10万亿关口，兴业银行重构资产负债表

上市银行三季报数据显示，42家A股上市银行，近半数营收出现了同比下降。

在贷款重定价、市场利率不断下行、资本市场波动等多重因素影响下，各家银行因势而变，都在调整自身的策略，寻求着发展与进阶之道。

站在10万亿资产的关口，股份行第一阵营中的兴业银行，在交出三季度业绩答卷的同时，也向投资者展示了自身的调整与改变，积极打造良好资产负债表。

业绩的“表”与“里”

10月30日，兴业银行披露了三季度业绩。财报显示，截至今年三季度末，公司总资产9.92万亿元，较上年末增长7.09%，离10万亿资产关口仅有咫尺之遥。

存贷业务增长稳健，截至三季度末，客户贷款余额53,139亿元，较上年末增长6.64%；客户存款余额52,174亿元，较上年末增长10.14%。

从上市银行三季报来看，净息差普遍下行，但兴业银行息差降幅收窄、利息净收入增速由负转正。这一优于同业的关键指标背后，正是源于其持续推进的资产负债表重构。

在加强对宏观经济分析研判的基础上，兴业银行采取了“资产决定负债”策略，对资产负债实施动态均衡管理，持续推动结构优化。

在资产端，注重“以量补价”，信贷投放靠前发力，保持生息资产的较快增长，对冲息差收窄影响。数据显示，今年1-9月，兴业银行不含票据贴现的贷款较上年末增加4,338亿元，同比多增769亿元，增量位居股份行首位。其中，企金贷款（不含贴现）达3.08万亿元，较年初增加4508亿元，增长17.10%。同时，该行比较薄弱的个人消费贷款、个人经营贷也实现了较快增长，分别较年初增长12.40%、9.86%。

在负债端，注重“结构优化”，强化成本管控。兴业银行通过自律机制引导、低成本存款增量考核、高成本存款压降和“一行一策”制定分行存款成本压降目标等手段压降存款成本，同时把握市场流动性相对宽松的有利时机，加快低成本金融市场资金吸收。

数据显示，今年前三季度，兴业银行的人民币存款、同业存款和发行债券成本分别下降11BP、7BP和16BP。资产负债的合理摆布，有效缓解了息差下行的压力。

两端同时发力，资产负债表重构策略的有效落实，使兴业银行在净息差不断收窄大环境下，息差管控成效良好。

今年前三季度，兴业银行净息差1.94%，同比下降16BP，表现居上市股份行前列。特别是第三季度净息差1.92%，环比仅略降1BP，利息净收入增速由负转正，同比增长1.09%。

下一步，兴业银行还将在重构资产负债表行动中持续发力。在资产端会继续保持信贷资产投放力度，确保全年投放计划完成，并着力提升零售信贷增量占比。在负债端，兴业银行按照资产配置需要灵活组织资金，有序压降企金高成本存款，同时适度控制零售长期存款增量，进一步优化结构。

打造良好资产负债表

过去几年，银行资产端收益和负债端成本非对称性下行，息差和利差持续收窄，兴业银行加大了实体经济支持力度，并通过以量补价方式，以信贷规模扩张带动效益增长，推高了风险资产规模，这对核心一级资本充足率形成压力。

而兴业银行重构资产负债表，重要方向之一就是“轻资产、轻资本、高效率”，缓解资本补充的压力，保持可持续增长动力。

今年11月1日发布的《商业银行资本管理办法》，明确了下阶段对于中小企业、零售贷款、高评级投资品种等都将具有资本节约属性，而这些领域也是能够通过提升金融专业性来获取风险溢价，并在经营客户中沉淀更多低成本资金来改善负债，实现资本节约与业务收益的平衡。

围绕资本节约的要求，兴业银行将向“两轻一高”转型，实现资本集约经营、营收利润合意增长的良性循环。资产端重在提升中小企业、投资级企业、零售客户等轻资产业务的占比，负债端重在夯实存款基础、优化存款结构，以支付、代发、收单等为抓手，久久为功推动结算性存款上量。

由于历史原因，兴业银行在对公和金融市场优势明显，但在零售信贷、零售财富等领域还存在短板。对此，兴业银行将进一步提升零售板块在总资产、营收、利润中的贡献占比。针对零售信贷业务，该行将在巩固住房按揭基本盘的同时，通过数字化转型、场景建设、公私联动，加快个人经营贷、消费贷业务的拓展。针对零售财富业务，该行将通过做好私行客户、财富客户的需求分析、服务陪伴、产品供应、精准营销，推动财富代销收入稳步增长。

近年来，兴业银行紧跟国家区域发展战略，在长三角、珠三角、环渤海等区域重点布局，加大投入，提升重点分行的业务贡献占比。

下阶段，兴业银行将继续深化“区域+行业”策略，加大重点区域布局、资源投入和产出，聚焦普惠、科创、能源、汽车、园区“五大新赛道”与区域特色产业，提升分行资产负债增长的质量与定价的精细化管理。

值得一提的是，该行“五大新赛道”与中央金融工作会议中提出的五篇文章高度契合，进一步彰显兴业银行战略的前瞻性。前三季度“五大新赛道”继续保持较好势头，普惠金融、科创金融、能源金融、汽车金融、园区金融领域企金贷款较上年末分别增长34.41%、25.78%、10.83%、24.42%、23.78%。

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