创业板全家福：创业板指、创业板50、创业200的区别和特色

点击图片即可免费领书哦

风险提示：本文为转载文章，所提到的观点仅代表个人意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

作者：六亿居士

来源：雪球

近年 ， 随着鼓励创新 、 注册制推进 ， 创业板整个板块的个股数量已攀升至1326个 。 随着创业板不断 “ 长大 ” ， 创业板原来的指数体系 ， 已经不能满足投资者进一步细化的要求 。

因此 ， 最近深交所新发布了创业中盘200和创业小盘300指数 ， 今天我们来整体对比一下创业板各主要指数的定位和特色 。

一、创业板各指数定位

新增后创业板主要指数已经扩展至7个 ， 分别是 ：

1 、 创业板指 ： 板块核心指数 ， 类似中证指数中的沪深300的定位 ， 代表了创业板核心成分股的整体表现 ；

2 、 创业板50 ： 类似上证50 ， 代表了创业板龙头成分股的整体表现 ；

3 、 创业200 ： 新发布指数 ， 类似中证500 ， 代表创业板内中型体量个股的整体表现 ， 这指数很好的实现了对创业板内中型规模企业的跟踪 ；

4 、 创业300 ： 类似中证800 ， 包含了创业板指+创业200 ， 代表创业板内大中型个股的整体表现 ；

5 、 创业小盘 ： 新发布指数 ， 类似中证1000 ， 代表创业板中小微盘整体之表现 ；

6 、 创成长 ： 类似300成长 ， 强化创业板成长 、 动量属性 ；

7 、 创价值 ： 类似300价值 ， 强化盈利 、 会计稳健 、 投资稳健 、 违约风险 、 低波动属性 ；

深交所本轮新发布创业200和创业小盘 ， 分别实现了对创业板中型 、 小型成分股的跟踪 ， 结合原来的创业板指 、 创业板50指数 ， 基本实现了大 、 中 、 小全覆盖 。

二、创业板各指数基本信息

1、创业板指与创业板50

大家比较熟悉的是创业板指和创业板50 ， 也是我们投资创业板时常见的选项 。

创业板50平均规模384.98亿 ， 居于所有创业板指数之首 ； 创业板指以255.48亿的平均规模居于第二 ， 分别代表了创业板核心成分股与龙头成分股 。

不过随着创业板扩容 ， 这两个指数只跟踪了整个板块的不到10%的样本 ， 这不利于创业板整体的发展 ， 也限制了投资者的选择范围 。

2、创业200与创业小盘

本轮新发布的创业200和创业小盘 ， 平均市值规模分别为57.34亿和27.86亿 ， 与创业板指 、 创业板50形成明显的互补 。

这两个指数新涵盖500个成分股 ， 结合原来的覆盖 ， 使得整个指数体系能覆盖接近50%的全板块样本 ， 大大提升了创业板指数化投资的多样化 。

从近1 、 3年的收益数据可见 ， 因为成分股规模 、 行业占比的不同 ， 创业200和创业小盘整体优于创业板指与创业板50指数 。

3、创成长与创价值

创业板的风格指数 ， 分别代表了成长与价值两个方向 ， 是进一步深化创业板指数化投资的重要工具 。

虽然从5年年化收益看 ， 创成长最高 ， 但创成长在叠加创业 、 成长 、 动量三个属性后 ， 波动较为剧烈 ， 需要有足够经验的投资者才好参与 。

三、创业板各指数行业分布

由上图可见 ， 创业板指 、 创业板50 、 创300 、 创成长 、 创价值主要集中于 ： 电力设备 、 医药生物 、 电子三大行业 ， 行业集中度较高 。

而创业200和创业小盘在行业分布上 ， 相对会更加均衡和分散 。 比如大部分聚焦的电力设备行业 ， 创业200仅占7.04% ， 创业小盘也只有9.92% 。

因为成分股数量更多 ， 创业200相对均衡的分布于计算机 、 医药生物 、 电子 、 机械设备 、 国防军工 、 电力设备 、 传媒和通信等创新 、 科技行业 。 更均衡的行业分布 ， 能更好的提升指数的稳定性与平衡性 。

而计算机 、 国防军工 、 传媒和通信相对更高的占比 ， 也比较契合当下的数字经济和人工智能浪潮 。

四、各指数估值及创业200跟踪产品

1、指数估值

创业板连跌两年 ， 板块内各个主要指数的估值 ， 均处于历史底部 ， 风险相对较小 。

对比来看 ， 受中小盘属性影响 ， 创业200 、 创业小盘的绝对估值会高于创业板指和创业板50 。 不过指数PE还是要低于中证1000的38.89和国证2000的48.03 。

因为是新发布指数 ， 目前暂无创业200 、 创业小盘的百分位 、 ROE等数据 ， 随着数据积累 ， 后续会择时发布相应数据 ， 以供大家参考 。

2、跟踪标的

宽基板块指数是根基 ， 国内基金公司跟踪都比较积极 ， 目前创业小盘暂时还没消息 ， 但创业200指数已有跟踪产品即将上市 。

创业200 、 创业小盘 ， 属于典型的中小盘成长型指数 ， 具有较高的弹性 。 但反之 ， 也潜伏较高波动的可能 ， 需要具备一定的投资经验 。 制定计划时 ， 无论从估值 、 仓位 、 节奏上 ， 都需要更加审慎 。

不过在创业板处于底部 、 外部加息逐渐见顶的当下 ， 可以适当关注泛科技 、 跨行业 、 成长型板块指数。

欢迎加入雪球官方出品的雪球基金第1课！小雪1对1亲密陪伴式教学，教你一套系统的基金投资方法 ！ 让所有雪球用户能够明明白白地认识投资！

还有长期的社群可以交流心得，让我们共同等待市场的反转！长按下方二维码即可报名！

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本课程为雪球基金发起，仅作为投教科普，不构成投资建议。