昆仑万维营收增长利润下滑，海外营收占比超八成

8月24日晚，昆仑万维（300418）发布了2023半年报，上半年公司实现营业收入24.25亿元，同比上涨7.83%；归母净利润3.58亿元，同比下滑44.31%；上半年整体毛利率为 80%。

分地区来看，在国内市场，上半年昆仑万维收入4.02亿元，同比下降30.81%，其海外业务收入规模达20.2亿元，同比增长21%，海外业务占总收入比重达83%，同比进一步上升9个百分点。

分业务来看，上半年昆仑万维广告和搜索业务收入处于上涨区间，其中广告收入7.24亿元，同比增长34.64%，搜索业务收入5.31亿元，同比增长24.56%。

社交和游戏业务处于下滑区间，其中海外社交网络业务营收5.06亿元，同比下降11.23%，国内社交网络业务营收2.48亿元，同比下降20.03%。此外游戏业务营收2.95亿元，同比下降10.62%。

在费用上，上半年昆仑万维财务费用同比增加357.36%至2472万元，主要由于外币性项目变动和汇率波动导致；所得税费用同比增加103.16%至约8514亿元，主要由于报告期子公 司利润增加所致。上半年昆仑万维研发投入 3.66亿元，同比增加12.64%。

此外，上半年的投资收益和公允价值对昆仑万维财务数据有较大的影响，其中投资收益部分为-2052万元，同比下降了208.66%，另外由于资本市场下行，报告期内的公允价值变动收益减少61.6%至1.66亿元。

在财报中，昆仑万维重点介绍了公司的 AGI 与 AIGC业务板块，财报提到，早在 2020 年公司便已开始布局 AIGC 领域。2023 年，为更好地聚焦 AI 业务发展，践行“All in”AGI 与 AIGC长期发展战略，公司于报告期末通过对 Singularity AI 的收购，并整合原有业务，形成 AGI 与 AIGC 业务板块主体昆仑天工 Skywork AI。

“昆仑天工的成立帮助公司建立了在人工智能赛道的长期竞争优势，极大地提升了行业影响力”，财报表示，目前昆仑天工已形成 AI 大模型、AI 搜索、AI 游戏、AI 音乐、AI 动漫、AI 社交六大 AI 业务矩阵。7月14日，昆仑万维与互动娱乐服务提供商“映宇宙”就 AI 技术服务事项达成合作协议，意味着“天工”大模型在互联网社交行业应用的正式落地。

在人力投入方面，据财报透露，昆仑万维现 AGI 与 AIGC 板块团队整体规模近千人。其中技术团队由来自国内外知名企业和高校的专家学者与专业人才组成，核心团队成员曾供职于海内外知名科技公司。硬件投入方面，昆仑万维已累计投入上亿美元采购相关硬件设备，构建了自主可控的算力集群，目前已可以满足文本大模型的训练优化以及未来多模态大模型的训练需要。

财报提到，上半年海外信息分发与元宇宙等业务增长强劲，同比增速保持在50%以上，为公司 AGI 与 AIGC 等新兴战略业务发展提供有力支持。在海外信息分发与元宇宙等业务板块，昆仑万维主要的产品是Opera ，目前Opera已完成从传统浏览器向人工智能驱动的 AI 助手与元宇宙平台转型，业务覆盖广告、搜索、信息内容分发、AI 助手、元宇宙等多个领域。

截至本报告期末，昆仑万维总资产为196.5亿元，同比增加11.9%。财报发布当天8月25日，昆仑万维下跌7.36%，报32.86元/股，总市值392.9亿元。