微软谷歌同时交作业，谷歌绝地反击“赢麻”了

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2023

大公司报道

BUSINESS

两大巨头对垒，谁赢了？

文| Juny 编辑| VickyXiao

本季度最有看点、最受关注的一个财报日来了。

谷歌和微软在AI业务上的强强对决还在持续，而这次，两家巨头的季度财报甚至都放在了同一天发布。

过去一个季度，谷歌和微软之间的“战斗”可以说是非常焦灼。谷歌IO、微软Build等年度大会先后登场，两家公司关于AI的模型更新、产品发布应接不暇。但大家都好奇的是，AI是否真正给它们带来了用户和收益，两家公司谁的表现又更胜一筹？

下面，让我们在它们最新的季度财报中去找答案。

｜不惧微软挑战，谷歌广告、云业务双狂飙

在微软大举进军AI之后，市场都为之前的AI霸主谷歌捏了一把汗。毕竟微软现在搜索、生产力工具、云业务上发起的猛攻都指向谷歌的要害。今年一季度，谷歌的营业利润、每股收益等关键指标也均不达标，出现了明显的下降。

但这次，谷歌完全顶住了压力，不仅各项指标远超出市场预期，广告业务似乎完全摆脱颓势重回稳定增长区间，云业务的强势增长也让人眼前一亮。

谷歌二季度实现营收746.04亿美元，同比增长7%，远远超出市场预期4.4%的增长和727.7亿美元的营收预期。虽然增速还没有回到两位数，但已经远好于上季度3%的同比增长。

从盈利指标来看，二季度稀释后每股收益为1.44美元，同比增长19%，高出市场9.1%的增长预期，而上一季度这一指标同比下降了4.9%；营业利润218.38亿美元，同比增长近12.3%，远高出市场预期的2.6%，而上一季度同比下降13.3%。

从分项业务来看，谷歌本季度也一扫上季度的阴霾、大获全胜。

其中广告、搜索、地图、YouTube、硬件、安卓、Chrome和Google Play在内的谷歌服务录得662.85亿美元收入，同比增长约5.5%，其中，广告板块的表现尤为亮眼，不仅止住了两个季度的连跌，搜索业务和YouTube的增长都超出了预期。

二季度整体广告创收581.43亿美元，同比增长3.3%，高出市场 2.1%的预期。谷歌搜索及其他相关业务收入为426.28亿美元，同比增长约4.8%，比上一季度的1.9%增长加速不少。YouTube在连续几个季度让市场失望之后，本季度增长4.4%，远高出分析师1%的低增长预期，营收 76.65亿美元。

除了广告外，大家尤为关注的第二条增长曲线的云业务也继续延续了高增长的势头，并未遭受市场预期的来自AWS和微软云的猛烈冲击。

二季度谷歌云营收80.31亿美元，同比增长约28%，跟一季度增速持平，高出了市场24.8%的预期，并未出现增长明显放缓的趋势。值得注意的是，在上一季度谷歌云取得历史上首次盈利之后，本季度云业务继续保持盈利，录得3.95亿美元的利润，较上一季度的1.91亿美元翻倍，而去年同期亏损还高达5.9亿美元。

谷歌本季度的亮眼财报表现也直接体现在了股价上。今日美股盘后，谷歌股价一度大涨超过7%。

虽然关键业绩指标喜人，但谷歌此次并没有过多的谈论AI以及AI给业务带来的影响。在财报会上，跟AI相关的主要事项有两方面。一是谷歌宣布了一项高层人事变动，谷歌的首席财务官Ruth Porat将担任首席投资官（CIO），在谷歌寻找新CFO的人选之前她将兼任两份工作，作为CIO她将负责谷歌包括AI、自动驾驶等创新部门在全球的投资。二是谷歌表示今年将持续加大在数据中心和服务器方面的投资，释放了强劲的为AI服务的信号。

