上海
记者｜赵阳戈
益丰药房（603939.SH）的可转债项目，最近在上交所上市委审议后，录得“暂缓审议”的结果。这也是今年以来的第二例。
益丰药房成立于2008年6月20日，2015年2月17日上市，保荐人是中信证券，主营中西成药、中药饮片、医疗器械、保健食品、个人护理用品及与健康相关联的日用便利品等商品的连锁零售业务。公司2020年度、2021年度和2022年度归属于母公司股东净利润(追溯调整前)分别为76827.30万元、88788.45万元和126560.99万元，实现的年均可分配利润为97392.25万元；公司2020年度、2021年度和2022年度以现金方式累计分配的利润为67013.38万元，占最近三年实现的年均可分配利润的68.81%。
根据益丰药房的计划，公司打算募资不超过254743.24万元，用于“江苏二期、湖北医药分拣加工中心及河北医药库房建设项目”、“益丰数字化平台升级项目”、“新建连锁药店项目”、“补充流动资金项目”。这其中，“新建连锁药店项目”拟投入金额最大，为128476.89万元，该项目的总投资金额为201468.36万元。
根据益丰药房的介绍，该项目将在湖南、上海、江苏、江西、湖北、广东、河北、浙江、天津九省市合计新建连锁门店3900家。而截至2022年底，公司在全国范围内已拥有10268家门店。该项目完全实施的话，将使益丰药房布局门店数增加不少。据悉，该项目建设期为3年，项目经济效益根据公司历史数据预测，预计税后内部收益率10.51%，静态投资回收期(含建设期)7.14年。
不过关于此节，上市委是有疑惑的。上市委要求公司代表说明一方面认为医药网上零售模式正在逐渐普及，另一方面仍通过募投项目大规模扩张线下门店的合理性和必要性。
还有另外的情况是，国家医疗保障局官网曝光台曾发布有“2023年第二期曝光典型案例（十例）”，其中“湖南省湘西州益丰大药房连锁股份有限公司吉首人民北路分店违法违规使用医保基金案”牵涉到了益丰药房，上市委要求公司作出说明，这是否构成了公司重大违法行为，并且结合公司受到行政处罚较多的情况，说明公司对子公司、所属门店内部控制首付存在重大缺陷，是否符合“内部控制制度健全且有效执行”的要求。
最终，在8月3日，益丰药房的再融资项目录得“暂缓审议”。
今年只有2个可转债项目获“暂缓”
从今年的情况看，可转债项目上会很少有被否或者暂缓的，终止的项目大多也都是公司自己选择了撤回。
根据交易所信息，4月19日，陕西黑猫（601015.SH）和保荐人金元证券就提交了撤回可转债发行的申请。6月30日龙蟠科技（603906.SH）也选择了撤回向不特定对象发行可转换公司债券的申请。其他如7月4日禾信仪器（688622.SH），5月30日的盛弘股份（300693.SZ），5月16日的吉宏股份（002803.SZ）等，都是如此。
在上会了的可转债项目中，2023年来绝大多数都获得了通过，除了益丰药房之外，就只有华通线缆（605196.SH）。该公司的可转债项目，在2023年2月28日获得受理，问询完之后于6月26日上会，结果也是“暂缓审议”。
资料显示，华通线缆融资额为8亿元，保荐机构是东兴证券，主营电线电缆的研发、生产与销售。华通线缆2022年和2023年一季度的营业收入分别为51.93亿元和12.86亿元，净利润分别为2.57亿元和4063.68万元。
通过上市委的披露可以看到，监管层要求华通线缆进一步落实3个事项，包括补充披露募投项目不能取得型式试验报告对相对生产和销售构成重大影响的风险，以及募投项目产品规格与同行业存在差异对募投项目效益影响的风险等。
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