朝闻经济 | 7月6日 星期四

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炼经师：传递真实，分享美好

政策速递

▶ 2022年中央决算报告出炉：去年中央一般公共预算收入94887.14亿元

▶ 四部门集中清理妨碍统一市场和公平竞争政策措施

▶ 国家药监局：我国已成为全球医疗器械第二大市场

▶ 工信部：加快大数据、人工智能、智能网联汽车等战略性新兴产业的创新发展

▶ 多地出现小学入学高峰：杭州同比增加两成，青岛超三成

▶ 中国-东盟新兴产业论坛在深圳召开

国际视野

▶ 伊朗总统：伊朗愿同上合组织成员国开展广泛合作

▶ 俄总理：今年前5个月俄经济增长0.6%，预计全年增长2%以上

▶ 尹锡悦：今年韩国政府为研发编制预算超30万亿韩元，争取年内设立宇航厅

▶ 年吞吐量5万吨，湖南首条直航俄罗斯海运航线通航

▶ 新加坡金管局上财年蒙受308亿新元净亏损，为历来最大

▶ 日本黄金零售价格创历史新高

▶ 欧盟对华可再装不锈钢桶作出反倾销终裁，对涉案产品征收反倾销税

▶ 玻利维亚总统呼吁南美洲国家减少对美元的依赖

行业动态

▶ 乘联会：6月份乘用车市场零售189.6万辆，同比下降2%

▶ 农业农村部：大力推进统防统治与绿色防控融合，全力以赴实现“虫口夺粮”保丰收

▶ 教育部：2022年学前教育在园幼儿比上年减少177.66万人

▶ 农业农村部：2023年第26周生猪及猪肉价格同比环比双降

▶ 机构：宁德时代全球电动汽车电池市场份额升至36.3%

7月5日，韩国市场调研机构SNE Research发布月度数据，宁德时代在全球电动汽车电池行业的市场份额从4月份的35.9%上升至5月底的36.3%，比亚迪（16.1%）、LG新能源（13.9%）份额分居二、三位。

▶ 机构：韩系动力电池前5月全球市占率23.3%，同比下滑2.5个百分点

韩国市场调研机构SNE Research于7月5日发布的一份数据显示，今年1月至5月，韩系动力电池的全球市占率同比下滑2.5个百分点，为23.3%。

▶ 机构：今年一季度全球XR头显出货量同比下滑33%

7月5日，市场调研机构Counterpoint Research最新追踪报告指出，2023年第一季度全球XR头显（包括AR头显和VR头显）出货量同比下降33%。Meta仍然是全球最畅销的XR头显品牌，截至2023年第一季度，Quest系列累计出货量超过2000万台，其中Quest 2贡献1800万台。

▶ 机构：锂价波动趋缓，6月动力电池价格跌幅收敛

7月5日，据TrendForce集邦咨询研究显示，6月中国市场动力电池价格续跌，但各类产品跌幅开始收敛。6月车用方形三元电芯、铁锂电芯及软包型三元动力电芯均价（以下均以人民币计）月跌幅1%-2%，分别跌至人民币0.74元/Wh、0.65元/Wh和0.78元/Wh，主要是上游材料成本下降，带动电芯成本向下。需求方面，6月动力电池市场需求稳步复苏，已逐渐恢复至2022年第四季水平。

宏观先行

▶ 6月财新中国服务业PMI降至53.9，连续六个月扩张

▶ 中物联：6月中国大宗商品指数为102.8%，连续两个月上升

金融一览

▶ 周三上证指数跌0.69%，报收3222.95点；深证成指跌0.91%，报收11029.30点；创业板指跌0.91%，报收2212.42点。沪深两市全天成交额约8678亿元，较上一交易日缩窄约615亿元。两市股票呈现跌多涨少的态势，约1410只股票上涨，3580只股票下跌；其中，34只涨停股，8只跌停股。北向资金全天净卖出超40亿元，大盘资金净流出超407亿元。板块方面，金属新材料、小金属、工业金属、贵金属、钢铁、煤炭开采加工、稀土永磁、超导概念等行业或概念板块涨幅居前；酒店及餐饮、养殖业、通信设备、自动化设备、减速器、EDR概念、一体化压铸、WiFi 6、英伟达概念等行业或概念板块跌幅居前。

▶ 周三恒生指数收跌1.57%，恒生科技指数收跌1.42%。市场呈跌多涨少态势。盘面上，稀土、钢铁、卫星及无线通讯、重型机械等行业或概念走强。其中，稀土概念股逆势走强，稀镁科技涨超19%，中国稀土涨超18%，金力永磁涨超8%，中国铝业涨超2%；钢铁股强势拉升，新矿资源大涨超88%，中国铁钛涨超3%。煤炭、服装、旅游、光伏太阳能、银行、中医药、教育、餐饮、半导体等多个板块走低。其中，煤炭股持续低迷，中国秦发、中国神华、中煤能源等纷纷走弱。科技股多数下跌，商汤跌超4%，比亚迪电子、舜宇光学科技跌超3%，哔哩哔哩、京东集团、美团等跌超2%，阿里巴巴、百度集团、腾讯控股等跌超1%。

