上交所要求中国石化说明120亿元募资计划合理性

上交所近日向中国石化(600028)下发问询函，要求中国石化针对120亿元募资计划说明募投项目必要性、融资规模与效益测算等六大问题。

根据申报材料，中国石化拟募资120亿元用于“天津LNG项目三期工程一阶段”等5个募投项目，预计均将产生良好的经济效益。而报告期末，中国石化货币资金余额为1755.82亿元。

上交所关于融资规模与效益测算向中国石化提出问询，一是本次各募投项目用于非资本性支出的比例情况，是否存在置换董事会前投入的情况;二是结合报告期末公司货币资金情况、未来经营资金流入及支出需求等，说明本次融资规模的合理性;三是效益预测中产品价格、销量、成本费用等关键指标的具体预测过程及依据，与公司现有水平及同行业可比公司的对比情况，相关预测是否审慎、合理。

与此同时，问询函还要求中国石化说明本次募投项目的必要性，内容包括本次募集资金是否投向公司主业;公司是否已具备本次募投项目实施所需的核心技术。并要求公司结合产品对应市场空间、公司市场占有率、潜在客户与订单情况、自产耗用需求等，分析本次募投产品新增产能的合理性及具体产能消化措施。

对于关联交易及财务公司，上交所要求中国石化说明控股股东、实际控制人是否存在通过集团金融机构变相非经营性占用公司资金的情形。

另外，由于中国石化及其重要子公司被处10万元以上罚款的行政处罚情况共计40项，合计罚款金额为1233.83万元。上交所要求中国石化结合被处罚的情况及依据，进一步论证相关违法行为是否属于情节严重的情形，相关违法行为是否构成本次发行障碍。

中国石化本次定增预案始于今年3月，公司拟向控股股东中国石油化工集团有限公司(以下简称中国石化集团)发行A股股票22.39亿股，发行价格为5.36元/股，募集资金总额不超过120亿元(含本数)。

本次发行的资金将用于清洁能源业务“天津LNG项目三期工程一阶段”、“燕山分公司氢气提纯设施完善项目”、高附加值材料业务“茂名分公司炼油转型升级及乙烯提质改造项目”、“茂名分公司5万吨/年聚烯烃弹性体(POE)工业试验装置项目”、“中科(广东)炼化有限公司2号EVA项目”发展，这5个项目总投资金额为420.75亿元。

中国石化在募集说明书中表示，募投项目的实施有利于提升公司天然气、燃料电池用高纯氢供应能力，推动公司能源结构调整;为公司向POE、EVA等高附加值材料领域延展升级打造良好基础，助力化工业务提质增效，增强公司核心竞争力。同时，本次发行募集资金到位有利于优化公司资本结构和增强抗风险能力。

2023年半年报显示，中国石化下半年计划资本支出人民币1040亿元。其中勘探及开发板块资本支出人民币410亿元，主要用于济阳、塔河、川西、威荣等油气产能建设以及储运设施建设;炼油板块资本支出人民币156亿元，主要用于镇海炼化扩建、广州安全绿色高质量发展技术改造等项目建设;营销及分销板块资本支出人民币133亿元，主要用于综合加能站网络发展、现有终端销售网络改造、非油品业务等;化工板块资本支出人民币294亿元，主要用于天津南港、茂名等乙烯项目建设以及镇海炼化扩建;总部及其他资本支出人民币47亿元，主要用于科技研发、信息化等项目建设。