的功能，所谓“1+1＞2”。

保险这个工具能用来干嘛呢？

一是我们很容易想到的保障功能，二是，让起点资金变低的“杠杆效用”。

单纯做信托很难带上杠杆，假设上文中的张先生想做一套500万的财富传承规划，那就得有500万的流动资金，但很多时候客户不愿意一下子被占用大量现金流，依托保险的设计就可以用当下比较少的流动资金（比如100万）去撬动一个计划，之后每年再按计划投入。

信托这个工具能用来干嘛呢？

首先是风险隔离。其原理依据是《信托法》明文规定的：信托财产独立性。换句话说，在这笔财产来源合法、没有恶意逃债的前提下，将其装入信托以后，它本身就既不属于委托人、也不属于受托人、也不属于受益人——这部分财产就被完好地保护起来，由信托公司根据委托人的意志和签订的合同来做第三方的管理和分配，以此确保独立性、安全性和稳定性。

信托的第二大优点，在于其灵活性，可以按照委托人的意志，个性化地分配财富，约定触发事件，比如孩子升学一次性奖励多少，如果是考入985等名校，还可以多奖励。

此外信托还有一大好处，就是把钱交给专业的机构打理，还能实现保值增值。

综上，保险金信托，就可以把信托具有的财产独立性、分配灵活性、资产保值增值，和保险具有的保障效用、杠杆效用给叠加起来运用了。嗯，差不多相当于，BUFF叠加。

迎刃而解

说回到本文开篇的那些财富困惑。

针对第一类家企风险隔离的困惑，保险金信托定制方案是这样的：

首先为了提前为家人做好保障，防范客户本人作为家庭支柱发生人身风险给家庭带来的“灭顶之灾”，可巧妙运用保险的杠杆功能，为客户设计了20年缴终身寿险，每年投入10万，撬动的保额超过500万。

然后将这张保单装入信托成立“保险金信托”，并根据委托人的要求定期定额分配给他的妻儿与父母。

客户的小企业经营难免会有起起伏伏，有些年份赚得多、有些年份没钱赚。但保险金信托都为客户的家庭平滑了收益曲线，无论在怎样的年头，都能稳定地安排亲人的生活所需。

针对第二类婚姻风险隔离的困难，保险金信托定制方案是这样的：

父亲为女儿投保了一单年缴费50万、共缴5年的年金保险，外加一笔保额为500万的终身寿险，并在此基础上设立“保险金信托”。约定信托资金按月定量分配给小两口，作为婚后生活补贴。女儿若是生育，小两口还会额外获得一笔生育礼金。

婚姻和谐时，这笔财产会合理地定期分配给小两口，并且还有生育激励作用。万一婚姻生变，女儿作为保险金信托的受益人，其受益权是女儿的个人财产，不属于夫妻共同财产，保险金信托也很好地保护了这部分财产，不参与离婚分割。

需要说明的是，信托规划都具有很高的私密性，所以这一财富安排也可避免伤害夫妻感情。

针对第三类财富传承的困惑，保险金信托定制方案是这样的：

比如在上文中丁老板的案例里，他可以把儿子、孙子，乃至未出生的孙辈，都设立为信托受益人，并且指定分配比例。

为了实现对儿孙的管教与激励，丁老板一方面可以约定每年分配的数额，这笔钱不至于一次性落到孩子手里，避免其挥霍无度；另一方面可以设定读取更高学历、就业、创业等分配触发事件，激励孩子人生勇攀高峰。此外，委托人可以要求对各受益人的分配方式和金额进行保密，降低多继承人家庭的内部矛盾。

除了常规的财富传承案例，“愉见财经”还曾从平安私人银行那里了解过一个颇为特殊的案例：有一对夫妇向他们寻求帮助，是因为孩子患有自闭症。夫妻二人担心未来离世后，孩子无法独立生存，因此需要提前为孩子制定身后保障。

这单保险金信托设计，在定期发放给孩子生活补贴费、专项的医疗应急金等分配之外，还约定了孩子的叔叔和小姨两名亲属作为“监督者”，对信托财产的运用进行监督，同时也互相形成制约。

家族传承关系到家人和子孙后代，需要长远考虑和规划，委托谁来执行这个规划呢？一句很生动的表述是：“你得找一个：活得比整个家族都长、还足够专业、足够会打理财富、足够可信的受托人，来管好这笔资产。”