融e邦：宁波索宝蛋白科技股份有限公司在沪主板成功上市

牵手融e邦，资本运作很简单。12月15日，宁波索宝蛋白科技股份有限公司（以下简称“索宝蛋白”）在沪主板上市，保荐人为东吴证券股份有限公司，联席主承销商为南京证券股份有限公司。公司发行价格21.29元/股，发行市盈率为26.74倍，高于17.3倍的行业市盈率。截止到发稿时间，其股价涨超47%，最新市值超60亿元。

据悉公司主营业务为大豆蛋白系列产品的研发、生产和销售。大豆蛋白是优质的 植物蛋白，其氨基酸组成与牛奶蛋白质相近，其人体必需的氨基酸含量均较丰富， 不含胆固醇，是植物性的完全蛋白质，在营养价值上，可与动物蛋白等同，在基 因结构上也是最接近人体氨基酸，是植物蛋白中为数不多的可替代动物蛋白的品 种之一。

而且大豆蛋白具有乳化性、水合性、吸油性、凝胶性、发泡性等多种功 能特性，使得大豆蛋白的应用领域十分广泛，大豆蛋白的功能性具体如下：

发行人主营业务经营情况

（一）主要业务及产品 公司主营业务为大豆蛋白系列产品的研发、生产和销售，经过多年的积累， 公司已逐步建立起较为完整的非转基因大豆深加工产业链，目前公司主要产品包 括大豆分离蛋白、大豆浓缩蛋白、组织化蛋白及非转基因大豆油等。

（二）主要经营模式 1、采购模式：公司主要原材料为非转基因大豆以及其他辅料和包装材料。 非转基因大豆主要采购对象包括大豆贸易商、中央储备粮库等，采购价格采取随 行就市的定价模式。

2、生产模式：公司采取以市场需求为导向组织生产的原则。由公司销售部 门对市场需求情况进行调查并制订销售计划，生产部门根据销售计划综合考虑公 司各产品库存数量和各产品生产线的产能情况等因素，决定公司当月各产品的生 产数量和产品规格并制定生产计划。

3、销售模式：公司采取直销模式为主、经销模式为辅的销售模式。直销模 式即公司产品直接销售给终端客户，主要包括肉制品生产厂商（如双汇发展）、 休闲食品生产厂商（如盐津铺子）、餐饮企业（如海底捞）、食用油深加工企业 （如鲁花集团）等。经销商模式即公司产品销售给经销商，由经销商销售给终端 客户，公司通过经销商销售渠道的合理布局和延伸，有效扩大了公司产品销售区域。

发行人目前主要产品及其用途如下图所示：

发行人主营业务收入的主要构成情况

报告期内，公司按产品分类的主营业务收入结构如下表所示：

报告期内，公司主营业务收入均来源于上述大豆蛋白、非转基因大豆油等产 品的销售。其中大豆蛋白、非转基因大豆油销售收入合计占主营业务收入的比例 分别为 92.20%、89.19%、89.86%和 89.43%。

财务报表（一）合并资产负债表

本次募集资金概况

（一）募集资金拟投资项目 公司本次公开发行股票 4,786.48 万股，扣除发行费用后的募集资金净额全部 用于与主营业务相关的建设项目及补充与主营业务发展所需要的营运资金，具体 如下：

（二）实际募集资金量与投资项目需求出现缺口时的安排 募集资金到位后，公司将根据本次拟投资项目的轻重缓急陆续投入使用。若 拟投资项目所需投入资金超出募集资金金额，超出部分由公司通过自有或自筹方 式解决。若本次募集资金到位前公司根据实际需要已使用自有或自筹资金先期投 入，则待募集资金到位后使用募集资金予以置换先期投入资金。

（三）募集资金运用涉及履行的审批、核准或备案程序 本次募集资金项目中补充流动资金无需履行相关的审批、核准或备案程序， 其他建设项目均已取得立项备案及环评批复。

（四）募集资金管理制度 结合本次公开发行并参考中国证监会、上海证券交易所的相关规定，公司制 定了适用于发行上市后的《募集资金管理办法》。该办法对募集资金的存储、使 用、投向变更以及使用管理与监督等进行了详细规定。

本次募集资金到位后，公司将在规定期限内及时与保荐人、资金托管银行签 订募集资金三方监管协议，严格按照中国证监会、上海证券交易所的相关规定存 储、使用募集资金并履行信息披露义务，严格接受有关各方的监督与监管。

（五）募集资金对发行人主营业务发展的贡献、未来经营战略的影响 本次募集资金投资项目成功实施后，可以有效增强公司的业务深度，释放规 模化生产效益，提高公司产品的市场占有率，巩固公司在国内大豆蛋白行业内的 市场地位，从总体上有效提高盈利能力，实现股东价值最大化。

（六）募集资金项目与发行人主要业务、核心技术之间的关系 3万吨大豆组织拉丝蛋白生产线建设项目是在公司现有业务基础上进行的扩 张和延伸，与公司现有生产经营规模相适应；项目实施后，公司总体产能得以大 幅扩张，蒸汽及整体运营资金将面临一定的缺口。5000 吨大豆颗粒蛋白生产线 建设项目为利用公司大豆蛋白产品完整产业链、稳定的管理团队和丰富的行业经 验而进行的产品延伸和升级，与公司现有产品和技术水平相适应。75T 中温中压 高效煤粉锅炉项目以及通过本次发行为公司提供的长期流动资金可以更好地支 撑公司的业务运营，募集资金数额与公司现有财务状况相适应；公司深耕大豆蛋 白行业多年，已经积累了先进的生产工艺、大量的人才储备、丰富的管理经验以 及坚实的客户基础等资源，利用该等资源，公司可以大幅减少实施募投项目的不 确定性，本次募集资金投资项目与公司现有技术水平及管理能力相适应。

（七）募集资金投资项目实施对同业竞争和独立性的影响 根据本次发行方案，本次募集资金投资项目系由公司自主实施建设，建设完 毕后从事的业务形态与公司当前主营业务一脉相承，不会与公司控股股东、实际 控制人产生同业竞争，不会产生影响公司独立性的情况。