沪指缩量站稳3200点整数关 人工智能主线连续高潮后警惕再度分化

财联社5月26日讯，26日共48股涨停，17股炸板，封板率为74%，日播时尚11连板，睿能科技6连板，恒盛能源3连板，金冠股份、金百泽、浙江建投、鸿博股份2连板，金桥信息8天5板，维宏股份3天2板，恒烁股份、虹软科技、深水规院、胜宏科技20CM首板。盘面上，收涨个股2825只，收跌个股1961只;板块方面，算力芯片、存储器、AIGC、AI服务器等板块涨幅居前，TOPCon电池、POE胶膜、锂矿、煤炭等板块跌幅居前。

中信建投证券指出，认为当前市场可能会构筑“U型底”或“W型底”，并形成复合底部形态，止跌回升难以一蹴而就。观察市场企稳并重回上涨的关键指标有：(1)是否缩量完全：成交额从回撤开始的顶部下降了约60%后，或当换手率从顶部下降了约60%后。(2)人民币汇率变化：央行何时采取实质性措施打消人民币单边贬值预期，或人民币开始升值时。3)1库存周期切换：大宗商品价格何时回升，可观察南华商品指数等指标。

策略上可逐步从防御思维转向布局思维，低位逐步布局。短期防御性品种表现较好，中期积极布局有业绩支撑的方向，风格上先价值后科技，“中特估”和“TMT”两大主线依次展开。重点关注行业：传媒、计算机、通信、中药、非银金融、半导体、建筑等。

市场概述

指标显示，市场短线情绪在0轴下方低开后，受到高位连板股分化以及新能源赛道走弱拖累，短线情绪震荡回落。午后AI、算力概念持续活跃，加上部分高位股回暖，推高短线情绪快速回升，但尾盘再度遇阻回落，市场短期炒作热情略有降温。

个股方面，并购重组股日播时尚11连板，机器人概念股睿能科技6连板，电力股恒盛能源3连板，算力概念股金百泽、鸿博股份、充电桩概念股金冠股份、基建股浙江建投2连板。12家25日连板股26日跌多涨少且仅有3只个股实现连板高度晋级，显示市场整体风险偏好有所减弱，超跌方向反而出现一定资金回流动作。

指数方面，三大股指全线低开，新能源赛道震荡走弱拖累创业板指一度跌超1%并创出1年以来新低。临近收盘前汽车零部件以及午后大金融和中字头板块拉升两市翻红，沪指站稳3200点整数关。AI和算力概念全天表现活跃，科创50指数大涨1.66%。沪深两市26日成交额8205亿，较上个交易日缩量364亿。截至收盘，沪指涨0.35%，深成指涨0.12%，创业板指跌0.66%。北向资金26日暂停交易。

市场概述

算力概念延续26日大涨势头，算力芯片、存储芯片、服务器等分支全面开花，睿能科技6连板，金百泽、鸿博股份2连板，胜宏科技、拓维信息、华胜天成、超讯通信、德明利、恒烁股份涨停，寒武纪、光库科技、朗科科技等涨超10%。消息面上，5月26日，华为昇腾计算业务CTO周斌表示，人工智能大模型浪潮带来算力需求的快速增加，并且这个需求是有价值的，不是泡沫。AI算力行业出现一个新定律，叫做2AI算力增长曲线，这个定律说明大概每隔4个月，AI计算需求就会翻倍。这比‘摩尔定律’3更有效地体现在算力需求上。

中邮证券5月26日研报表示，在众多巨头参与到大模型和AI算力竞赛的背景下，英伟达业绩及与4指引超预期，体现的是AI算力基础设施现阶段和未来的高景气，也为AI应用的持续落地奠定基础，建议关注英伟达供应链公司及其他AI算力及应用相关公司，主要包括光模块、通信设备、边缘计算等方向。

传媒、教育、游戏等AI应用方向大面积展开修复，南方传媒、长江传媒、名臣健康、学大教育、凯文教育、天地在线、中公教育涨停，紫天科技、果麦文化、科德教育、盛天网络、创业黑马大涨超10%。华鑫证券研报指出，每一次技术的进步与推动均有望带来时代的红利，AIGC作为新技术分支，在移动互联网带来降本增效，也将有望再造元宇宙内容生产力，也是元宇宙发展的重要组成部分，2023年步入政策新起点、企业数智化新起点、认知新起点，投资维度看，第一维度，关注2023年二季度业绩环比改善叠加估值相对合理的新技术应用之虚实融合展示行业;第二维度，数字营销降本增效叠加直播电商的数字人5应用;第三维度，元宇宙与亚运会融合或电竞赛事或融媒体受益。

数据要素、数据安全方向表现不俗，金桥信息8天5板，智度股份、吉大正元涨停，云创数据、中富通等涨超10%。消息面上，近日，包头、安庆等地先后发生不法分子利用人工智能(AI)进行诈骗，涉及金额数百万元。AI当前拥有视频换脸、声纹模拟等技术，可以轻松完成AI模拟视频聊天诈骗。方正证券认为，从监管侧来看，在类ChatGPT的生成语言工具得到广泛应用之后，监管侧对于内容的监管和审查将成为重中之重，内容安全、数据安全、流量可视等安全监管侧的需求将得到显著提升。

水利建设、水务板块早盘大涨，浙江建投2连板，深水规院、国统股份、三和管桩、联合水务、钱江水利、韩建河山涨停，冠龙节能涨超10%。消息面上，中央、国务院6印发《国家水网建设规划纲要》，明确要加快构建国家水网，建设现代化高质量水利基础设施网络，统筹解决水资源、水生态、水环境、水灾害问题。发展目标到2025年建设一批国家水网骨干工程，国家骨干网建设加快推进。到2035年，基本形成国家水网总体格局，国家水网主骨架和大动脉逐步建成，省市县水网基本完善。

天风证券研报指出，今年以来水利基础设施建设全面加速，前四个月全国完成水利建设投资1958亿，同比增长45.5%，其中广东、山东、浙江、河北四个省份完成投资均超过140亿元，水利部规划2023年全国将完成水利建设投资8000亿元以上。重大水利工程等投资高景气或好持续性，建议重视水利基建优势企业，同时重点关注水利基建业务布局持续加强的建筑央企等。

综合来看，早盘沪指二次探底再度杀出部分恐慌盘后迅速企稳回升，短线恐慌筹码出清有利情绪反转并助推市场企稳。随着股指企稳反弹，市场资金从高位连板股重新转向一批超跌方向，盘中汽车产业链以部分大消费个股异动拉升即是最好例子。AI板块的连续两日回潮更多是基于英伟达二季度业绩指引大超预期所刺激。AI主线对于外围消息刺激的受益程度大概率将呈现边际效应递减，因此在每次高潮之后均需警惕接踵而至的分歧。随着沪指在3200点附近形成双针探底雏形，股指短期存在进一步反弹需求，关注资金能否继续向中特估等超跌方向继续轮动，警惕前期高位连板妖股的进一步退潮预期。

来源：财联社