华宝基金20载：指数投资头部玩家是如何炼成的？

如同竹子用整整4年向下扎根，从第5年起以每天30厘米的速度蓬勃生长，仅用6周即可长至15米一样，华宝基金的股票ETF业务用了9年时间深深扎根，再用了4年时间收获了爆发式增长。

2023年3月，华宝基金迎来公司成立20周年。站在指数化投资大发展的潮头，华宝基金已发行成立了24只ETF产品（包括货币类ETF），旗下科技ETF（515000）、券商ETF（512000）、银行ETF（512800）、医疗ETF（512170）等头部产品先后跻身“百亿规模ETF俱乐部”，星光熠熠。据沪深交易所公开数据，截至2022年末，华宝基金旗下管理的A股股票类ETF总规模达568.85亿元，在全部公募基金公司A股ETF业务规模排名中高居第6。

此外，以红利基金LOF（501029）为代表的LOF基金产品经受住市场考验，展现出强大的硬实力；以华宝油气（162411）为代表的海外指数投资业务，是华宝基金海外投资的一大亮点，均展现出华宝基金在指数化投资上的深厚积淀。

指数化投资山高水长，华宝基金身临风口，御风远行。

厚积薄发：九年扎根四年生长

2010年4月，华宝基金发行成立了公司首只ETF产品——价值ETF（510030）；2022年12月，绿色能源ETF（562010）成立，成为华宝基金旗下第24只ETF产品（包括货币类ETF）。据沪深交易所公开数据，截至2022年末，华宝基金旗下管理的A股股票类ETF总规模达568.85亿元，在全部公募基金公司A股ETF业务规模排名中高居第6。

从发行第一只ETF到成为囊括24只ETF的大家族，从0到近600亿元的A股股票类ETF管理规模，华宝基金用了十三年。其中，管理规模从50亿元增长至近600亿元，华宝基金却仅仅用了四年。

华宝基金ETF业务的生长壮大像极了竹子用整整4年向下扎根，第5年起以每天30厘米的速度蓬勃生长，仅用6周即可长至15米。

最近5年，境内市场ETF产品规模以30%以上的复合增长率强劲增长，华宝基金抓住这一趋势性机遇，ETF业务持续稳步发展。据沪深交易所公开数据，进入2023年，华宝基金旗下A股股票型ETF规模继续增长，一度超600亿元大关。此外，境内首只货币ETF——华宝添益ETF，依旧在规模、交易量等方面领先于其他同类产品。据沪深交易所公开数据，截至2023年3月24日，华宝添益ETF（511990）场内规模高达1208.67亿元，高居规模第一大场内货基。

2019年至2021年，以在指数投资，尤其是在ETP（交易所交易型产品）业务上的亮眼成绩，华宝基金连续3年获评上海证券交易所“十佳ETF管理人”。2021年、2022年，在上海证券报举办的“金基金”奖评选中，华宝基金连续两年荣获“金基金·被动投资基金管理公司奖”。

独具匠心：行业ETF矩阵星光熠熠

这些亮眼成绩的取得，离不开公司整体投研实力的加持，指数业务是华宝基金近年来的战略重点之一，华宝基金自2009年以来就深耕指数业务的创新发展，在2020年专门设立了“指数研发投资部”，在指数产品的研发创新、投资管理和市场营销等指数业务生态链打造方面倾注了极大心血，产品布局上也体现出前瞻性、精品化、差异化、国际化等特点，目前已全面覆盖宽基指数基金、ETF、Smart Beta指数产品等。

近年来，尤其在“行业主题ETF”领域，华宝基金亮点纷呈，目前坐拥券商ETF（512000）、医疗ETF（512170）、银行ETF（512800）、科技ETF（515000）、食品ETF（515710）等主流赛道ETF产品。其中，素有“A股行情风向标”之称的券商ETF（512000），一直备受投资者关注。据沪深交易所公开数据，截至2023年3月24日，券商ETF（512000）最新规模达242.61亿元，其规模在沪深两市所有行业ETF中名列前茅。

作为华宝基金旗下“龙头系列ETF”的标杆产品之一，科技ETF（515000）一出道即吸粉无数，2019年上市交易短短3个交易日就实现规模翻番，也是境内第一只规模超百亿元的科技主题ETF。据沪深交易所公开数据，截至2023年3月24日，科技ETF（515000）最新规模仍有36.76亿元。

