汇率现政策底，A股能否反弹？

【行情分析解读】2023.7.21

截至午间收盘，从整体看三大指数早盘集体低开，随后呈冲高回落的走势，两市个股跌多涨少，半日成交额4350亿元，北向资金净买入47.70亿元。

在近期，央妈和外汇局上调了跨境融资宏观审慎调节参数，从1.25上调至1.5，这无疑对人民币的升值起到了积极的推动作用，这一举措不仅给外资流入A股带来了直接的带动，也是一个好的预兆。此外，政府还表示要落实务实举措，促进民营经济高质量发展，这无疑为经济的复苏增加了一份动力。

然而，也存在一些利空因素。中国回应了如果美国对中国的芯片行业实施更多限制，中国肯定会做出回应，这使得芯片摩擦升级的预期有所增加。此外，经济日报发文强调“莫把前沿科技当噱头”，这给人工智能行业带来了一些警示。

在考虑投资时，我们需要综合考虑这些利弊因素。虽然有利的政策为市场的复苏带来了一线希望，但投资者仍需谨慎，避免过度投资或盲目跟风。在决策时，我们需要认真分析各行业的潜力和风险，并进行合理的资产配置。

·从板块上看，白酒、生物制品、食品饮料板块今日领涨；大科技、光伏、通信板块今日领跌。

·从资金上看，白酒、建筑材料、钢铁主力净流入；高端制造、互联网、数字新媒体主力净流出。

·从指数上看，中证白酒、中证酒、疫苗生科日涨幅居前；纳斯达克100、中证机床、科创芯片日涨幅居后。

【技术面】

我们以上证综合指数为例：

·周线图（每周更）：5周、10周、20周均线分别死叉；MACD指标死叉，绿柱扩大，指标线运行于0轴上方运行；KDJ指标死叉向下扩散，J值探底；BOLL通道开口收敛，股指在下轨附近运行。

·分析：中期看指数周线级别来看，上方压力线众多，想要从技术面实现突破，我认为是挺难的，不过也不要用担心指数就此一蹶不振，下方250周均线是条强有力的技术面支撑线，指数应该不会轻易跌破这个支撑位的。

·日线图（每日更）：5日均线死叉10日均线；MACD指标死叉，红柱转绿柱，指标线在0轴下方运行；KDJ指标死叉向下扩散，J值探底；BOLL通道开口收敛，股指在中轨附近运行。

·分析：短期看随着指数的下行，往下支撑在3150点、3100点，预计指数还是震荡局面，目前市场量能萎靡，板块轮动快，赚钱效应差。

【基本面&消息面】

·发改委预期，2023年全球能源领域投资将达到2.8万亿元，其中太阳能发电投资预期超过3800亿美元，首次超过石油上游投资。（新能源）

·监管要求在7月31日24点前下架定价利率大于3.0%的保险产品，包括重疾险等，以及保底2%以上的万能险产品。（保险）

·工信部表示，目前我国算力总规模居全球第二，保持30%左右的年增长率。（算力）

·大多数经济学家预计，美联储下周将再加息一次，结束长达16个月的加息周期，这是其40年来采取的最为激进的抗通胀行动。（加息）

【估值面】

·上证指数：市盈率13.04，偏低估值；

·深证成指：市盈率23.22，偏低估值；

·创业板指：市盈率32.02，偏低估值；

·科创50：市盈率40.98，偏低估值；

·沪深300：市盈率11.68，偏低估值；

·上证50：市盈率9.70，偏低估值；

·中证500：市盈率23.12，偏低估值。

【板块分析】

·新能源汽车：从政策导向方面看，国家对新能源汽车行业的政策支持一直比较强烈。例如，政府最近宣布将延续新能源汽车的补贴，以进一步推动新能源汽车的发展。此外，政府还在加强新能源汽车的研发和生产，力争在未来的新能源汽车市场中占据更大的份额。

从市场需求方面看，随着全球对环保和能源安全的关注度不断提升，新能源汽车的需求也在持续增长。根据商务部的数据，今年上半年，我国新能源汽车出口量同比增长了1.6倍，表明国际市场对新能源汽车的需求仍在快速增长。

从产业技术方面看，新能源汽车技术的不断进步也为该行业的投资机会提供了支持，例如，最近特斯拉推出了新的电池技术，将电池的能量密度提高了30%，并使电动汽车的续航里程提高了20%。此外，国内汽车制造商也在不断投入资金进行新能源汽车的研发和生产，以提高产品的竞争力和市场份额。

综合来看，新能源汽车板块的投资机会仍然较为明显。不过，投资者需要注意新能源汽车市场的风险，例如政策变化、技术更新速度快、市场竞争激烈等。

·半导体：半导体板块一直以来都是投资界关注的热点领域，但是近期中芯国际高永岗博士的辞职以及公司管理层的频繁变更，加上美国对中国的芯片行业实施更多限制，这些因素都给半导体的投资带来了不确定性和风险。

首先，中芯国际作为国内重要的半导体企业，其管理层的频繁变更可能会影响到公司的战略规划和业务发展。此外，美国对中国的芯片行业实施更多限制，可能会对国内半导体产业的发展造成不利影响，进而影响到相关公司的业绩和股价。综上来看，我个人认为，中期来看，半导体暂时不能放进热点主线，还会继续震荡。

【策略分享】

·看多上车：500质量、创业板。

·看空下车：无。

·看多观望：科创50、中证环保。

·看空观望：无。

声明：文章内容为作者个人主观交易思路的记录和自我留存，分析涉及的指数及基金，不构成任何投资及应用建议。