数读中特估④|34家企业营业现金比率实现增长 谁跑得最快？

今年，央企考核体系将现金流纳入其中，更加强调盈利的“含金量”与现金流安全。

2022年，79家“中特估”板块企业经营活动现金流净额总计近7万亿元，相比2021年增长75.9%。新京报贝壳财经记者透过数据观察，当现金比率成为衡量央企的一把“尺”，“中特估”企业表现如何？

2022年“中特估”营业现金比率中位数提升1.21%

6家企业超过100%

新考核指标营业现金比率是经营活动产生的现金流量净额与营业收入之比，相较之前的营业收入利润率剔除了应收账款的影响，更直接反映企业经营活动的变现能力。

长期以来，“中特估”板块企业营业现金比率情况好于A股整体水平，2020年至2022年，“中特估”营业现金比率中位数始终高于A股。2022年，“中特估”板块企业经营活动现金流净额共计近7万亿元，相较上年增长75.9%，总营收增长10.5%。“中特估”营业现金比率中位数达11.7%，相较上年提高1.21个百分点。

具体来看，“中特估”概念企业营业现金比率阶段性好转，2020年营业现金比率超过20%的企业数量从25家增至29家。2018年至2022年，营业现金比率超过100%的企业数量不断增加，2022年，共有6家企业营业现金比率超过100%，均为银行和非银金融企业。与此同时，营业现金比率在0%以下的企业数量有所增加，从2018年的6家增至2022年的9家。

34家“中特估”企业营业现金比率实现增长

铁建重工相较去年提升26.2%

2022年，38家“中特估”板块企业经营性现金流有所提高，34家营业现金比率实现增长。剔除银行和非银金融相关企业，铁建重工成为去年营业现金比率提升最多的企业，相较上年提升26.2个百分点。2021年和2020年，铁建重工经营活动产生的现金流量净额均为负数，去年其重视现金流管理，加大销售回款力度，经营性现金净流量得到大幅改善。

2021年，中科曙光由于部分原材料紧缺，原材料备货支出大幅增加，营业现金比率有所下降。去年，中科曙光营业现金比率再次回正，相较上年提高13.1个百分点。

总体来看，“中特估”板块中，公共事业相关企业营业现金比率相对较高，有4家超过30%。剔除银行和非银金融企业，华能水电营业现金比率达78.6%，位列第一。相比上年，公共事业有3家企业营业现金比率有所提高，其中有2家企业增长10个百分点左右。

营业现金比率成为央企考核指标，促使企业关注资金回笼情况。

国资委表示，考核营业现金比率主要是为了体现“要有利润的收入和要有现金的利润”的监管要求，有利于落实国有资产保值增值责任，有利于推动中央企业在关注账面利润基础上，更加关注现金流的安全，更加关注可持续投资能力的提升，从而全面提高企业经营业绩的“含金量”，真正实现高质量发展。