湖南
"光模块"第一龙头手握海外万亿订单,下半年交付大爆发中报增986％
AIGC所带来的大规模计算需求在促进通信基础设施建设及扩容方面起到了极为重要的作用。
在本次AI建设周期中，光模块作为数据传输的核心部件扮演了至关重要的角色。在AI超算中心建设中，光连接的需求正朝着高速率和大密度的方向快速发展，预计800G和1.6T光模块的更新迭代也将会得到加速推进。
近期，光模块、AI算力等板块的表现持续强劲。在人工智能（AI）迅速发展的背景下，算力仍然是非常紧缺的资源。训练侧的庞树网络架构大幅提升了光模块数量，而GH200将NVLink的大带宽升级至服务器之间进一步拉升了800G光模块需求，数通光模块市场有望从云计算需求主导转移到AI需求主导。
当前，今年大部分800G光模块订单预计在下半年完成交付，预计业绩将不断兑现。
看好光模块板块的原因有以下几点：
需求端：目前两大厂商近800万需求指引没有变化，且多次强调两大厂对明年的光模块需求为框架指引，实际以年底招标为准，其他云厂商均处于测试阶段。考虑到AWS、META等大厂年底指引公布，明年海外800G需求爆发。同时国内厂商AI军备竞赛即将展开，明年400G需求预计亦有望大幅上调。
产业链供给端：新设计良率爬坡导致DSP出现交期延长的现象，明年大概率缓解；100G EML芯片现产能约3400万片，几家供应商合力扩产后明年预计也能满足单模光模块的需求；100G VCSEL芯片反而是相对更紧缺的环节，由于明年AI大厂多模需求大规模释放，后面应关注海外以B公司为主的核心供应商扩产情况。
AI对光模块的拉动量价齐升是成倍的空间，光模块现在是800G的云计算的升级，明后年全球20%，现在全球占比60%，所以远期给40-50倍，按照明年后年去算。
中国光模块企业已经占据了全球市场份额的60%以上，由于其较早进入市场，享有先发优势，因此能够有力地占领北美订单市场。同时，这些企业的业绩能见度高、落地性强。从下游需求来看，预计到2022年，800G光模块的市场出货量将达到万只级别；到2023年，市场将进入起步阶段；到2024年，随着大型模型制造商加速AI建设，加单意愿强烈且节奏频繁，预计800G需求将会迎来爆发式增长。
这是我整理的《6只光模块板块龙头》记得保存收藏，新来的伙伴点点关注！
剑桥科技
公司的高速光模块产品面向电信运营商和数据中心运营商,用于承载网的骨干传输、城域网和接入网领域以及数据中心互联。公司的线性直驱光模块主要是400G和800G，下半年将进入样品和小批量发货阶段。
联特科技
公司拥有了光芯片集成、高速光器件以及高速光模块设计、生产的核心能力，在高速信号设计和仿真、光学仿真和光耦合工艺领域掌握了相关核心技术。公司目前研发的有基于EML（电吸收调制激光器）、SIP（硅光）、TFLN（薄膜铌酸锂）调制技术的800G光模块，以及用于下一代产品NPO（近封装光学）/CPO（共封装光学）所需的高速光连接技术、激光器技术和芯片级光电混合封装技术等。
中际旭创
公司800G光模块在手订单充足，产能准备充分，具备较强的交付能力。海外重点客户已计划在明年批量部署800G光模块，公司也已接到订单并准备按计划交付。
太辰光
光电共封装技术是一种光电转换传输技术，即将光芯片或光模块与ASIC控制芯片封装在一起，以提高互连密度。公司深耕光通信行业二十余年，具备光元器件及其组件、光收发系统等封装集成能力，同时拥有光互连整体解决方案经验。公司有序推进系列高速率有源产品的研发和量产。
华工科技
公司光模块年产能超过3000万只，为全球最大的光模块生产厂商之一，已成功开发出800G SR8/2*FR4/DR8(SiPh)、400G/200G/100G全系列产品。
KD亨通光
公司 2021 年成功发布量产版 400G QSFP-DD DR4 硅光模块和基于 EML 的 800G QSFP-DD DR8 光模块；报告期内，公司发布了基于 EML 的 800G QSFP-DD 2×FR4 光模块，进一步丰富了其 400G 和 800G 高速光模块系列。目前，公司 400G 光模块产品已在国内外市场获得小批量应用。
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