一文看懂半导体投资的逻辑：ChatGPT和国产替代双向驱动！

4月6日上午，芯片、半导体板块持续走强，沪电股份涨停，此前源杰科技20cm涨停，恒玄科技、炬芯科技、全志科技、中科蓝汛等涨超10%，雅克科技、太极实业、瑞芯微、士兰微、兆易创新、国芯科技、国科微等纷纷大涨。
今天半导体、芯片继续放量上涨，新一轮的上涨趋势已经开启一段时间。目前很多公司涨幅非常可观，事实上半导体指数的趋势总体是向上的，无论一年、两年、三年、五年，涨幅都是跑赢上证指数的，2021年指数更是大涨超40%。

但是很多投资者，都是在大幅上涨的时候爱上半导体，但又忍不住在下跌的时候离去，导致了很不好的投资体验。很多小伙伴都很感兴趣，那么什么是半导体，半导体的投资价值如何，有哪些股票和基金可以投资？今天我们来聊聊。
1、这里科普一下：半导体是指一种导电性可控，范围从绝缘体到导体之间的材料。从科学技术和经济发展的角度来看，半导体影响着人们的日常工作生活，直到20世纪30年代这一材料才被学界所认可。
半导体行业上游及中游都是技术密集型和资本密集型产业，具有较高的产业壁垒。从市场规模来看，半导体最大的四个应用领域是照明、显示、能源、集成电路（芯片），统称为泛半导体行业。、
从产业链来看，半导体产业链上下游细分明显：上游是支撑产业链，主要包含半导体原材料的生产、加工设备的制造以及厂房的修建等；中游为半导体加工的核心，主要分为IC（集成电路或芯片）设计、晶圆加工、芯片封层等环节；下游为半导体产品在各个行业的应用。

我们常说的芯片也包含在半导体行业里面，其应用领域广泛，尤其是在电子设备、通讯、军事等方面，科技含量高且战略意义重大。例如一条16nm先进制程的半导体代工厂投资额高达120-150亿美元，全球将只有Intel、台积电、三星这三家企业可以承担如此巨大的资本开支，其他企业已无力跟进，先进制造产能将快速集中。
2、半导体、芯片狂飙大涨的主要原因：首先是新的技术诞生，往往能带火周边一众细分产业。随着ChatGPT等新一轮科技应用走向产业化，全球市场的半导体、芯片的需求保持增长态势。同时以ChatGPT为代表的AI大算力应用场景加速发展，有望提升半导体、芯片领域相关产品的需求量，并加速新技术演进。

其次从当前的科技领域看，重点是国产替代领域，如国产软件，半导体芯片。可能很久之后还会有新的领域出现，但是国产替代，可能是近几十年的科技的核心逻辑。

继美国、荷兰之后，日本也加入“限芯”队伍。日本计划限制23种半导体制造设备出口，以加强尖端芯片领域的出口管制。

这也导致2022年美国和日本对中国大陆的半导体制造设备出口三年来首次下降，由此一来，国产替代将会加速，据了解，大基金二期下逐步加码，对于产业链薄弱环节的投资仍在不断加大。
最后是周期逆转，根据国际半导体产业协会（SEMI）最新公布的报告预测，2024年全球半导体设备支出额将同比增长21%至920亿美元，逆转今年下滑22%的走势。

本来市场普遍预期，半导体行业周期将在今年下半年见底，但是股价反应往往领先于基本面半年左右，加上人工智能助力，半导体行业提前进入上升周期。
相对于新能源车和光伏行业的企业发展从成长期走向成熟期，科技领域可能是刚刚踏入成长期，所以其投资的不确定性更大，收益也会更丰厚。

