银行为什么要靠卖保险赚钱？｜银行与信贷

文/《清华金融评论》资深编辑秦婷

经济增速放缓、利率下行，银行传统的息差收入模式受到很大冲击，提升中收、加快轻资本转型成为首选的突围路径。数据显示，2023年上半年，个别银行中收业务承压，代销保险成为“热门”，银保业务迎来更加广阔的发展空间。

中间业务是指商业银行为客户办理收付及其他委托代理事项、提供各种金融服务的业务。主要包括结算业务、信托业务、租赁业务、代理融通业务、咨询业务、银行卡业务以及汇兑、承兑、信用证及电子计算机服务等。

近年来，由于中间业务风险低、资本占用低，并能与其他金融业务紧密联动，还能以更少的资本消耗带来更高的价值回报。因此，中收业务成为很多银行发力和转型的突围路径，中收业务出众的银行也更受二级市场认可。

“大银行”非息收入增长承压

从非利息收入来看，2023年上半年，42家上市银行的表现分化明显，国有大行及股份行普遍下降，城商行表现相对较好。

表1:2023年上半年上市银行非利息收入

数据来源：WIND

数据显示，2023年上半年，工商银行非利息收入为1105.07亿元，是42家上市银行中唯一超过千亿元的银行，建设银行和中国银行也均超过了800亿元。此外有11家银行的非利息收入小于10亿元。

从增长情况来看，42家上市银行中，有16家非利息收入同比下降。其中下降幅度较大的包括建设银行、郑州银行、工商银行、农业银行和青岛银行，下降幅度均超过10%。华夏银行、江苏银行、厦门银行、西安银行和瑞丰银行等增长较好，增速均超过20%。

表2:2023年上半年上市银行非利息收入占比

数据来源：WIND

从非利息收入占比来看，2023年上半年，42家上市银行中，21家同比下降，12家占比超过了30%，其中南京银行的非利息收入占比最多，超过40%。常熟银行、贵阳银行和紫金银行占比仅10%左右。

表3:2023年上半年上市银行手续费及佣金净收入

数据来源：WIND及银行半年报

从手续费及佣金净收入来看，工商银行仍然排在第一位，达到734.65亿元，建设银行也同样超过了700亿元排在第二位。42家上市银行中，19家手续费及佣金收入均小于10亿元，其中常熟银行为负，从常熟银行的手续费及佣金净收入构成来看，主要是结算业务的收入远小于结算业务的支出成本造成的。

表4：2023年上半年常熟银行手续费及佣金净收入构成

来源：常熟银行半年报

从增长情况来看，42家上市银行中，25家手续费及佣金净收入均同比下降，例如兴业银行、华夏银行、北京银行和重庆银行等下降幅度均较大。例如北京银行主要由于代理及委托业务手续费收入同比减少导致。

表5：2023年上半年北京银行手续费及佣金净收入构成

其中，部分银行主要是受到理财产品波动导致。例如兴业银行半年报披露显示，手续费及佣金净收入同比下降的主要原因是，存量理财老产品规模压降以及资本市场波动，理财老产品可兑现收益同比减少。华夏银行同样表示，受资本市场波动、产品净值化转型以及产品代销综合费率下降等因素的影响，导致上半年财富管理手续费及佣金收入 5.41 亿元，同比下降 32.81%。

开源证券研报指出，近年受资本市场波动的影响，客群风险偏好渐趋保守，相比之下保险作为“类储蓄”产品，收益保障性更加突出，保险代销业务更能穿越周期。

上半年，平安银行实现代理个人保险收入22.07亿元，同比增长107.2%；中信银行代销基金、代销保险的保有量均保持增长，其中代销保险的中收增长超60%，中收及增速都是近5年来最佳；光大银行实现代理保险中收8.11亿元，同比增长81.03%；兴业银行实现代理保险业务收入10.47亿元，同比增长123.47%；民生银行实现代销保险收入10.15亿元，同比增长115.04%。北京银行代理保险AUM同比增长36.98%。

对于银行发力代销保险业务的原因，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，一方面，近年来，金融市场波动较大，居民投资偏向保守策略，对存款类、保险固收类产品偏好有所上升；另一方面，由于银行中间业务收入普遍面临下行压力，银行充分发挥自身优势，积极发力保险代销类等业务，增强客户黏性、拓展盈利空间。

业内专家预计，在代销保险收入规模和占比均显著提升下，未来银行与保险机构开展深度战略合作的意愿将进一步加强，银保业务也将迎来更加广阔的发展空间。这有助于银行在增加中间业务收入的同时，为客户提供更广泛、更全面的服务，从而增加客户黏性，进一步提升竞争力。

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