瞄准特色化指基供应商 万家基金指数子品牌重磅发布

近年来，随着市场有效性的快速提升，超额收益获取难度加大，被动投资理念逐渐兴起，指数基金凭借费用低廉、运作透明、交易便捷等优势受到越来越多投资者的认可和青睐。尤其在今年的市场波动中，小盘股的配置和交易价值凸显，例如，今年上半年，市场行情向小市值公司下沉，国证2000指数成为全市场表现最好的宽基指数。

在国证2000指数这一赛道上，万家基金是领跑者，其发行的全市场首只跟踪国证2000指数的ETF——万家国证2000ETF在2022年7月18日正式上市，当时不仅填补了国内市场小盘投资工具的空白，也为投资者一键配置小盘风格的资产提供了解决方案。

今天是万家国证2000ETF上市一周年的日子，也是万家基金指数子品牌发布的里程碑时刻。

为了更好适应市场发展和投资者需求，万家基金升级了自身指数战略,正式对外发布指数子品牌“指富万家”，以期用特色鲜明的产品供给、策略服务为驱动,深入理解市场、理解客户，有针对性地提供解决其投资需求的服务,为客户创造中长期价值。

国证2000ETF已形成竞争优势

在指数投资领域，ETF是一个非常卷的赛道，而万家基金则以投资者利益为出发点，不追逐市场热点，而是前瞻挖掘独特且有配置价值的指数，精准找到其中的蓝海领域，领先布局万家国证2000ETF，实现弯道超车。

时间拨回到2022年夏天，市场风格愈发向小盘倾斜，多家头部公司开始密集发行中证1000ETF。但万家基金的量化团队却看到了成分股市值比中证1000更小的国证2000ETF的空白和投资价值。

在万家国证2000ETF上市周年庆暨万家基金指数子品牌发布会上，万家国证2000ETF基金基金经理杨坤介绍，相比中证1000指数，国证2000指数更能代表小盘股风格。该指数由总市值排名在1001-3000的个股组成，是目前A股宽基指数中成份股数量最多，且平均市值最小的指数，所有成份股自由流通市值均在300亿以下，其中100亿以下占比97.90%，平均市值38.33亿，小市值特征十分显著。

相比其他宽基指数，国证2000指数包含的“专精特新”企业数量最多。工信部发布的国家级专精特新“小巨人”名单和制造业单项冠军名单中，上市公司共1168家，其中国证2000指数成份股中包含457家，占比高达39%。

于是，万家基金决定进行错位布局，全市场首只跟踪国证 2000指数的ETF——万家国证2000ETF孕育而生。

市场证明，这一错位布局眼光独到。截至6月30日，国证2000指数年内涨幅为7.08%，为全市场表现最好的宽基指数，同期中证1000的涨幅为5.1%。与此同时，越来越多基金公司看到了国证2000的布局价值，在今年3月的短短一个月的时间内，就有5家机构申报布局国证2000指数相关产品，隐隐有了去年中证1000指数的竞争态势。

而占据了先发优势的万家国证2000ETF，已经是目前规模最大、流动性最好的国证2000ETF产品，同时也是唯一纳入两融标的的国证2000ETF，具备非常显著的投资价值；随着机构密集布局国证2000指数相关产品，新基金陆续建仓，未来一段时间国证2000有望迎来不少增量资金，或成为推动指数上涨的重要力量。

被动指数和指数增强各有亮点

从国证2000ETF的布局可以看出，万家基金的指数产品布局独到且有前瞻性。

据了解，万家基金是国内较早布局指数业务的公募基金管理公司，目前共有指数产品14只，总规模约176亿，包含了被动指数和指数增强两大类。

在被动指数产品线中，除上述万家国证2000ETF，万家基金还发行了大盘成长风格属性的万家沪深300成长ETF、兼具经济复苏和新能源属性的万家工业有色ETF、分享AI革命红利的万家中证软件服务指数基金、高股息低波动的万家红利指数基金等等，致力于为市场提供风格与行业特征显著，工具属性鲜明的指数产品。

“比如，在今年，我们重点关注万家国证2000ETF、万家软件服务、万家红利三只基金。”杨坤表示。在发布会上，他指出，在弱复苏格局下，流动性合理充裕，政策储备丰富，以AI为代表的新兴产业持续催化，小盘风格可能持续占优；与此同时，计算机软件也受益于AI技术升级，进入技术创新周期与政策周期双驱动时期，因此万家国证2000ETF、万家软件服务迎来配置时机。

除了AI催化下的小盘股和以软件为代表的TMT板块，以“中特估”为代表的低估值国央企也表现出色，而在万家基金的指数家族中，也恰有一只产品能够很好地贴合这一投资主线，那便是万家中证红利指数基金。该指数不仅成分股国央企含量高，低估值高分红特性显著，即使抛开主题催化，在风格多变、行业轮动迅速、不确定性相对较高的环境下，该指数也是一种“以不变应万变”的优质配置选择。

此外，万家基金总经理助理、量化负责人乔亮管理的万家中证1000指数增强、万家中证500指数增强、万家创业板指数增强等多只量化指增产品也业绩表现亮眼。截至2023年3月31日，万家中证1000指数增强过去两年排名同类第一，万家中证 500 指数增强同期排名同类第四，超额收益明显。

追求更纯粹的量化投资

亮点频出的产品背后，是万家基金配置扎实、经验丰富投资研究的量化团队。

在发布会上，乔亮介绍了万家基金量化团队的豪华配置，截至目前，万家量化投资研究团队共10人，均毕业于数学、金融和IT相关专业，且具备丰富的策略管理、实盘投资经验，是市场上最早将线性与非线性算法应用与实际投资的团队之一，长期属业内领先水平。

据了解，乔亮毕业于美国斯坦福大学，拥有15年证券投资经历，曾就职于量化的“黄埔军校”巴克莱国际投资管理公司，加入万家后担任多只量化基金的基金经理，接受过海外系统化的量化投资训练。

相比市场上其他的量化投资团队，乔亮带领的万家量化一直坚持用非常纯粹的量化模式来做投资，即完全系统化、完全量化模式去做量化投资，而不是用量化初选再由研究员或者基金经理做最后的主观决策。

在这一理念的指导下，万家基金建立起来自己的量化多因子选股策略。据乔亮介绍，该策略由四部分组成，一是由数百个因子组成的不同类型的、相关性较低的阿尔法策略组合，保证模型在各种类型的市场中都存在有效因子；二是在Barra风险模型基础上定制化研发的万家量化风险预测模型；三是组合优化模型，保证投资组合构建与投资目标保持一致；四是万家基金自主开发的整套收益风险归因体系，保证对策略持续改进。

在多年理论和实践的基础上，万家量化多因子选股策略已经拥有目前市场领先的、独有的“自适应性”，对短期风格变化极为敏感，能自主分析市场各因素变化并动态优化选股因子权重，从而最及时、最准选甄选符合市场风格的优质个股。

“我们希望能通过科学的投资方法，用‘纪律’克服人性的弱点，用模型作为探索投资机会的工具，不断地将新的方法新的数据导入到模型中，以不断进化的模型应对不断变化的市场。”对于万家基金量化投资理念，乔亮阐述道。

在纯粹的量化理念和长期的深耕实践中，万家基金在量化投资业务上形成了自己的优势和特点，目前量化团队管理规模已超 200 亿元，在指数增强及主动量化领域排名行业前三。