投决荟第五季成功举办 50位顶级大咖共商后疫情时代“投资坐标”

2023年3月1日-2日，由晨哨集团主办，苏州工业园区投资促进委员会与苏州阳澄湖半岛旅游度假区管委会联合主办的第五季投决荟在苏州阳澄湖音昱水中天正式拉开帷幕。

本次投决荟邀请到了50位极具影响力和代表性的上市公司、独角兽高管，以及顶级投资机构负责人。共同解读后疫情时代的投资逻辑与发展战略，共同为2023股权投资市场寻找新“锚点”，搭建新“坐标”。

这50人包括：

两位世界500强企业中国区一把手；

四支国家队基金主要领导；

六个地方引导基金或投资平台主要领导；

十位市值过百亿上市公司董事长；

十头独角兽，五家估值过两百亿；

十支管理规模超百亿市场化基金。

3月1日下午，按照投决荟惯例，进行了新制造、新医疗、新一代信息技术、新能源、新消费、新资本等六个小组的闭门深度讨论。每个小组一半产业家，一半投资家。

四小时闭门讨论后，迎来了欢迎晚宴。

苏州工业园区投资促进局局长蒋卫明为活动致辞。博世汽车中国区总裁陈玉东作为嘉宾代表发表了现场演讲。就在两个月前，作为全球第一大汽车技术供应商，德国博世集团发布重磅消息，在苏州园区再投 10 亿美金打造新能源汽车核心部件及自动驾驶研发制造基地。

博世汽车中国区总裁 陈玉东

接着，晨哨集团CEO王云帆先生为大家带来了《投决荟，领航新兴产业投资》的主题演讲。王云帆回顾了创办投决荟的初心，在中国从移动互联网时代向战略新兴产业时代转型的过程中，为新实业家与资本圈建立深度沟通的平台。王云帆指出，专精特新企业与集中在大城市、赢家通吃的互联网企业完全不同，它们很大比例下沉在二三级城市，大部分没有被外部资本发现和投资的机会。目前省级专精特新企业中只有13%被外部资本投资过，国家级专精特新企业只有25%被投资过。

王云帆感慨地回顾了第五季投决荟因疫情两度延期的过程，更加意识到线下对接的重要性。晨哨决定将一年一度的投决荟进一步组织化、体系化，除了年会，今年将启动会员招募，每月都将举办特定主题的精彩活动。（ ☜点击查看详情）

晨哨集团CEO王云帆

3月2日，上午是“六大行业跨界分享”环节。首先，苏州工业园区投资促进局副局长陈柳颖开场致辞，详细介绍了这些年园区的成就。

接着，王云帆向大家介绍了晨哨2023年新的战略动作，即推出一项全新的重大服务体系：私募股权基金退出一站式服务。（☜点击查看详情）

随后，6个行业小组，各派出一位代表，将昨天四小时深度研讨的精华部分，向大会所有嘉宾进行汇报演讲，并以此争夺年度最佳投资策略行业小组的荣誉称号。

每个小组都围绕着四个问题展开，一是分析外部环境对本行业的影响，二是行业内部产生的深刻变化，三是应对策略，四是分享具体的投资机会。

经过三小时的激烈争夺，最后新资本组拔得头筹。但是，所有人都是赢家，因为这不仅是一次思想的盛宴，更是一系列紧密的业务合作机会。

一位上市公司董事长对王云帆说：”参加这个活动我感到很震撼，一次性见到了那么多我想要结识的机构。在我们小组的会上，我对接了四笔业务。“

当天下午，是投决荟年会的最后一个环节，即 。阳 氢能源、嘉芯半导体等项目创始人与现场十多家顶级投资机构的话事人开展了直接深入的对话。

投决荟嘉宾合影

最后，我们摘录各行业小组闭门讨论的部分观点，以飨读者——当然，最干货的那些部分，我们是要保密的，哈哈。

新消费组合影

从左至右依次为：

中天服务实控人 周旭辉

金光集团家办亚洲负责人 郑竹凯

同程旅行董事长 吴志祥

弘章资本创始合伙人 翁怡诺

华熙生物董事长 赵燕

新希望乳业/草根知本董事长/总裁 席刚

豫园股份联席董事长 石琨

万邦泛亚投资中国区负责人 钱龙

弘卓资本创始合伙人 何燕青

诺亚集团CEO 吴杰

在新消费小组中，嘉宾们一致认为来自于短期的疫情、国内外政经政策，和长期的消费者（人群、消费能力、消费意愿）、技术（数字化、材料等）、产业升级的因素是主要行业变化的底层推动力量，传导至供给端（供应链、产业链、物流等）、需求端及渠道，最终造成大消费场景和货品服务的变化，进而对各消费公司和投资者造成影响，这种影响是结构性的危与机共存。消费行业在过去几年展现出了极强的抗风险能力，还是要坚定看好中国，看好中国消费。

在投资策略上，不同嘉宾看到了不同的机会路径。何燕青十分看好具备产品科技创新能力、数字化能力，精准营销能力的标的。翁怡诺表示，随着消费制造业集中度的提升，供应链端面对渠道端和品牌端将具备更高的议价能力。赵燕则认为，实业公司应坚守“一头抓科研，一头抓市场”的发展策略。

