昔日爆款基今何在？曾经“日光基”如今亏损占比76%

文|天峰

来源|财富独角兽

“手握两只爆款基，至今亏了两万一。”

自2021年以来市场跌宕起伏，A股在3000点附近来回晃悠，对很多投资新手来说，这三年无疑是尝尽“酸甜苦辣”。

回想2020年，爆款公募基金从年头红到年尾，新基金发行迎超级大年，“日光基”“明星基”等层出不穷，整个行业从规模到业绩刷出历史新高，多重效应助推下年内近6000万基民跑步入场。

经过这三年多的市场洗礼，昔日明星爆款“日光基”，业绩都怎么样呢？

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昔日“日光基”亏损占比76%

首尾业绩相差80%

梦回那年的“疯狂”，据Wind数据显示，2020年全年发行“日光基”共129只，新发规模超30亿的主动权益型日光基共49只。

新发规模超百亿的日光基有13只，且几乎全部出生“名门”，背靠大基金公司，明星基金经理挂帅，甚至形成了“买基金还不一定买的上”的盛况。

数据来源：Wind

对创业者来说，三年是道坎，迈过去是春天，对于新基金来说也一样，在三年业绩坎面前，爆款“日光基”表现都怎样呢？

受近三年A股的结构性行情，行业分化、板块轮动加剧因素影响，当年的“日光基”业绩分化明显，49只日光基，至今有38只是负收益，亏损占比达76%，其中有27只亏损幅度达20%以上。

其次，“日光基”首尾业绩相差近80%，业绩表现最好的广发价值优势涨幅达33.49%，业绩垫底的富国创新趋势跌幅达45.52%。

具体来看，广发价值优势成立于2020年3月，基金王明旭拥有16年投研经验，实战经验比较丰富，工作经历不仅兼顾买方、卖方的策略研究经验，又有10年绝对收益资金管理经验。

也是因为险资经验，王明旭非常注重回撤，投资风格偏谨慎，是一枚妥妥的银行爱好者，很喜欢配置一些公用事业、安全边际极高的企业，成立以来最大回撤为-35.21%，相比同期“日光基”绝对算是“严控回撤”，也是如今能保持正收益的重要原因。

反观，富国基金李元博管理的“日光基”富国创新趋势业绩垫底，成立以来跌幅-45.52%，最大回撤为-62.90%。

对于持有这只基金的基民来说如果想回本，富国创新趋势必须涨幅近100%，可令基民绝望的是，它还在创新低。

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三年持有“日光基”

变三年关门挨打

近几年，持有期基金被持续推崇，宣传其产品设计不仅能让投资者管住手收获时间的玫瑰，同时因给予基金经理足够的策略操作空间，提高投资胜率，对基金民和基金公司是双赢。

2020年49只权益型“日光基”中，共有9只中短期持有期产品，3只成立来正收益，亏损占比达67%，成立以来亏损超20%的亏损占比达44%。

3只正收益的持有期产品，泓德丰润三年持有年化收益不如货币基金，东方红启东三年持有和睿远价值三年成立来收益分别为25.77%、25.88%，算是保住了众多基民对“明星基金”“持有期”“日光基”等公募基金信任认知的最后一层里子和面子。

数据来源：Wind，截至2023.9.19

总之，说好的持有锁定期增强基民的获得感，如今看来更像是关着门“挨打”。从基金表现来看，持有期限制与最终业绩表现的关联程度似乎并不大。

而随着持有期基金到期开放，持有者纷纷踩踏式下车。2022年三季度富国科创板两年定开正式开放，单季度净申购赎回率高达39%。

数据来源：Wind，截至2023.9.19

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对于“日光基”业绩不理想，有公募基金业内人士认为，除了市场震荡分化，高位布局或是基金业绩欠佳的主因，“时间的玫瑰”不仅需要时间灌溉，更应在低位播种。

但笔者想说的是，如今业绩不好，想起低位播种很重要，那为什么要在牛市“高位”大肆宣传发新基呢？

基金营销圈有句话叫，牛市发新基，熊市推定投，公募基金重规模情有可原，但肆意造星宣传，疯狂复制新发可谓吃相难看。

尤记得2020年7月，号称“国民基金经理””双料金牛得主“的王宗合通稿、视频、采访满天飞，1年发行5只新基金，其挂帅的鹏华匠心精选单日创下1300亿资金认购记录。

而如今鹏华匠心精选业绩惨淡，自成立来回报-25.69%，规模至成立初跌去198亿元，跌超65%,基金经理王宗合今年4月份背负着“骂名”卸任。

回本溯源，基金的目标在于帮助投资者赚钱，实现资产的保值增值，但当基金公司只追求规模“重量”不求基金“质量”，持续的“基金公司赚钱，但基民不赚钱”时，那就本末倒置了。

数据来源：Wind，截至2023.9.19