技术分析的主要流派和工具

一、K线分析
1. K线简介

K线又叫日本线、阴阳线、蜡烛线、酒井线等，起源于一位叫本间宗久（1724——1803年）的日本米商。本间宗久全力研究稻米现货买卖及定期交易的价格信息和走势，并以K线的形式记录下来。

1990年，美国人史蒂夫尼森出版《阴线阳线》一书，向西方金融界介绍“日本K线图”，立即引起轰动。史蒂夫尼森也因此被西方金融界誉为“K线分析之父”。

2. K线与易经

“K”在日本文字中写作“罫”（日语中读kei），K线是“罫线”的读音。日本的“罫”字就是中文的“卦”字。中国传统文化中，卦象用阴爻阳爻揭示未来信息。“罫”字的“根”实际上是中国“易象”的一个分支。事实上，卦象是春秋战国时期传入日本的，当时传入日本的汉字读音多为“吴音”（吴国语音），春秋战国时期卦象的吴音读kei。

“罫”字的另一种表达方式即是“周易”，“周”为周期性之义，全义即周期性变化的学问。

事实上，本间宗久是根据“爻象”原理发明了K线，把卦象的爻象转换成阴阳K线，即以阴爻、阳爻的属性揭示未来市场走势信息。K线组合有若干种，实际上多是三根K线组合——《周易》三爻组合成卦，用来“占卜”市场的未来走势。

3. K线分析的优点和缺点

K线分析主要是通过对K线形态、K线组合的研究分析，判断当下行情走势的多空强弱。可以分为单根K线、双K线组合、三K线组合。

K线分析反映的是原始的价格数据，主要优点在于其直接、直观、实用、有效；主要缺点在于其主要反映局部的多空强弱，对整个行情、趋势走向的判断分析意义不大。由于其分析的局部性，所以K线分析一定要和趋势、位置结合起来。

二、形态分析

形态理论是技术分析的重要组成部分，它通过对市场横向运动时形成的各种价格形态（多根K线）进行分析，并且配合成交量的变化，推断出市场现存的趋势将会延续或反转。

价格形态可分为反转形态和持续形态，反转形态表示市场经过一段时期的酝酿后，决定改变原有趋势，而采取相反的发展方向，持续形态则表示市场将顺着原有趋势的方向发展。

形态理论是通过研究股价所走过的轨迹，分析和挖掘出曲线的一些多空双方力量的对比结果，进行行动。

三、切线分析

切线分析是按照一定的方法和原则，在股本价格K线图表上画直线，再根据K线的这些直线的位置关系来预测未来价格走势。

主要的切线类型有趋势线、通道线、水平线、黄金分割线、X线、角度线等。

四、指标分析

指标分析是指利用股价、成交量等常规交易数据，在考虑市场行为的基础上，建立数学处理公式，计算出股价在某个方面的指标值，并推测股价未来走势。

主要的技术指标有均线、布林线、MACD、KDJ、RSI、OBV、CR等。

注意事项: 指标是通过对股价的原始数据进行处理后得来的，具有滞后性，可以做确认的判断依据，不适合作为主要的买卖依据。

五、道氏理论

道氏理论指股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况，由查尔斯·亨利·道提出。

理论起初来源于新闻记者、首位华尔街日报的记者和道琼斯公司的共同创立者查尔斯·亨利·道（1851年—1902年）的社论。在其去世后，由威廉·P·汉密尔顿、查尔斯·丽尔和E·乔治·希弗总结出来。

技术道氏理论断言，股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况。

股票的变化表现为三种趋势：主要趋势、中期趋势及短期趋势。

六、波浪理论

波浪理论是美国证券分析家拉尔夫·纳尔逊·艾略特（R.N.Elliott）利用道琼斯工业平均指数（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作为研究工具而创建的一种理论。

波浪理论认为市场走势不断重复一种模式，每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。将不同规模的趋势分成九大类，最长的超大循环波(grand supercycle) 是横跨200年的超大型周期，而次微波(subminuette)则只覆盖数小时之内的走势。但无论趋势的规模如何，每一周期由8个波浪构成这一点是不变的。

这个理论的前提是：股价随主趋势而行时，依五波的顺序波动，逆主趋势而行时，则依三波的顺序波动。长波可以持续100年以上，次波的期间相当短暂。

七、江恩理论

江恩理论是投资大师威廉·江恩（Willian D.Gann）通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立的独特分析方法和测市理论，结合自己在股票和期货市场上的骄人成绩和宝贵经验提出的，包括江恩时间法则，江恩价格法则和江恩线等。

江恩理论从内容上可以分为价格分析部分和操作策略部分。

江恩理论认为股票、期货市场里也存在着宇宙中的自然规则，市场的价格运行趋势不是杂乱的，而是可通过数学方法预测的。它的实质就是在看似无序的市场中建立了严格的交易秩序，可以用来发现何时价格会发生回调和将回调到什么价位。

八、缠论

缠论来自于缠中说禅的新浪博客教你炒股票108课，是国人对于技术分析理论的创新和贡献。

缠论不同于传统技术分析理论，它对于行情的分析开启了一个全新的视角和维度。缠论的基本分析单位不是K线，而是通过对K线处理而来的笔，由笔构成线段，进而构成中枢和走势。

缠论的主要内容可分为三部分：形态学、动力学以及二者的结合应用。