新制造新汽车组合影

后排从左至右依次为：

杭实集团总裁 钮健

富士康工业互联CEO 郑弘孟

T3出行创始人、CEO 崔大勇

晨哨联合创始人 胡志东

爱驰汽车副总经理 吴磊

前排从右至左依次为：

博世汽车中国区副总裁 刘敏

渝富资本副总经理 焦一洋

在新制造新汽车小组中，参会者们围绕“挖掘万亿级数智化机遇”的主题，就外部市场环境、行业的内部变化、投资方向/策略等内容进行了深入讨论。嘉宾们一致认为脱钩、人工成本急剧上升、供应链的整合变革是最大的外部变化。机器替代人工、L4 和L5级智能汽车正在实现、低空经济开始发力、智能汽车结合新一代数字技术整合爆发是行业内最大的一些变化。

投资方向和策略，大家比较看好智能产业底层的存储芯片和顶层的算力、智能汽车催生的应用、智能制造催生的上下游产业链、老百姓日常需求衍生的智能化制造商业计划。

新资本组合影

从左至右依次为：

广州越秀产业基金总裁 卢荣

中国信达资产总裁助理 酒正超

纽尔利资本董事长 林向红

洪泰基金董事长、创始合伙人 盛希泰

晨哨集团CEO 王云帆

国新基金副总经理 姜开宏

浙江金控投资管理公司董事长 郑钧

中金启元董事总经理 孙威威

新资本组围绕“资金生态倒逼私募股权基金变革”的主题，就资本市场生态和公司策略进行了深度探讨。募资难、投资放缓、悲观预期是2022年一级市场的真实写照。 嘉宾们一致认为，注册制的推行，将更考验GP的专业能力。同时从年初的情况看，虽然各地财政紧张，但是政府内卷严重，国有资本将继续大量进入股权市场，以盘活存量资产和链接新兴行业，因此国有LP在募资市场占比会进一步提升。另外S基金将成为市场新主流产品。

林向红表示投医疗、新材料，本质上投的是技术进步带来的产业创新力的加强；现在苏州生态系统的竞争力凸显，背后离不开苏州政府的服务意识，可以说苏州政府是政府中服务意识最强的。郑钧认为政府资金要善待GP，在完成产业落地和产业培育的同时，也要考虑到GP的压力，做到市场和政策的完美结合。

新能源新材料组合影

从左至右依次为：

法 国液化空气（中国）董事会主席 路跃兵

国家绿色发展基金总经理 张荣庆

国华投资开发资产管理（北京）有限公司总经理 乔良

能链集团董事长 戴震

阳氢集团董事长 程惊雷敏实集团董事长 秦荣华

协鑫能科董事会主席 朱钰峰

新能源新材料论坛以 “ 如何投中下一代 革命性产品 ” 为主题进行了热烈的探讨。与会嘉宾一致认为，绿色制造的趋势与政策将倒逼厂商大幅提高绿电的需求，发展绿电、投资绿电已然成为制造产业的必然选择。

对此，协鑫集团总裁朱钰峰提出，制造端与新能源发电端的相互协作可以形成绿电需求端与绿电供给端的“紧密联动”，从而在一定程度上提高绿色生产的效率和规模。

会议随后探讨了国内新能源、新材料企业如何 “ 引进来、走出去 ” 的问题。嘉宾认为，国内十分 “ 内卷 ” 的行业现状极大地提高了出海企业的市场竞争力；同时，在国际政治环境的压力下，出海建厂将成为新能源产业链公司全球化发展的必然趋势。

此外，小组还深度探讨了未来氢能的发展前景。对此，国内氢能产业的领导企业之一阳氢集团的董事长程惊雷表示，氢能将会在分布式发电及新型储能方向贡献巨大作用，但氢能可以被进一步广泛利用的前提是保证制氢的低成本及制氢的稳定性。

新一代信息技术组合影

从左至右依次为：

浩天律师事务所合伙人 沈高明

无锡创业投资公司联席总裁 郭庭锴

临芯投资董事长 李亚军

嘉芯半导体执行董事、总经理 周伟芳

上海超硅董事长 陈猛

安徽启航鑫睿私募基金管理有限公司董事长 孙豳

新一代信息技术小组深入探讨了 “ 芯片自主与 AI 落地 ” 进程中的发展路径及技术方向。

临芯资本李亚军认为围绕 “ 无人 ” 和 “ 交互 ” 概念会衍生出众多的应用场景，将成为人工智能产业的 “ 主阵地 ” 。

此外，小组嘉宾一致认为，最近因 ChatGPT 的火热，人工智能行业再度引发市场关注，大模型训练和应用激发了庞大的算力需求，在这样的背景下，算力的增长和算法的优化应当交汇发展。

而对于具体的行业机会，小组深入探讨了当前供给紧缺的汽车电子芯片市场，该市场种类繁多且需求量大，十分考验团队的掌控力和技术能力，期待行业性的解决方案。

新医疗组合影

从左至右依次为：

平安资本董事长 刘东

东方略创始人 陈明键

万泰生物CFO 赵义勇

原国药控股副总裁 陈彪

迪安诊断高级副总裁 姜傥

扬子江药业CFO 魏其芳

杏泽资本管理合伙人 强静

新医疗小组围绕 “ 政策与估值的双重博弈挑战 ” 的主题，进行了深度探讨。与会嘉宾一致认为，医药行业集采等政策使得药企利润不断降低；创新药投资领域更加关注政策与合规风险；资本市场剧烈波动导致投资态度趋于谨慎。医药公司尽管在研发管线、靶点上非常内卷，但投资方对创新药领域仍然 “ 多看少动 ” ，非常谨慎。

在这样的背景下，全面实行注册制会推动上市医药公司间的合并，通过大资本主导、介入合并的方式催生出更多医药巨头；创新药投资回报率下降；整合式产业投资窗口期即将来临。

此外，与会嘉宾们也共享了中药、大健康赛道、保健品、健康管理等领域的具体投资机会。

往期活动回顾

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