▶ 亚太股市收盘多数走低，韩国综合指数跌0.55%，报2579.00点；日经225指数跌0.25%，报33338.70点；澳洲标普200指数跌0.35%，报7253.20点；新西兰NZX50指数涨0.18%，报12002.46点。

▶ 大商所、郑商所夜盘收盘，涨跌参半。焦炭、菜籽油等涨超1%，玉米、玻璃等小幅上涨；豆一跌超1%，豆二、纯碱等小幅下跌

研报·观点

▶ 国信证券：持续看好AIGC产业浪潮，把握游戏及应用端超跌机会

AIGC不断超预期推进，字节腾讯推出大模型服务、Unity推出AI工具、等事件值得重点关注。此外，暑期档内容供给持续修复，端午档电影票房9.10亿元位居影史第二。投资机会上，持续看好AIGC产业浪潮，把握游戏及应用端超跌机会。从大模型到应用，短期波动不改长期趋势，建议从两方面把握相关投资机会：

▶ 浙商证券：预计AI应用层办公、教育、政务三大领域落地速度较快

国内AI应用将迎来政策和需求共振。一方面，大模型监管政策不断完善，全面商用化的时点渐行渐近，百度、阿里、腾讯、抖音、快手、美团等多个互联网公司对41个深度合成算法进行了备案。另一方面，国内软件的大模型应用产品将在下半年密集发布，多家软件公司对政府或企业客户在大模型相关需求进行了挖掘，并开始筹备和计划。从应用层面，AI+办公、AI+教育、AI+政务落地速度较快，其次是AI+金融和AI+医疗，行业空间广阔。

▶ 东亚前海证券：储能并网容量有望迎来提升

短期看，并网节点叠加夏季用电高峰，2023Q2储能并网容量有望迎来提升，中长期看，2023年以来我国发布多项储能政策，商业模式和价格机制有望进一步完善，储能招标规模持续回暖，储备项目充足，验证储能需求长期向好趋势不变，我们预计产业链各环节龙头企业有望受益，相关标的有龙头企业阳光电源、科华数据、鹏辉能源；逆变器厂商固德威、上能电气、科士达、德业股份、锦浪科技；有望受益于工商业储能需求放量的芯能科技、苏文电能、金冠股份。

▶ 东兴证券：基础化工行业景气回落，细分领域仍存投资机会

我国化工行业景气上半年持续回落，预期下半年有望触底并边际回暖，但在短期内，当前化工产品价格持续回落、终端需求有所疲软的情况下，多数化工品的周期性投资难度加大。预计化工行业大部分子板块的基本面尚存较大不确定性，但部分细分领域仍存投资机会。因此，建议重点关注四大投资方向：下游需求偏刚性的精细化工产品；资本开支扩张和研发驱动成长的龙头企业；高端应用激活市场，高端材料的国产替代持续推进；央国企有望迎来经营改善，实现高质量发展。

▶ 东兴证券：宠企出口业务迎来拐点，持续看好国内市场国牌崛起

宠企出口业务迎来拐点，持续看好国内市场国牌崛起。我们认为，出口业务方面，海外客户库存消化完成订单恢复增长叠加汇率波动利好出口业务，宠物食品企业海外业务迎来拐点，看好企业业绩持续修复。国内业务方面，我们看好国内市场强劲增长动力和国产品牌的持续品牌树立，建议关注宠物食品公司中宠股份和佩蒂股份。此外，近日乖宝宠物IPO获批，未来上市也将提升板块关注度。

▶ 东兴证券：生猪养殖板块周期拐点蓄势中

生猪养殖板块，僵持与磨底，周期拐点蓄势中。我们认为，23年年初至今生猪持续处于供过于求局面，养殖端持续亏损，然而养殖规模化程度的提升与一致预期的增长提升了养殖主体的现金流韧性，产能去化持续，但去化幅度仍较慢，行业处于价格磨底期，产能去化陷入僵局。我们认为，量变带来质变，持续的亏损累计与现金流消耗，使得部分高成本养殖主体现金流岌岌可危，下半年猪价季节性回暖高度或不及预期，带来养殖主体信心溃散，加速产能去化，周期拐点渐行渐近。目前周期与估值均处于底部，板块兼具安全垫和向上弹性，建议布局攻守兼备的养殖标的，重点推荐：牧原股份、天康生物等。

▶ 东海证券：机器人板块关注内资品牌市占率提升与行业规模扩容两大机会

机器人板块关注内资品牌市占率提升与行业规模扩容两大机会。工业机器人在锂电、光伏等下游行业的应用场景进一步丰富，整机渗透率有望持续提升，国内整机龙头加速抢占市场。建议关注埃斯顿。核心零部件如减速器、伺服、控制器等不断冲刺高端，国产替代或进一步提速。人形机器人方面，相关供应链如精密减速器、行星滚柱丝杠、空心杯电机及无框力矩电机等具备较强的潜力，有望在未来随人形机器人落地进度迎来突破。建议关注具有相关技术积累的厂商，如绿的谐波、鸣志电器、步科股份等。