对AI的投入目前也并没有大幅增加谷歌的业务支出。谷歌本季度的资本支出68.9亿美元，远低于市场预期的80.1亿美元。

｜微软总体依然稳健，但AI并未如预期发力

相较于隔壁一片欢欣鼓舞的谷歌，今年高歌猛进了半年多的微软这次就显得有点不温不火。

如果用一个字来评价微软的业绩表现，那“稳”字可能最合适不过。

本季度微软的关键业绩指标虽然不算惊艳，但也都高出了市场预期。微软财报显示，第四财季营收562亿美元，同比增长8%，虽然不及去年同期的两位数增长，但仍然高于了554.9亿美元的市场预期；净利润增长20%至201亿美元，摊薄后每股收益2.69美元，同比增长21%。

但从整个财年来看，微软今年的表现稍微有些逊色。全年营收为2119亿美元，同比增长7%，但过去五个财年该指标均保持了两位数的增长。

从分项业务来看，微软的生产力和业务流程部门（包含 Office 生产力软件、LinkedIn 和 Dynamics）实现了 182.9 亿美元的收入，增长了 10%，超过了预期的 180.6 亿美元，其中办公室消费者产品和云服务营收同比增长3%，微软365消费者订阅数增长至6700万，LinkedIn营收同比增长5%。

包括Windows、设备、游戏和搜索广告的更多个人计算业务，营收为139.1亿美元同比下降约 4%。其中，Windows操作系统营收同比下降12%；硬件设备营收同比下降20%；Windows商业产品和云服务营收同比增长2%；搜索和新闻广告服务营收同比增长8%。

从中或许可以看到，Bing搜索集成AI之后带来了比较明显的增长，但Windows系统和Office层面AI对收入的拉动能力还并没有显现。

除了AI没有预期般发力之外，此次微软云的表现也并没有让市场满意。

虽然本季度微软智能云业务营收同比仍然增长了15%至239.9亿美元，高于市场预期的238亿美元。但Azure和其他云服务业务仅增长26%，而上一季度为31%，这说明Azure已经连续几个季度放缓，让人担心云业务是否进入了增长乏力的阶段。要知道，在疫情期间Azure曾连续保持了50%的高速增长。

在随后的电话会上，微软似乎也证明了这种担忧。微软预计2024财年第一季度Azure营收增长率将为25%至26%，这也意味着云业务增速将进一步放缓。此外，微软也给出了略显悲观的业绩指引，预计下一季度智能云收入为233-236亿美元，个人计算业务收入为125-129亿美元，生产力和商业业务收入为180-183亿美元，都不及市场预期。

不过，云业务的增长不如预期强劲，但它对微软的重要性正在明显增加。在电话会上纳德拉表示，微软云的年收入超过了 1100 亿美元，其中 Azure 的收入首次占总收入的 50% 以上。

在营收之外，大家尤其关注的还有微软本季度由AI引起的支出是否在大幅增加。事实也确实如此，微软上一季度的支出为89.4亿美元，高于市场预期的78.5亿美元。在电话会上微软表示，公司预计2024资本开支将在2024财年逐个季度增长，主要将用于数据中心、CPU芯片、GPU芯片和网络设备方面，也和谷歌一样释放出将持续加大AI投资的信号。

受到微软云业务增速放缓和低业绩预期的影响，微软股价在盘后一度跌超3%。

虽然AI的投入还并没有体现在本季度的业绩之中，纳德拉也明确表示将继续加大AI投资战略。他表示，微软仍然专注于引领新的人工智能平台转变，将帮助客户使用微软云从他们的数字支出中获得最大价值，并提高运营杠杆。

总体来看，虽然上个季度是生成式AI的高潮期，但AI目前并没有给谷歌、微软带来预期的回报。但从两家公司的表态来看，加大AI投资的路线并不会改变。

可能真正的AI之战还尚未拉开帷幕。

注：封面图来自于TechTalks，版权属于原作者。如果不同意使用，请尽快联系我们，我们会立即删除。

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