法国合作性银行体系考察

法国拥有全世界资产规模最大的合作性银行体系，实行会员无论股份多少，均一人一票的经典合作制模式。法国的合作性银行体系主要包括松鼠储蓄大众银行集团（BPCE集团）、农业信贷集团（Crédit Agricole集团）和法国国民互助信贷银行集团（Crédit Mutuel集团）。法国合作性银行为会员和非会员提供各类金融服务。

法国合作性银行随着其业务模式和业务范围与商业银行趋同，其整体表现也与商业银行相差不大。纵向来看，法国合作性银行在20世纪90年代业务范围和经营模式的调整使得其进入21世纪整体表现相对平庸。由于法国合作性银行在1990年代兼并承接了部分出险的商业银行，因此在传统的合作性金融业务外，其更多的涉及了信用卡、衍生品、境外业务等复杂商业银行业务。在1990年代初，法国商业银行陷入亏损之际，法国合作性银行整体仍旧持续盈利且表现好于商业银行。但是，进入21世纪后情况发生变化，在2008年美国次贷危机引发的全球金融危机期间以及后续的欧债危机期间，法国三家合作性银行的平均ROE甚至不如法国大型商业银行巴黎银行和法国兴业银行。

横向来看，法国合作性银行的混合经营体系使得其与欧洲其他合作银行比较而言合作性银行的经营优势减弱。与德国等国的合作性银行体系不同，法国的合作性银行体系已经不是纯粹的合作性银行体系，而是一种商业银行和合作性银行混合的体系。这种混合体系造成经营出现了双重目标，同时涉足了之前并不熟悉的非传统甚至风险较高的领域，这也是其进入21世纪之后表现平庸的重要原因，而德国等国的合作性银行没有经历类似的变动，其表现仍旧好于商业银行。

法国的合作性银行为会员和非会员提供各类金融服务，其运作模式接近全能银行，涵盖传统信贷、信用卡、衍生品等各类业务。截至2020年，法国合作性银行的存款占法国银行业总存款的65%左右，占法国银行业向中小企业发放贷款数额的75%左右

整体来说，法国农业信贷集团的资产负债利息收入结构更接近于商业银行而非传统的合作性银行，这背后的原因可能是1990年代法国商业银行危机期间，法国农业信贷集团是最积极的收购方。其中，陷入危机中规模最大的里昂信贷最终被法国农业信贷集团收购，相关收购导致法国农业信贷集团相较于法国其他合作性银行更加偏离了合作性银行的传统业务。

法国合作性银行经营表现下降原因探讨

Ory（2006）指出，20世纪90年代法国合作性银行盈利指标向商业银行趋同的原因主要是这一过程中银行业的重组，由于法国合作性银行收购承接了出险的商业银行。

1990年代初以里昂信贷为代表的法国商业银行投资了大量房地产、影视公司等资产，造成了严重损失，进而造成部分法国商业银行出现亏损。与此同时，合作性银行盈利状况良好，Ory（2006）指出其原因在于当时法国合作性银行业务风格较为保守，不像商业银行那样追逐短期利润。此外，其分红返利上限受到法律约束，因此其盈利和资本状况好于法国商业银行。

Ory（2006）进一步指出，与德国等国的合作性银行体系不同，法国的合作性银行体系已经不是纯粹的合作性银行体系，而是一种商业银行和合作性银行混合的体系，这种混合体系造成经营出现了双重目标，同时涉足了之前并不熟悉的非传统甚至偏高风险的领域，这也是其进入21世纪之后表现平庸的重要原因，而德国等国的合作性银行没有经历类似的变动，其表现仍旧好于相关国家的商业银行。

法国农业信贷集团的地方合作银行管理层由会员兼股东通过年度会议一人一票选举产生，管理层随即由区域银行批准任命。区域银行的股东兼会员即为地方合作银行代表，其管理层也是由地方合作银行代表一人一票选举产生，随后由中央合作银行任命。

农业信贷集团的风险防范主要由风险委员会和美国风险委员会来执行，相关部门设置了三道防线来防范风险，其职能分别为日常经营、合规和内部审计方面的管理。三道防线相关部门向内部审计人员和董事会及各类委员会负责人汇报。此外，农业信贷集团将风险分为信贷风险、市场风险、操作风险、保险风险、合规和法律风险、资产和负债管理风险、战略风险、气候和ESG风险。

BPCE集团的风险防范主要由监事会和风险委员会来执行，相关部门设置了三道防线来防范风险：其职能分别为日常经营、合规和内部审计方面的管理。三道防线相关部门向内部审计人员和监事会及各类委员会负责人汇报。此外，BPCE集团将风险分为金融风险、非金融风险和战略及生态系统风险：金融风险包括流动性风险、利率风险、汇率风险和息差风险；非金融风险包括运营风险、保险风险、合规风险；战略及生态系统风险包括偿付风险和气候风险。

法国国民互助信贷银行集团的风险防范主要由集团风险监控委员会来执行，相关部门设置了三道防线来防范风险。其职能分别为日常经营、合规和内部审计方面的管理。三道防线相关部门向内部审计人员和董事会及各类委员会负责人汇报。此外，农业信贷集团将风险分为信贷风险、市场风险、利率风险、流动性风险、保险风险、战略和业务风险、权益和投资风险、操作风险、ESG风险等风险类别。

从监管主体来看，三家法国合作性银行集团同时受到欧盟层面和法国国内层面监管机构的监管。在欧盟层面，三家法国合作性银行集团受到欧央行和欧洲银行监管局的监管。在法国国内层面，三家银行还受到法国国内金融机构管理局(Autorité des Marchés Financiers, AMF) 、审慎监管管理局 (Autorité de Contr?le Prudentiel et de Résolution, ACPR)等机构的监管。AMF作为证券市场监管机构，负责监管金融市场和投资公司；ACPR是法国央行下属的一个独立行政机构，负责监管银行业和保险业部门。

BPCE集团：有部分国内文献翻译成法国人民储蓄银行集团，由大众银行（Banques Populaires）和松鼠储蓄银行（Caisses d’Epargne）组成，是法国第二大合作性银行集团。

1. M?kinen & Jones, 2015. “Comparative efficiency between cooperative, savings and commercial banks in Europe using the frontier approach”，Annals of Public and Cooperative Economics, 86, 401–420。

2. F. Poli, 2019. Co-operative Banking Networks in Europe, Palgrave Macmillan Studies in Banking and Financial Institutions。

3. Juvin H (2013), “L’avenir des banques mutualistes ou cooperatives”, Revenue Banque, Paris。

4. Ory (2006), “La banque à forme coopérative peut elle soutenir durablement la compétition avec la banque SA”, Finance Contr?le Stratégie – Volume 9, n° 2, juin 2006, p. 121 – 157。

5.Eugenio Avisoa (2016). European banks’ technical efficiency and performance: do business models matter? The case of European co-operatives banks. No. 25. Banque de France, 2016。