物流供需稳中趋缓 结构性分化明显——2023年1-5月物流运行分析

中国物流与采购联合会

中国物流信息中心

5月份，国民经济运行总体延续恢复态势，但市场需求回升进入调整期，部分产业生产活动增速有所放缓，受此影响物流需求增长环比有所回落。但物流市场规模仍保持增长，行业景气尚处扩张区间，企业降本增效扎实推进，智能化赋能加持行业自适应调整能力增强，物流转型升级步伐稳健。

一、物流需求持续释放，社会物流总额延续恢复态势

1-5月份，全国社会物流总额129.9万亿元，按可比价格计算，同比增长4.5%。5月当月增长4.8%，环比回落1.5个百分点。从年内走势来看，物流需求经历了“快速回升-企稳回调”两个阶段，但累计增速仍保持稳步恢复态势，比1-4月小幅提高0.1个百分点。从环比来看，5月当月恢复力度有所减弱。综合来看，当前社会物流总额仍未恢复至常态化增长水平，同时各领域间结构性分化也较为明显，恢复基础尚待进一步巩固。

从社会物流总额结构看，工业品物流需求保持平稳增长，对社会物流总额增长的贡献较为稳定，保持在七成左右；民生消费及再生资源领域实现较快增长（增速均超过10%）且增速有所加快，引领作用突出。

工业品物流增速稳中趋缓。 1-5月份，工业品物流总额同比增长3.6%，增速与1-4月份基本持平。从年内走势看，1-3月、1-4月、1-5月份累计同比分别增长3.0%、3.6%、3.6%，工业品物流总体呈持续恢复态势，对社会物流总额贡献稳定。从当月来看，5月份增长3.5%，环比回落2.1个百分点，显示工业品物流需求恢复尚存波动，短期仍面临增长动力不强、需求不足等问题。分行业看，制造领域物流总额增速有所加快，采矿等基础能源领域则持续回落。其中，在国内政策及出口双重带动下，汽车制造物流总额增速虽较上月有所回落，但依旧保持20%以上较高的增长水平。此外，电气机械及器材制造物流总额年内持续保持15%以上，两行业对工业物流总额拉动作用显著。

进口物流量增速回升。1-5月份，进口物流总额同比增长11.9%，增速比1-4月提高0.6个百分点。当月增长14.1%，增速大幅提高4.7个百分点。本月随着稳经济政策持续发力，加之部分贸易协议生效，对进口物流量回升形成支撑。从不同货类情况看，大宗商品方面，原油、成品油、煤及褐煤进口物流量累计同比增长分别为6.2%、78.8%、89.6%，增速均有所提升。农产品方面，粮食进口物流量累计同比增长2.5%，提高2个百分点；肉类、大豆增速均超过10%。

单位与居民物流拉动作用提升。1-5月份，单位与居民物品物流总额同比增长10.9%，增速比1-4月提高1.9个百分点。随着消费场景拓展，多领域消费物流需求均实现较快增长。其中特别是，餐饮外卖、即时同城等物流需求伴随五一假期等因素达到阶段性高峰，部分重点企业数据显示业务订单增速超过40%。线上线下物流需求实现融合，电商物流、即时配送等新业态新模式加快发展，1-5月份实物商品网上零售额同比增长11.8%，比1-4月份加快1.4个百分点。

二、物流供给有所放缓，行业运行不乏亮点

物流总收入恢复放缓，行业景气水平回调。1-5月份，物流业总收入5.2万亿元，同比增长6.9%。今年以来，专业物流市场规模持续增加，物流服务供给相对充足。但5月份以来，随着物流需求增速放缓，物流业务收入恢复力度有所减弱。从行业景气水平看，物流供需两端有所放缓，业务量指数环比回落2.3个百分点。新订单降至荣枯线以下的49.7%，物流市场需求仍显不足，部分细分领域物流服务供大于求的局面加剧，行业竞争更趋激烈。

虽然物流行业景气水平有所波动，但从不同细分领域看，物流运行不乏亮点：

一是电商与快递物流协同发力，行业高景气运行。从电商物流指数来看，5月份电商物流总业务量指数为120.4点，比上月提高1.5个点，年内多月连续回升。在月初假期、月末电商促销等因素带动下，电商物流与快递联动发展，快递行业景气升至69%高位水平，日均快递业务量升至3.5亿件左右，5月份快递业务量完成109.9亿件，同比增长18.9%。