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公司要闻

娱乐产业

▶ 任天堂Switch销量6月创纪录

▶ 推特称该平台广告不受推文阅读限制影响

▶ 网易丁磊：当前网易的首要任务是用最快速度探索AI大模型的创新应用

▶ 万润科技：红外不可见光产品可应用于智能家居、消防安防、光幕等领域

▶ 万达电影：目前暑期档已定档影片超过80部

▶ 巨人网络：公司在研及立项的大部分产品均面向全球市场，《太空行动》先于东南亚上线

通讯·科技

▶ Canalys：预计苹果Vision Pro系列将在发布五年内累计超过2000万用户

▶ Meta的Threads在发布前尚未出现在欧盟应用商店中

▶ 欧盟法院裁定Facebook需获用户同意才能发送个性化广告

▶ 美媒：出于监管方面考虑，Meta不会在欧盟推出新应用Threads

▶ 腾讯青柠健康（深圳）有限公司因决议解散注销

▶ 苹果回应头显减产：会根据市场情况适时调整

▶ 谷歌更新隐私政策，允许采用公共数据训练AI模型

交通出行

▶ 比亚迪宣布在巴西设立大型生产基地综合体，总投资额达30亿雷亚尔

▶ Stellantis首席执行官称不会在法国生产小型电动汽车

▶ 上汽通用汽车第三座奥特能超级工厂在山东烟台开建

▶ 兰博基尼宣布燃油车型售罄

▶ 大众汽车将在巴西投资10亿欧元，目标到2027年实现40%增长

▶ 奇瑞集团上半年销量超74万辆，同比增长56%

▶ 奇瑞：将分别在印度尼西亚、马来西亚和泰国设立工厂

零售·综合

▶ 元气森林产品上架美国Costco门店

▶ 天猫精灵启动内测大模型终端操作系统

▶ 美团第四代无人机正式发布

▶ 马云现身巴基斯坦，行程或与阿里巴巴旗下电商企业达来赞布局相关

▶ 美团携手平安产险上线“美团生意保”商家综合险

▶ 东阳光：子公司文笔山-瓦窑坪煤矿获煤矿采矿许可证，煤炭资源量7252万吨

▶ 星帅尔：子公司获新能源汽车电机领域2项发明专利证书

食品·医养

▶ 福安药业：尼麦角林化学原料药上市申请获准

▶ 华东医药回应减重适应症获批：视需求适时调整产能

▶ 恒瑞医药：艾氟洛芬贴剂获准开展临床试验

▶ 三博脑科：目前运营医院6家，在建医院2家

▶ 奥锐特：子公司原料药地屈孕酮通过GMP符合性检查

▶ 宣泰医药：目前未有AI大模型，人工智能相关布局

▶ 怡和嘉业：东莞子公司转固涉及资产规模很小，对整体毛利率无影响

房产酒旅

▶ 首开股份：上半年签约金额349.37亿元，同比降低19.66%

▶ 融创中国：上半年累计合同销售金额521.4亿元

▶ 中南建设：上半年累计合同销售246.8亿元，同比减少25.2%

工业·物流

▶ ABB将通过GPT-4等大模型把生成式AI引入工业应用

▶ SK海力士等韩企设立7700万美元芯片投资基金

▶ 日媒：日本政府选定三菱重工领导开发新一代核电站

▶ 华民股份：子公司与棒杰新能源签署2.5亿元单晶硅片销售合同

▶ 皖仪科技：持续关注公司检漏产品在半导体领域的应用需求

▶ 中国铁建：近期中标多个重大项目，合计536.53亿元

▶ 优机股份：航空零部件智能制造基地建设工作已完成，目前已办理完工程竣工备案

能源·资源

▶ 越南同俄诺瓦泰克公司和埃克森美孚讨论LNG供应与天然气项目合作

▶ 中国海油首个陆地集中式光伏发电项目并网发电

▶ 宁德时代科学家团队获得2023年欧洲发明家奖

▶ 广宇发展：获取新疆区域1300万千瓦新能源项目建设指标

▶ 金诚信：驻加纳子公司与赤峰黄金旗下公司签署7106万美元采矿工程建设合同

▶ 中国石化：炼化工程与沙特阿美签订Amiral项目EPC合同，合同金额约7.2亿美元

▶ 中国核电：上半年公司累计商运发电量1008.27亿千瓦时，同比增5.83%

每日分享

盖智者所图者远，所谋者深。惟其深远，方能顺天应人。

——《权谋残卷》卷二·筹谋 节选-2

坚持做对的事情，哪怕此路注定崎岖

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