昨日晚评 | 为什么说“四月决断”？

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今天是2023年3月13日，周一

节目一开始很郑重地提示一下给大家，我们今天晚上19:30会有我们的免费直播送给大家，大家可以到抖音去搜索我的名字加关注，然后在里面有今晚直播的预约，大家加一下预约，我们今晚给大家带来一次重磅的直播。这次直播我将会围绕最近一些热门话题，美国的硅谷银行事件，包括大家非常关注的一些投资机会，给大家做了详细的评述。

今天市场从周一角度来讲，算是一扫了上周的阴霾，上周整体市场是相当的羸弱，今天市场的上证主板为主来带动市场上涨，上证指数上涨1.2%，深成指涨了0.5%，创业板指数跌了0.56%。

从消息面上来讲，这两天主要在周末继续发酵硅谷银行的一些最新的进展。目前听到的消息是美国决定在第一时间进行全面的兜底干预，第一时间来进行相关的股权融资或者一些资金的承接等等这些一些关于让硅谷银行能够继续经营下去，去做一个兜底的政策。

另一方面对于存款，从之前传说的每个账户只能赔25万美金，现在有可能会全额兜底。这两条消息出来之后，整个海外市场的情绪明显出现了一个反弹。

包括我们看到的在今天白天的时候，美国的股指期货也都是出现了明显的上调的上涨的态势，这是外围的状况，更重要的是由于硅谷银行的这样一个突然的爆雷，所以现在对于美联储3月份加息的情况反而出现了一个大逆转。

上周是从市场之前预期的25个基点，统一提高到了大概50个基点，本来预计3月份加到50个基点概率在提升，现在由于硅谷银行突然爆一雷，雷不止把硅谷银行给炸晕了，也把大家认为把美联储继续加息的决心也给炸晕了，所以现在3月份不止市场没有再预期加50个基点，现在市场认为加25个基点可能都不加了，有可能从3月份开始会停止加息，美联储要去观察一下。

因为说到底硅谷银行只是一个个案，但这个案的背后就是之前快速的放水，到现在快速的收水，这中间三年时间当中快速的转折所造成的一个恶果，其实是在敲打着美联储，所以现在3月份有可能都不加息了。所以就这一周时间当中出现了一个180度，所以海外市场就走强了。所以投资当中很多永远没有办法在第一时间预测的事情，但是大的逻辑我觉得依然不变，这件事情可能是加速了美联储比较快的去结束加息的举措。

当然对美国来说还要看本周要发布的美国的CPI数据，如果确实出现回落的话，极有可能意味着美股这边之前超强加息的周期会结束，当然CPI如果继续高的话，这事情还是比较复杂的。

今天A股市场上涨走强应该跟外围的这个心态做好是有关系的，大家看到的就是类似于中概互联网品种，在海外市场有相关性的一些品种，今天都是大反弹的。我们上周五的时候给大家拍胸脯说可能会是最后一跌，但目前来看虽然不能够确定，但至少上周五来看，市场情绪过度的悲观，极度的夸张是可以确定的。

第二个内容，今天整个市场的出现比较明显的分化，“中”字头的公司继续走强，中移动继续涨停板，中移动应该很快就会超过茅台，成为两市的第一大的市值的公司，但是茅台还有个茅台魔咒，我不知道各位知道不知道，谁的市值一旦超过茅台的话，过不了多久就会被干下去，不知道中移动会不会重蹈覆辙。

站在我们角度来讲，对于央国企的估值重估，我们在理论体系上在战略上是能够理解的，但是重估并不意味着在一个月时间当中直接股价拉翻倍，我觉得这还是有问题的。

毕竟说到底股价的支撑，估值的支撑说到底还是要靠你的业绩的支撑。虽然他在分红能力上确实比较强，但是我个人觉得至少在这个位置再去追高，可能风险是会越来越大的，提示一下。

另外一块就是最近大家反而把去年前年视为黄金的新能源板块视为敝履，今天整个市场主力品种都是反弹的，但是新能源板块包括汽车板块整体来讲都是下跌的，而且跌幅是比较大，这一波杀下来已经跌幅得有百分之二三十了。

我个人觉得当然现在依然是下跌，在掉飞刀的时候您千万不要去不用急着去买，但如果从战略布局上来讲，新能源板块现在被大家抛弃的时候，恰恰是我们可以开始逐步的去关注的时间点。因为从投资的方法和逻辑上来讲，去追这一波疯狂拉升的中字头的品种其实很难的，因为想要自己说服自己，按照价值投资逻辑去做，不管是左侧还是右侧都还是比较难的，特别现在冲到这么高的位置再去追的话，我觉得实在是没有什么太大意义了，只会冒更大的风险。

但是从这样来讲，如果从左侧角度来讲，最近被抛弃的品种，甚至包括我们往上去倒，连续不断下跌的创业板板块，我们觉得极有可能现在已经到了一个可以去关注的时间点了，也许变盘的时间不会那么久。因为我们在股市投资上有一个词叫做4月决断，大家可以去体会一下为什么4月会决断，因为4月份将会发布上市公司一季度的业绩，而且到四五月份的时候，实际上半年度的业绩大概企业可以摸得出来了。

summary

所以4月决断的一个背后的核心点就是要回到业绩层面来看待你前面1~3月份所编的这些故事。回到业绩层面来讲，到4~5月份到底会给一些什么样的判断，有些品种是不是过度高估了，有些品种是不是反而市场过度悲观了，我倒觉得这可能在今年四五月份之后，出现风格转换的概率还是非常之大的。这里做一个提示，大家做重点的关注。

总之上周市场的极度恐慌情绪到今天有所释放，我们觉得这是一件好事，未来还是要回到业绩层面，回到价值投资层面来精选好的品种，2023年依然是可以赚钱的好年份。

最后再提示一下给大家，千万不要错过今晚19:30免费的直播，大家抖音去搜索我的名字加关注，并且预约直播，直播间还有福利T恤赠送。

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