3.5%预定利率下调，影响你买保险？

但凡你朋友圈有个做保险的，你都能刷到类似信息：预定利率、3.5%、错过后悔、3.0%、复利等等。咱们今天就一次性说清楚这件事儿：

• 什么是预定利率
• 预定利率的历史变化
• 对客户有什么影响

弄懂这些情况，你才知道当下要不要下手抄底保险。

1、什么是预定利率？

很多保险产品都有很长的交费时间，10年或者20年。这期间，投保人需要先交保费。然后所以对于长期险，重疾、年金、寿险，保险公司在定价的时候，必须考虑给投保人以一定的投资回报，就像您把钱存银行，保险公司也要付利息一样。

利息给多少呢？精算师在设计产品和定价时，会在评估公司的经营情况后假设一个保单的年收益率，这个就叫预定利率。

预定利率越高，保险公司给投保人的资金回报率就越高，相应的，您付出的成本也就是保费，越低，反之同理。

说人话：预定利率高，保障型保险保费就低，理财险保险回报就高。反之亦然

以后预定利率降成3%了，如果是同一家公司，同一款理财险保险收益就有可能略低。同一款保障型保险，保费就有可能略高。但是这个也不是绝对的。

2、都是3.5%预定利率，为什么收益不一样

目前在售的理财型增额终身寿险来说，都说自己是3.5%的预定利率，他们的保单收益一样吗？不仅不一样，还有可能差距很大。为什么差距很大？有些理财险前期收益高，有些理财险中间收益高，还有些理财险后期收益高，反正不尽相同。

为什么同样都是3.5%预定利率，差异会很大？我举个例子：同一条街，同样的商家同样的进货渠道和进货价格，但是一年下来每个商家利润都不一样。总之一句话：虽然进价一样，但是大家的成本经营状况也不一样，所以利润和售价也不可能一模一样。

另外注意，预定利率是3.5%，并不代表客户所缴纳的保费回报就是3.5%收益。增额终身寿险合同里面写的可是保额3.5%年复利增长，和你的收益半毛钱关系都没有，增额终身寿险只看现金价值表。

3、预定利率历史变化

上个世纪90年代末的高存款利率非常高。当时平安、中国人寿、新华、太平洋、泰康等保险公司推出了一些预定利率5%-8.8%左右的储蓄险。例如平安人寿的“少儿360”、中国人寿的“99鸿福”等，年复利在8%左右——终身刚性兑付。

8%现在听起来是不是很恐怖？保险公司当时为什么会拔高这样的回报率？。因为当时银行利率高呀，保险公司只能紧跟银行利率。你想，如果银行利率8%，保险产品才3%，肯定卖不出啦。

当时买了这种收益的保险产品，保险公司就必须刚性兑付。不管保险公司经营业绩如何变化，都必须咬牙给客户兑现承诺。

但是，1996年以后，央行历经约10次降息，一年期利息从10%左右降到现在的1.5%。

在利息急剧下降的过程中，1999年6月份，成立尚不足一年的保监会出了一份紧急通知，限定了保险产品的预定利率上限为2.5%。并且停售了所有预定利率超过2.5%的产品。

这个2.5%的预定利率维持了14年之久，直到2013年8月份才放开。保监会允许普通型人身保险保单预定利率上限为3.5%。普通型养老年金或10年期及以上的其他普通型年金保单，允许上浮15%，达到4.025% 。

预定利率历史变化

从2.5%到3.5%，让保险产品的定价下降了20%-30%。对于保险公司来说，当时卖得越多后面亏得也越多。据说中国人寿、平安人寿、太平洋人寿受损最严重。高盛曾经发表报告指出，保守估计这三家寿险公司的潜在利差损约为320—760亿元人民币。

• 很快这个估算被证明太低了。1999年中国人寿的利差损就已经累积到 258 亿元。

• 据说有的公司在其后两三年都诱导客户退保，内勤几乎是强制要求退保。客户的话，退保一份奖励几百元。

• 2009年，平安掌舵人马明哲大倒苦水说平安的利差损有800亿
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所以，为什么监管部门拟下调保险公司的预定利率呢？因为保险公司承诺的回报率如果过高，会产生利差损不利于长期经营；回报率太低又会失去竞争力。但是目前各大保险公司为了提升短期内的竞争力，都会尽可能提高自己产品的回报率（太过于激进，保险保障基金要兜底）。

而监管为了控制保险公司的经营风险，就果断踩刹车。从长远来看，下调预定利率为了保险公司能够兑现，客户能够拿到稳定的收益。

预定利率下调，不影响之前买的保险。

什么时候萧条预定利率：还没有明确通知，有人说是6月30号，不过我觉得不会空穴来风，现在全球利率都走低的情况下，监管部门应该很快会叫停。

4、现在要不要抄底保险？

通过平安800亿利差损你就知道了：长期来看，像定期存款、大额存单、国债等低风险产品的利率是在下调的。

保险却会一直刚性兑付。买保险就是锁定长期利率，不过钱放在银行和保险公司是不一样的：

所以，我的意见是：

保障型的产品，比如重疾险、、医疗险、意外险、定期寿险等等，属于刚性需求，一定要趁身体健康的时候买，和预定利率下调无关。

储蓄型的产品，比如增额终身寿险、年金险、养老保险等，如果你有一笔闲钱长期不用，并且没有其他合适的投资渠道，我觉得根据自己的缴费能力量力而行先下手为强。如果没有闲钱，如果有好的投资渠道，或者对保险根本不了解就不要上车了。盲目跟风有可能得不偿失。