二是仓储物流业务稳定运行，助力产业周转效率提升。本月中国仓储指数中的平均库存周转次数提升、期末库存指数回落，显示仓储物流与产业适配效率提升，行业业务稳定运行助力供应链周转循环畅通，5月份仓储物流业务量指数维持在51.3%的良好水平。

三、物流供大于求局面持续，物流服务价格低位趋缓

5月份，物流服务价格未见明显改善，多领域物流价格持续回调，运输、仓储物流收费价格均处低位运行。水运方面，散货、集装箱需求低迷，运价指数呈下行走势。5月份，中国沿海散货运价指数1003.14点，环比回落8.6%；上海出口集装箱综合指数984.40点，环比回落2.2%。公路方面，供需未见明显改善，价格水平持续回落。中国公路物流运价指数月平均102.6点，环比回落0.64%。仓储方面，中国仓储指数中的收费价格指数连续三个月运行在50%以下的收缩区间，5月份为48.4%，环比下降0.7个百分点。

四、物流智能化升级扎实推进，助力企业缓解经营压力

5月份，物流企业克服需求偏弱、服务价格回落等不利因素，加之多地积极落实助企纾困政策，重点企业经营总体保持了前期的恢复态势。从主要特点来看：

一是物流企业业务收入保持较快增长，盈利水平有所恢复。今年以来，物流企业经营情况总体稳定，收入、利润等经营指标进入稳步恢复期。重点调查数据显示，1-5月份，重点企业物流业务收入、利润总额同比增长10.5%、9%，年内均保持较快的恢复性增长，收入利润率比1-4月提高0.3个百分点。显示重点企业盈利水平正逐步恢复至相对正常水平。

二是物流智能化升级推进，助力企业提质增效。今年以来，多领域高端化、智能化、绿色化发展态势明显，物流创新发展动能同步加强，有力促进产业升级发展。一是助力企业创新物流管理、企业运行模式。重点调研显示，1-5月间多家头部快递物流企业在城市配送、即时配送等领域新增投入无人车近1000辆；年内投运的大型自动化分拣、智慧仓储物流园区日峰值操作量可达1000万件，高峰日均中转包裹超 300 万单。快递物流、仓储园区等领域头部企业积极运用先进数字化、智能化技术，大幅提升企业运营效率。二是助力企业拓宽服务场景。今年以来农村电商物流业务量持续大幅增长，农村物流、农村电商等新业态蓬勃发展（5月份，农村电商物流业务量指数为125.1点）。无人配送技术为农村配送、即时零售等新场景提供了有力支撑。三是助力企业降本增效。无人、智能物流设备较大幅度提升了物流配送的触达范围和配送效率，通过数字化、智能化线路规划设计有效解决运输安全及道路拥堵问题。据测算，百公斤货物百公里的综合运输成本或可降低超过30%。

也要看到，今年以来宏观与物流政策协同发力，减税、降成本、助企纾困效果不断显现，在提振物流需求的同时改善物流企业营商环境。1-5月以来，多部门出台激发市场主体活力推动产业高质量发展的政策措施，上海、广东、湖北多地出台实施细则，进一步强化对交通运输企业、中小物流企业的金融支持，扩大再贷款支持范围。从重点调查数据来看，成效正逐步显现：重点物流企业资金周转加快，经营成本控制相对有效。5月末重点企业应收账款平均回收期同比减少4天；1-5月份重点企业每百元营业收入中的成本为95.0元，成本水平比1-4月小幅回落。加之6月发改委等多部门联合发布《关于做好2023年降成本重点工作的通知》，着力完善现代物流体系、物流多项税费减免延期、运输结构调整等领域，税费优惠政策的精准性、针对性将进一步增强，物流运行环境有望进一步改善。

综合来看，当前物流运行仍面临一定压力，需求不足的问题依然存在，各行业、细分领域供需失衡的局面有所加剧，小微物流企业物流收费价格持续走低，经营困难依然较多，收入、利润等主要经营指标虽有改善但仍未恢复至正常水平，行业竞争压力普遍增大，物流服务转型与产业融合协同尚处磨合期，产业升级、企业调整转型尚需时日。但也要看到我国物流企业韧性较强，适应需求变化能力也在逐步提升。随着经济运行逐步恢复到正常轨道，物流运行有望同步改善，上半年社会物流总额或将实现4.5%左右增长。