保值与升值之间的距离，保险理财的真香定律？

作者：陈锋

大家嘴里都说着没钱的时候，中国已经悄咪咪成为了全球第二大财富管理市场。

麦肯锡发布的《金融业白皮书：后疫情时代财富管理重启增长》指出，截至2022年末，中国居民个人金融资产已接近250万亿元，占全球20%以上。

手握这么多资产，自然不能眼睁睁看着它们贬值。

如何将财富稳稳地传给下一代，似乎通过一纸文书，并不能很好解决，毕竟遗产税也不是一笔小数目。

而且显然，根据“鸡蛋不能放在同一个篮子里”的理念，高净值家庭的资产可能不仅仅存在于国内。

一边是跨世代、一边是跨国际，究竟什么样的财富管理方案，才能既要又要还要呢？

01 保值与升值的双重防风罩

对于上述问题，我们可以先看看大佬们都是怎么做的。

最典型代表的就是李嘉诚了，其为后代子孙购买亿元保险作为生日礼物的传闻，几经媒体报道。

还有近期又频上热搜的汪小菲母亲，张兰女士，就在8月份，其海外家族信托被击穿、海外欠债10亿，新加坡法院判决其家族信托名下账号都得被债权人欧洲私募股权公司CVC接管以偿债。

庆幸的是，张兰通过保险保全了部分资产，其向两家保险公司转账三笔合计3000多万美元（折合人民币2亿+），用于购买保单，而对于这几笔保费转账，法院并未支持CVC的追偿。

以李嘉诚、张兰、比尔盖茨、马云为代表的富豪们为什么出手这么阔绰，动辄购买上亿元的大保单呢？

道理很简单，因为保险能够提供保值与升值“双重”防风罩。

对于普罗大众而言，保险的功能不言而喻，可以理解为以小博大，选择以有限的财务支出避免未知的、无限的可能风险。

但是对于高净值家庭而言，保险更多被视为一个金融工具。

一是因为保险具有“保障”功能，区别于其他金融产品，部分保险具有“保单价值管理”功能，可以锁定部分的保单价值，避免市场波动带来财务影响，张兰女士的案例已经可做充分论证。

二是保险具有“升值”功能，和一般理财产品一样，保 险也有“固定派息”，尤其是寿险产品，利率回报普遍高于现在的银行存款利率。

需要注意的是，目前保险市场各公司、各品牌、各产品五花八门，在此背景下，高净值家庭无论是购买何种险类，想要最终实现资产增值，首先需要明确自身特定需求，才能有针对性的保险策略方案。

02 财富管理的跨世代与跨国际

一般而言，高净值家庭财富由四大类构成：

第一类是不动产，包括国内外房产；
第二类是非保险类金融资产，包括存款、股票、基金；
第三类是企业股权，包含合伙企业的份额；
第四类就是保险资产。

以上四类资产中，除了保险资产外，所有权、控制权、受益权都只能归属同一人。

这意味着，前三类资产一旦转移，所有权、控制权、受益权都将失去，比如说房产改名过户后，就与上一任所有者脱离关系，起因为不能做资产隔离，一旦产生负债，就会从富人变成“负人”。

相信大部分高净值家庭对于自己辛辛苦苦打拼多年积攒的家业，都是想要按照自己的意愿准确、有效留给自己想给的人。

这也是为什么越来越多的高净值家庭，选择用保险来实现财富跨世代传承。

基于保险有投保人、被保险人、受益人三个角色因素在，可以根据需求搭建保单架构，换句话说，保单可以让所有权、控制权、收益权三权分离，更值得一提的是，部分寿险产品允许随时转换受保人及受益人，可以更灵活地分配资产，传承给后代。

举个例子，如果张兰女士是投保人，给自己购买一份大额保单，受益人写汪小菲，那么张兰女士就拥有保单的所有权和控制权，而汪小菲则拥有保单的受益权；如果担心大S和汪小菲复婚来争夺财产，那么张兰女士也可以指定这是汪小菲的“婚前财产”；如果张兰女士突发奇想，想要更改保单受益人为大S，当然也是全凭个人意愿。

如此一来，张兰女士既没有失去这份资产的控制权，又能安全稳定规划这份资产的未来去向。

富豪们凭借极高的风险意识，才能提前规避掉可能产生的大部分风险。类似因财产纠纷导致家庭矛盾，因婚姻变动导致财产分割，因出国跨境导致财产贬值等等，都能够通过保险来解决。

例如现在，不论是人民币还是美元，都存在汇率风险。单一货币资产风险大，那么就需要根据个人需求，选择可以转换保单货币的产品，现在市面上很多产品都是多种币种可选，包括人民币、港元、美元、澳元、英镑等等。

只要你会算，你就能通过多种货币的选择，进一步提升资产价值。

面对市面上这么多保险产品，究竟该怎么选？是否有一定的基础原则和方法论？

03 品牌为何买大不买小

买保险其实和买其他消费产品，有不少类似的点，比如说买衣服和鞋子包包选大品牌，产品品质更有保障，信誉更加良好，售后服务更齐全，能满足个性化需求等等，而且品牌形象所代表的身份标签，能够更具价值感。

买保险同样如此，相比小品牌，大品牌的优势十分明显。

首先是产品成熟。大的保险公司经营经验丰富，拥有一套完整的服务体系。其次是风险较小，一般大的保险公司分支机构更多，资金实力雄厚，经营风险相比小品牌少很多。

当然，保险最重要的还是理赔，一些大型保险公司可以全国理赔，发生事故之后，大品牌理赔的及时性、服务的周到性是小品牌望其项背的。

那么哪里去找大品牌？还是看数据。

根据保险业监管局公布的香港保险业临时统计数字，2022年度及2023年上半年，以个人人寿新造业务保费计算，市占率第一的是汇丰保险香港。其中，以新造业务保费计算，汇丰保险香港在2023年第一季度市场份额占比23.6%，可以说是稳坐钓鱼台。

具体了解该品牌后发现，前前后后获了不少奖项，如2022年获得香港保险业大奖的杰出数码革新大奖，在数字电子化革新方面遥遥领先。在今年《彭博商业周刊》保险界卓越大奖评比中，获得年度品牌保险公司、年度银行保险学院等称号。

有了专业权威的背书，加之自身的创新与时俱进，汇丰保险香港业务想不出名都难。在市场上吸引了大量推广群体后，其净推荐值为30%，整体品牌形象在香港市场上拿下第一。

不过，市场上这样的大品牌并不多见，因为经验源于历史积累。能够做到香港市占率第一这样的大品牌，其背后是一个拥有150年的金融和环球服务经验的集团，根基稳固，历史深厚，不仅深耕香港市场，也深入全球市场。

回到保险本身的功能，客观而言，不论是名人购买保险新闻还是官网公布的保险理财数据，确实都说明购买保险能够以一个较低成本的支出，就达到规避一些风险的作用。

但正如此前分析，与机会并存的是挑战，保险市场行情复杂，资本市场震荡前行，在决策之时，还需要更多谨慎考虑自身适用性。