我国跨境电商交易规模超15万亿，东南亚地区成为出口蓝海市场

跨境电商推动外贸模式改变，缩短贸易链条。跨境电子商务是指分属不同关境的交易主体，通过电子商务平台达成交易、进行电子支付结算，并通过跨境物流及异地仓储送达商品，从而完成交易的一种国际商业活动。

在传统的跨境贸易中，一国商品到达另一国消费者手中，往往需要经历制造商、贸易商、采购商、分销商、零售商等主体，整个交易流程繁杂且耗时较长，导致最终消费价格高且时效体验较差。而跨境出口电商通过将交易从线下转移到线上，使商品的流通环节得到有效减少，并以此提升了整体的运营效率。

目前，跨境电商主要有三种分类标准：1）根据货物流向分类，跨境电商可分为跨境出口电商和跨境进口电商；2）根据交易主体属性分类，跨境电商可分为企业对企业（B2B）、企业对消费者（B2C）和个人对个人（C2C）三类。其中 C2C 模式由于存在语言门槛、物流时效无法保证、管理成本较高等局限性，目前跨境电商市场以 B2B 和 B2C 模式为主。3）根据运营模式，跨境电商可分为第三方平台和独立站。其中，独立站是指品牌自己搭建网站用以展示或销售自身产品的平台。

跨境电商渗透率逐年提升

受益于国家多重政策的强有力推动、互联网普及率提升、第三方支付工具的成熟以及电商基础设施的持续完善，近年来我国跨境电商交易规模持续高增，从 2017年的 8.1万亿元增长至 2022年的15.7万亿元，5年 CAGR 为 14.15%。

快速发展的跨境电商成为推动中国外贸增长的新动能，2022 年我国跨境电商渗透率（跨境电商交易额占我国货物进出口总额的比例）达 37.3%，较 2017 年提高 8.3pct。

根据网经社数据，2013-2022年，我国跨境出口电商交易规模从 2013 年的 2.7 万亿元增长至 2022 年的 12.3 万亿元，CAGR 达 18.4%；我国跨境进口电商交易规模从 2013 年的 0.5万亿元增长至 2022 年的 3.4万亿元，CAGR 达 23.7%。

跨境进口电商交易规模增速快于跨境出口电商交易规模增速，占跨境电商进出口交易规模的比例也由 2013 年的14.3%上升至 2021 年的 22.8%。

从交易主体属性来看，B2B 模式占比较高但 B2C 模式增速更快。2022 年中国跨境电商的交易模式中跨境电商 B2B 交易占比达 75.6%；跨境电商 B2C 交易占比24.4%，由于增速较高占比提高的势头明显。

根据网经社数据，2013-2022 年，我国跨境电商 B2B 交易规模从 2013 年的 3 万亿元增长至 2022 年的 11.9 万亿元，CAGR达 16.5%；跨境电商 B2C 交易规模从 2013 年的 0.2 万亿元增长至 2022 年的 3.8 万亿元，CAGR 达 38.8%。

数字技术成行业发展重要推动力

近年来大数据、云计算、人工智能、区块链等数字技术的快速发展已成为推动跨境电商行业发展的重要推动力。

一方面数字技术的发展催生跨境电商 SaaS、营销等新服务领域。另一方面，数字技术在生产、采购、交易、支付、风控、结算、物流、仓储、营销等环节的深度应用，能够有效提升跨境电商物流效率、支付安全性、营销转化率以及企业生产运营决策质量等，从而提高各环节流转决策效率，实现全行业的降本增效。

新冠疫情催生全球“宅经济”快速兴起，消费需求加速向线上转移，全球电商渗透率持续提升。
eMarketer 的数据显示，2021 年全球电商销售额为 4.9 万亿美元，电商渗透率为 19%，较 2020 年提升 1.1pct。预计疫情带来的消费习惯转变在未来仍将延续，全球电商渗透率有望进一步提升，2025 年电商渗透率预计将提升至 23.6%，较 2020 年提升4.6pct。

东南亚、南美等地区电商渗透率目前仍处于较低水平，存在较大的提升空间，是我国出口跨境电商蓝海市场，未来将持续作为重要的增量贡献区，eMarketer 预测的关于 2022 年全球电商销售额增速最快的十个国家中除美国外均为东南亚和南美国家，其中菲律宾、印度、印度尼西亚、巴西预计电商销售额同比增速均在 20%以上。

出口跨境电商市场竞争格局分散

出口跨境电商市场集中度较低，中小电商平台有突围机会。我国进口跨境电商B2C 市场呈现一超多强的格局，阿里系的龙头地位稳固，天猫国际+考拉海购市场占有率为 65%，紧随其后的京东国际、唯品国际、亚马逊海外购市占率分别为 14%、8%、4%。

相较于进口跨境电商较为集中的竞争格局，我国出口跨境电商市场集中度较低，中小型电商平台占据主流，亚马逊、淘宝系、eBay 前三大企业市场占有率分别为 22%、5%、5%，认为具备核心竞争的中小电商平台有突围机会。

选品策略可分为精品和泛品

泛品策略下SKU 能够达到数万到数十万个，精品策略下 SKU 数量通常在 1 万个以内。两种产品策略对应不同的运营模式，有各自的优势。选择泛品的公司无法对某一个产品投入较多的资源，自主设计研发的可能性降低，但是产品线较为丰富并且规模优势较为明显。

精品模式虽然 SKU 较少，难以全方位覆盖市场，但可以通过重点打造具备高品质、高性价比的“爆款”产品来带动整个垂直领域市场。

泛品”与“精品”两种模式所需要的关键资源能力不同。认为泛品和精品两种模式并无优劣之分，主要系企业所拥有的关键资源和运营管理能力有不同的侧重点。

1）精品模式下公司需要通过投入较高的研发费用来打造出高品质、高性价比的“爆款”产品，并以此来实现品牌化的目标，从而实现产品溢价。爆款模式下库存低、周转快，运营压力相对较小；

2）泛品模式通常以更多的 SKU 来覆盖全方位的需求，对企业的运营能力要求更高，因此泛品类电商通常需要拥有较强的信息化管理能力来打造高效率的产品供应链。泛品模式下由于采购种类多、量大，规模优势相对明显，

运费下降+去库存取得进展

弗若斯特沙利文报告显示中国跨境出口 B2C 电商卖家最大成本开支为商品成本和物流成本，占比分别为25-35%，15%-30%，物流成本变动对跨境电商企业的盈利水平有重大影响。

2022Q3开始，国际航运的海运价格开始逐步回落，中国出口集装箱运价指数(CCFI)较前期 2022年高点下降 70-80%，分航线来看，主干航线均呈现持续下跌的趋势，中国-美西航线、中国-欧洲航线、中国-美东航线 CCFI 分别下降较 22 年高点下降 74%、80%、70%。

疫情期间居家叠加政府发放补贴等，刺激了美国消费者的消费欲望，零售业实现大幅度增长，大型零售商供应链经理过于乐观，纷纷加大采购库存额度以满足高涨的消费需求，为 2021 年下半年开始的高库存埋下伏笔。

从 2020 年开始美国零售商先后经历了缺库存，补库存、去库存三个阶段，截止 2023Q1，包括 Costco、Amazon 在内的美国主要零售商期末库存同比增速均已低于销售增速。随着零售商去库存取得阶段性进展，补新货需求有望得到提振，跨境出口电商有望迎来边际改善。