在新一轮科技周期演绎及科技创新政策支持下，半导体行业值得长期研究，产业中还有非常多、非常大的机会。不过短期的行业走势难以判断，此时忽视短期波动，做中长期的投资，不失为一种好策略。
3、半导体现在还能不能投资？这个问题，一千个人有一千种回答，不论对错，只做客观理性的分析，半导体涨到今天，很多股票涨幅已经不少，追高是有回调风险的，但是现在是不是最高位，大概率不是。
如果要问一个行业什么时候买入合适，最好的机会肯定是人迹罕至时。股价经过持续大跌，进入行业至暗时期，散户、机构、游资避之不及，正是积极布局之时。但是需要特别说明的是，不是所有持续下跌行业都可以按照这个方法。
为什么？因为现在是全面注册制，一些夕阳行业和公司可以一直跌，地板下还有十八层地狱，跌到退市，血本无归的股票会越来越多。因此对行业周期分析，公司商业逻辑的解剖变得越来越重要。
半导体脱离底部区间，开启新一轮上涨趋势，龙头公司涨幅很大，但是行情还没有到结束时，追或者不追都比较难受。目前最看好的有三个细分：半导体材料、半导体设备、半导体零部件。
4、想要投资半导体（芯片）行业，有哪些股票和基金可以选择？股票投资其实比较好选择，如果看好半导体行业的长期发展，直接选择半导体龙头股即可，附选股口诀：
长电科技：国内著名的三极管制造商,集成电路封装测试龙头企业。
中科曙光：高性能计算机龙头企业。
景嘉微：军用级图形显控、小型专用化雷达的核心模块及系统产品供应商。
紫光国微：国内领先的智能安全芯片、特种集成电路、存储器芯片研制企业。
汇顶科技：全球安卓手机市场出货量排名第一的指纹芯片供应商。
兆易创新：主要产品为闪存芯片,半导体存储器领域领导企业。
韦尔股份：主营业务为半导体分立器件和电源管理 IC 等产半导体产业链名单
国科微：国内广播电视系列芯片和智能监控系列芯片的主流供应商之一。
北京君正：掌握嵌入式 CPU 核心技术并成功市场化的极少数本土企业之一。
卓胜微：业界率先基于 RFCMOS 工艺实现了射频低噪声放大器产品化的企业之一。
三安光电：国内最大全色系超高亮度 LED 芯片生产企业,国内光电领域龙头。
晶晨股份：智能机顶盒、电视芯片的引领者和 AI 音视频系统终端芯片的开拓者。
乐鑫科技：专业的集成电路设计企业,相继研发出多款市场影响力强的产品。
瑞芯微：公司专注于 AP 芯片和 AC 芯片两大类设计研发。
全志科技：在超高清视频技术与应用领域长期耕耘。
圣邦股份：专注于模拟芯片设计,产品覆盖信号链和电源管理。
韦尔股份：主营业务为半导体分立器件和电源管理 IC 等
斯达半导：国内 IGBT 领域领军企业,国内唯一进入全球前十的 IGBT 模块供应商。
捷捷微电：专注于电力半导体领域中,晶闸管器件及芯片方面是 IDM 的厂商。
晶丰明源：国内领先的模拟和混合信号集成电路设计企业之一。
基金投资则比较难，这就需要我们简单坐下筛选，参考以往我们布局单赛道的基金，我们一般分为指数和主动基金两大块，这其中指数投资往往是最纯粹的、选基最容易的。国内股票市场有三只半导体指数，国证芯片和中华半导体两只都是可以选择的半导体基金，半导体ETF （512480）和芯片ETF（512760）这两个基本上是最为纯粹的半导体芯片的场内ETF，也是规模最大的两个！

除了被动的指数基金之外，我们可以用主动基金去配置。不过主动基金里目前确实没有单纯以光伏为主题的，我们可以在主动基金中，寻找有较多光伏持仓的基金。其中有一些基金可能投资者已经比较熟悉，背后也是一些具有这块新能源能力圈，比较优质的基金经理。
蔡嵩松的诺安成长混合、郑巍山的银河创新成长混合、董季周的泰信中小盘精选混合、龙宇飞的长城久嘉创新成长混合，前两个算是半导体板块的明星标的，知名度和骂声都很高。

长期来看，半导体景气度仍在，但是短期持续上涨之后高估值会到来回调压力，波动会比较大，要能承受的住。还有一点，对于半导体基金，建议仓位不要过重。可以在组合中配置不同风格、投资不同市场的基金来分散风险。

行业基金控制仓位，保持心态，科技主题基金可以作为组合的“先锋”，根据自身风险承受能力来平衡仓位，在低位时候加仓，等上涨后为组合博得更大收益率。
PS：友情提示以上股票和基金仅做分析，不构成任何投资建议！