此外，银行ETF（512800）也一度跻身百亿规模ETF俱乐部，据沪深交易所公开数据，截至2023年3月24日，银行ETF（512800）最新规模高达66.09亿元，稳居境内规模第一大银行ETF（目前A股银行主题ETF共计11只）。据沪深交易所公开数据，2022年度，医疗ETF（512170）基金份额激增超134亿份，在全市场352只主题ETF中高居首位，截至2023年3月24日，其最新基金规模超185亿元，稳居A股规模最大、流动性最佳的医疗主题ETF（目前A股医疗主题ETF共计11只）。

如今，华宝基金ETF产品线星光熠熠，既覆盖了科技、医疗、电子、银行、券商、金融科技、港股互联网等黄金赛道，也有中证100、双创龙头、深创100这样的主流宽基ETF品种。凭借大规模、强流动性等优势，成为投资者参与相关板块投资的优质工具。

两度问鼎金牛：红利基金硬实力

指数业务大发展是投研、渠道、营销等多方合力下结的硕果。作为研发、管理诸多头部指数产品的核心人物，基金经理胡洁光环傍身——两届“金牛奖”得主、华宝基金指数投资总监、指数研发投资部总经理，管理着券商ETF、医疗ETF、银行ETF、科技ETF等多只爆款ETF产品。

凭借出色的投资管理能力、优秀的中长期业绩和突出的综合实力，胡洁管理的华宝标普中国A股红利机会指数基金（A份额：501029.OF，C份额：005125.OF；简称：红利基金）于2019年、2021年两度荣获 “金牛奖”。

作为境内首只，也是唯一一只两度荣获“金牛奖”的聪明Beta指数基金，华宝红利基金一出道即自带光环。红利基金是标普品牌中国A股指数系列在境内首次发行的基金，跟踪标的为标普中国A股红利机会指数（CSPSADRP），是标普全球红利策略系列指数在中国的旗舰指数。红利基金旨在为投资者提供在中国投资高红利率股票的机会，同时满足多元化、稳定性和可投资性的要求。

基金经理胡洁认为，标普中国A股红利机会指数基金的初衷是希望借鉴海外成熟的指数策略，并结合境内市场特征进行策略的优化，最终实现优质海外策略指数的中国本土化落地。亮眼收益率的背后是我们精心打造的优质策略，不论是Smart Beta指数还是行业主题指数，我们都会用心打磨每一个细节，用精确的主题界定、清晰的投资逻辑、有效的选股策略打造出一个个值得投资者长期持有的指数产品。

据2022年基金四季报，截至2022年12月31日，红利基金LOF（501029）最近三年收益率为29.47%，大幅跑赢业绩比较基准8.02%的同期收益率，超额收益显著。实际上，斩获“金牛大奖”并非易事，红利基金在运作期间受到了跌宕起伏的不同市场环境影响，不过中长期看，红利基金实现了可持续的良好投资回报，展现出其指数策略强大的“硬实力”。

旗舰涌现：海外投资体系出征

不仅是A股指数业务，华宝基金在海外投资指数业务上，也有着深厚的积淀。华宝基金是境内首批获得QDII业务资格的基金公司之一，联合元盛、橡树资本、AQR、博煊等全球顶级资管机构，打造了业内独树一帜的全球投资策略管理平台——云图。

近年来，华宝基金海外指数投资旗舰产品持续涌现，包括覆盖美股市场的美国消费（162415）、华宝油气（162411），聚焦港股市场的香港大盘（501301）、香港中小（501021）、港股互联网ETF（513770），以及定位于英伦市场的华宝富时100基金（010343），已经形成了梯队化的全面覆盖。

2022年国际油价强势攀升，爆款指数产品——华宝油气（162411）2022年度取得了超56%的正收益，成为投资者资产配置的心头好（数据来源：2022年四季报）。拉长时间看，截至2022年12月31日，华宝油气（162411）最近3年业绩涨幅高达74.50%，较同期业绩比较基准有着19.88%的超额收益。

目前，华宝海外科技股票型基金（QDII-LOF）正在火热发售中。有别于多数QDII基金，华宝海外科技股票型基金（QDII-LOF）专注于投资颠覆性创新科技。在言必称“硬科技”的今天，以美国为代表的海外发达市场，仍然是颠覆性创新的发源地及成长沃土，该产品为投资者配置海外科技创新板块，提供了优质的产品选择。值得一提的是，华宝海外科技股票型基金（QDII-LOF）配置了周晶、杨洋共同管理的“双基金经理”阵容。作为“网红油气基”华宝油气的基金经理，这次两人“再度联袂”，备受市场关注。

