老龄化“灰犀牛“奔跑而来，你的养老投资准备好了吗？

在投资中，你可能听说过“黑天鹅”事件，即那些出乎意料发生的小概率风险事件。其实，还有一个更值得我们关注的风险事件，就是“灰犀牛”事件。灰犀牛是指那些经常被提示却 没有得到充分重视的大概率风险事件。比如，我们今天要谈的养老规划，就是典型的灰犀牛事件。

数据显示， 2022 年末，我国 65 岁以上的人口为 2.1 亿人，占比高达 14.9% ，这一数值已经超过国际通行标准中深度老龄化 14% 的临界值，即我国已经进入深度老龄化社会，而这种趋势还有加速的态势。所以，对于现在的中青年而言，只有尽早规划养老投资，才能拥有一个更舒适的退休生活。

养老布局要趁早

三大好处都不少

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为什么养老投资要趁早，而不是等老了之后再去投资呢？主要有三方面的原因。

第一：布局权益市场，享受经济发展红利。从历史数据看，在经济发展的背景下，权益市场虽然短期波动大，但长期收益显著高于固收产品。 WIND 数据显示，截至 11 月 14 日，偏股混合型指数和中长期纯债型指数，自基日以来（ 2003.12.31 ）分别上涨， 798.22% 和 137.98% 。

更早布局，可以投资更多权益产品，通过时间平抑风险波动，享受经济发展红利。

第二：提早布局，享受复利效应。投资中是存在复利效应的，在市场向上的大趋势背景下，投资时间越早，往往享受到的复利效果越好。

如果我们假设投资产品以每年5%的收益率增长，10万元投资20年的本利和是26.53万元，30年的本利和是43.22万元，多投10年，收益增加16.69万元。

第三：平衡生命周期中的消费与收入。年轻的时候，我们劳动收入较高，而退休后劳动收入降低，此时要想有一个好的生活，就需要提高财产性收入也就是理财的收益。所以，在年轻的时候，适当降低消费增加投资，能够更好平衡年轻与年老时的消费。

世界公认的比较合适的养老金替代率在70%—85%之间，即假如你原来每月的收入是10000元，退休后收入应该在7000到8500之间，退休生活才会比较安逸，但目前我国养老金替代率只有45%左右，这其中较大的缺口，需要我们自己通过投资来弥补。所以，养老投资宜早不宜晚。

养老主题基金

适合大众的理财产品

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公募基金作为普惠金融的重要工具，在养老投资理财方面，发挥了重要作用。2018年8月首批14只养老基金获批，并陆续发行成立，为投资者带来了可观的回报。

WIND数据显示，截至11月14日，这14只基金成立以来涨幅均超过14%，其中四只基金涨幅超过30%，最先成立的华夏养老2040三年A（成立于2018年9月13日）净值增长率为32.15%，大幅超越沪深300指数11.37%的涨幅。

养老主题基金，之所以能够在最近几年宽幅震荡的市场中，超越市场指数涨幅，与产品设计和专家理财优势密不可分。

我们以华夏养老2040三年A为例，基金采用了下滑轨道策略，即在开始的时候，基金会重仓权益市场，分享经济发展红利，而随着临近2040年12月31日的到期日，其权益仓位会逐渐降低，固收仓位提高，为退休的投资者，提供稳健回报。因此，在震荡上行的市场中，养老基金也可以享受牛市红利。根据年报数据显示，华夏养老2040三年A，在2019年、2020年和2021年的牛市行情中，分别上涨12.62%、35.58%和7.48%。

同时，华夏养老2040三年A采用FOF的运作模式，主要投资标的为基金，因此能够平滑股债市场的风险，降低整体波动。此外，作为大型基金管理公司，基金公司选基金更专业。

招行全民备老季

一站式搞定养老投资

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为助力投资者更好的规划养老，选择到适合自己的养老产品， 11 月招商银行开展主题 为“备老要趁早，早出发，更轻松”的“全民备老季”活动，通过解锁个人养老金、备老账户，帮助大家建立养老理财的投资观。

点击个人养老金中的“去解锁”，投资者能够快速算出每年能够节省的税金。比如税前年收入20万，每年缴费12000元，预计每年可省税1200元。

为了帮助投资者更好的了解养老理财，招商银行联合多家专业机构大咖，定期为投资者展开养老直播活动，帮助投资者答疑解惑。

目前，投资者通过招商银行APP，搜索全民备老季，就可以找到相关页面，进一步了解如何准备养老的相关知识。

投资要带着“望远镜”而不是“放大镜”。用“放大镜”做投资，我们很容易陷入短期追涨杀跌的陷阱中，而用“望远镜”做投资者，才能以更长的视角做决策。比如，在经历了近年宽幅震荡之后，市场短期看依旧恐慌，但从长期视角看，当前已经明显处于市场底部区域，是建仓布局的较好时机。此时，选择投资养老主题基金，有望更好享受权益市场未来上涨带来的收益，为退休后的生活再添一份助力。

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