以太坊是匿名化的影子银行？将如何适应并影响传统金融？

以太坊经常被描述为传统金融权力的对立面。实际上，以太坊的目标并不是去颠覆传统金融领域，而试图去补充和改善它。未来，这两个系统将会有更多的交集。

多极世界中的中立性

以太坊并不是一种隐形的货币替代品和匿名的影子银行，目前来看，“美国优先”所带来的地缘政治稳定性正被削弱，各主要经济体内部政局动荡日益加剧。在一个多极的世界里，金融系统迫切需要一个可信的制度。

以太坊体系之所以难以被攻破，主要是因其高度分散的共识层面。尽管有人担心转PoS的以太坊会变得更加中心化，但随着时间推移，新增的节点正在变得越来越分散。

解决委托-代理问题

由中心化平台引发的“加密寒冬”，与其说是加密货币的失效，倒不如说是传统金融的缺陷。在这种情况下，传统的委托-代理问题由于监管松散、权力集中化等因素而变得更加严重。

传统上，对代理问题的治理主要依靠严格的规制，而以太坊则通过非可信的智能合同、分布式账本等方式，有效地缓解了代理问题。

在未来，以太坊及扩展区块链有可能会渗入到传统的银行及资产管理领域，从储蓄帐户到养老投资组合，投资者可以通过不受信任的智能合约对自己的资产进行自主托管，同时与监管合作，使得与法币的通证化可以顺利进行。在这些方面， 以太坊并没有和监管相抵触，反而增强了监管。

最后，世界各国会把更多的注意力放在智能合约技术规范上，这一点与他们对流动资金储备的需求是一致的。以太坊的未来并不是完全无需许可的，而以身份为基础的授权也许会变成一个标准，但是这种无缝的体验方式会让使用者感觉几乎没有受到管制。

由于各国央行数字货币数量激增，审查将会是一个主要问题，并且会有大量的政治力量来推动制定针对任意冻结数字资产的全球立法。总之，以太坊具有极大的潜力，可以极大地降低财政上的不正之风，不过它对各国监管的作用却是有限的。

新的机构采用

现在谈论以太坊的未来或许依旧遥远，但是它的生态正逐渐形成。虽然 DeFi在2021年被夸大，但也带来了大量的革新。如今，这一技术已可以用来创造多种非中心化市场以及通证化的金融工具，所缺少的是与更广泛的金融体系的连通性。

在接下来的数年里，也许全世界都会看到通证化的有价证券大量涌现，而这些有价证券都是以稳定的固定收入为起点。随着以太坊上海的升级，ETH质押将会持续吸引更多的资金，并会逐步成为一个重要的战略资产。近期美国采取了一系列的法律强制措施，使得数字货币的增长速度减缓了一些，但数字货币未来仍将占据主导地位。

总结

对于加密货币特别是DeFi的监管压力骤增，这意味着一个加密货币和传统金融融合的新时代即将到来。

在以太坊生态圈中，那些不能或者无法适应环境变化的协定最后都会被淘汰，能够很好的融入已有的金融系统中的协定将会被广泛采纳，而以太坊给传统金融带来的改变才刚刚开始。