数据来源：基金定期报告、沪深交易所、Wind。数据截至2022.12.31，相关数据已经托管行复核。华宝标普中国A股红利机会指数证券投资基金(LOF)（基金简称为红利基金LOF，后同）跟踪标普A股红利指数，指数基日为2004.6.18，发布日期为2008.9.11。指数的历史业绩是根据该指数目前的成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化，其回测历史业绩不预示指数未来表现。红利基金LOF成立于2017.1.18，胡洁自该日起担任基金经理，本基金业绩比较基准为标普中国A股红利机会指数收益率*95%+同期银行活期存款利率(税后)*5%，2018-2022年度本基金收益率/业绩比较基准增长率（%）分别为：-20.84/-23.39；19.21/14.97；9.48/1.32；23.73/16.12; -4.42/-8.18；基金成立以来截至2022.12.31的回报为33.38%，业绩比较基准的回报为3.79%。红利基金LOF于2019、2021年分别荣获“2018年度开放式指数型金牛基金”、“三年期开放式指数型金牛基金”。胡洁在管的同类LOF基金还有ESG基金LOF、消费龙头LOF。ESG基金LOF成立于2019.8.21，胡洁自该日起担任基金经理，任职以来截至2022.12.31基金回报23.99%，同期业绩比较基准（MSCI中国A股国际通ESG通用指数收益率×95％＋人民币银行活期存款利率（税后）×5％）增长率为10.45%，其2020-2022年度基金收益率/业绩比较基准增长率（%）分别为：37.57/27.09，2.70/0.09，-18.42/-19.53。消费龙头LOF成立于2019.12.19，胡洁自该日起担任基金经理，任职以来截至2022.12.31基金回报28.10%，同期业绩比较基准（中证消费龙头指数收益率×95%＋人民币银行活期存款利率（税后）×5%）增长率为7.60%，其2020-2022年度基金收益率/业绩比较基准增长率（%）分别为：69.95/56.34，-10.03 /-15.97，-16.23/-18.09。

周晶、杨洋在管的同类QDII股票型基金还有华宝油气、华宝美国消费、华宝香港中小LOF、华宝富时100、华宝纳斯达克精选股票发起式（QDII）。华宝油气成立于2011.9.29，周晶自2014.9.18起担任基金经理，杨洋自2021.5.11起担任基金经理。基金2018-2022年年度净值增长率/业绩比较基准（标普石油天然气上游股票指数（全收益指数））增长率（%）分别为-23.84/-24.39；-9.57/-7.65；-30.31/-40.68；59.92/63.75；56.58/59.18。华宝油气历任基金经理为尤柏年（2011.9.29-2013.6.18）和施施乐（2013.6.18-2014.9.18）。华宝美国消费成立于2016.3.18，周晶自该日起担任基金经理，杨洋自2021.5.11起担任基金经理。基金2018-2022年年度净值增长率/业绩比较基准（经人民币汇率调整的标普美国品质消费股票指数收益率*95%+人民币活期存款利率(税后)*5%）增长率（%）分别为5.47/5.30；27.31/27.26；18.09/19.27；22.22/22.98；-29.22/-29.48。华宝香港中小LOF成立于2016.6.24，周晶自该日起担任基金经理，杨洋自2021.5.11起担任基金经理。基金2018-2022年年度净值增长率/业绩比较基准（经人民币汇率调整的标普香港上市中国中小盘指数收益率*95%+人民币活期存款利率(税后)*5%）增长率（%）分别为-16.65/-17.06；28.69/27.40；13.96/14.33；-12.95/-13.91；-15.03/-16.16。华宝富时100成立于2020.11.10，周晶自该日起担任基金经理，杨洋自2021.5.11起担任基金经理。基金2021-2022年年度净值增长率/业绩比较基准（经人民币汇率调整的富时100指数收益率×95%+人民币活期存款利率（税后）×5%）增长率（%）分别为10.04/10.16；-1.35/-1.40。华宝纳斯达克精选股票发起式（QDII）成立于2023.3.2，周晶、杨洋自该日起担任基金经理。基金业绩比较基准为经人民币汇率调整的纳斯达克100指数收益率*90%+人民币活期存款利率(税后)*10%。

风险提示：上述产品由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金投资需谨慎！销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对上述基金的注册，并不表明其对上述基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。（CIS）