土耳其地震对有色金属和不锈钢的影响

根据中国地震台网测定，在北京时间2月6日9时28分和2月6日18时24分——短短12小时内，共发生了两次震源深度为20千米的7.8级大地震。如此大的震级和较浅的震源深度，对土耳其造成了灾难性的打击。截至北京时间 2 月10日晚，这波罕见的地震灾害已经造成了土耳其17674人遇难，超过7.2万人受伤。

土耳其是连接亚欧甚至是全球的重要贸易枢纽，地震对其国际贸易和交通运输会有一定不利影响。从有色金属来看，不管从产量还是需求量来分析，土耳其有色金属的产销量占全球的比重都较小，因此不管是对我国还是全球有色金属和不锈钢的供需格局都不会造成较大影响；但土耳其作为贸易中转的重要环节，物流的扰动可能会对全球贸易流转产生一定的影响。

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有色金属--铜

据2021年数据显示，土耳其铜矿产量10.8万吨金属吨，全球占比约0.5%；粗炼铜产量9.6万吨，全球占比约0.5%；精炼铜产量12.61万吨，全球占比约0.5%。2021年全球矿山的铜矿产量约2100万金属吨，其中智利为产量第一大国，占全球铜矿产量的26.67%。2021年秘鲁的铜矿产量已达到220万金属吨，占全球铜矿产量的10.48%。我国2021年铜矿产量约180万金属吨，占全球铜矿总产量的8.57%。从土耳其铜产业中上游占比来看，绝对量和全球占比均偏低，预计对全球铜市场影响有限。土耳其2022年铜消费预计为47万吨，全球占比约1.8%，净进口量34万吨，其中从中国进口12216吨，占比为3.59%。从灾后重建的角度去看，土耳其铜本年度需求较往年会有明显的提高，铜进口量也会相应提升，因此对于中国铜出口增加有一定空间。

02

有色金属--铝

土耳其铝土矿资源并不丰富，土耳其目前铝土矿总储量不足4亿吨，目前采矿许可达8,600万吨左右，占土耳其储量的20%左右。土耳其铝土矿大多属一水矿，存在资源不充足和矿品并不稳定的问题。据美国地质调查局（2022）数据，2021年全球铝土矿生产总量为39100万吨，排名前五的生产国为澳大利亚（10400万吨，26.6%）、中国（9270万吨，23.7%）、几内亚（8600万吨，22%）、巴西（3100万吨，7.9%）和印度尼西亚（2080万吨，5.3%）。而2021年铝土矿产量仅为100万吨，占全球0.25%。

整体来看，土耳其铝产业的产销在全球比重均较为有限。近几年当地铝材需求攀升，年消费量2021年涨至150万吨，而2021年土耳其电解铝产量仅有7万吨，铝材供应严重依赖进口补充，2021年进口量高达130余万吨。

03

镍--不锈钢

土耳其镍矿储量、产量在全球范围内占比不大，中国自土耳其进口量微乎其微；其不锈钢主要从中国进口，震后修复重建需求或刺激不锈钢从中国进口增加。

从全球镍矿分布来看，印度尼西亚和澳大利亚是全球储量最大的国家，占比均超过20%，其次是巴西、俄罗斯、古巴和菲律宾。镍矿资源储量前六的国家镍矿资源占全球近80%，镍资源集中度高。据美国地质调查局最新公布的数据来看，经初步估计，2022年全球矿山镍产量达到330万吨，比2021年的273万吨高出21%，其中，印尼160万吨矿产金属，预计同比增长54%，菲律宾33万吨、俄罗斯22万吨。因此，从全球镍矿储量和产量来看，土耳其镍资源占比较低。

土耳其拥有红土镍矿和硫化镍矿，根据土耳其能源和自然部公布的信息来看，土耳其经济的和可开采的镍矿层有限，该国矿石品位较低，目前其运作并不经济。Caldag Nikel公司拥有土耳其最多的镍矿资源，储量为37万镍金属吨，镍品位为1.13%。Meta Nikel公司拥有探明储量30万镍金属吨，目前建成了10万吨镍金属生产装置的生产能力，二期投资将达到20万吨镍金属的生产能力。

根据中国海关总署公布的数据来看，中国自土耳其进口含镍商品一共有八种，其中镍产业链相关核心商品为镍矿砂及其精矿、镍的氧化物有氢氧化物、镍锍和镍湿法冶炼中间产品。占比相对较大的是镍湿法冶炼中间品、镍矿砂及其精矿，占比分别为中国进口总量的2.22%和0.36%。因此，对中国而言，此次土耳其地震对镍资源进口方面影响不大。

据土耳其贸易统计，2022年全年该累计不锈钢累计净进口量61.95万吨。据OEC数据来看，在2020年以前，韩国为土耳其最大的供应国。2021年开始，中国不锈钢成为土耳其不锈钢的最大供应商，2021年占比约35%。然而，对中国而言，出口往土耳其的几个产品占比并不大，此次地震对国内不锈钢产业影响非常有限。

不锈钢方面土耳其主要是进口需求国，据土耳其贸易统计，2022年全年该累计不锈钢累计净进口量61.95万吨。2021年开始中国出口土耳其的不锈钢量大幅提升，成为其最大的不锈钢供应商。2022年全年我国出口土耳其的不锈钢总量预计达到50万吨。海关总署发布了2022年中国及主要原料进出口统计数据。2022年中国不锈钢出口量累计为455.13万吨，出口土耳其量占出口总量的10.98%。此次地震或小幅干扰土耳其国内金属冶炼企业的生产，同时国内震后修复重建需求或刺激不锈钢从中国进口增加，导致对镍不锈钢金属需求增加，或将有增加对中国不锈钢的需求。

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有色金属--锌

根据彭博数据，土耳其在全球来看锌矿储量并不丰富，储量在2700万吨左右，占全球储量的2.07%。据美国地质调查局（USGS）数据显示，锌储量较多的国家有中国、澳大利亚、美国、秘鲁和墨西哥等。就全球锌矿供给情况而言，2021年全球锌精矿产量约为1323.6万吨，而2021年土耳其生产锌矿18万吨，土耳其产量占比仅在1.36%。从中国海关数据来看，2021年中国自土耳其进口锌矿4.80万吨，同比增长120.86%，占其国内产量的26.58%，占中国锌矿总进口的1.32%。

根据土耳其国家矿产报告，土耳其本国有一个较大的铅锌冶炼厂CINKUR，电解锌产能在3.6万吨/年。加上该国其他冶炼厂，每年精炼锌产量在4万吨左右。但是根据彭博数据，2017年土耳其进口精锌26.82万吨，但出口量仅有727吨。当地并无大型下游企业，而且根据土耳其国家矿产报告，本国每年对精锌消费量大致在2万吨附近。所以推测土耳其是锌贸易中转站，作为临近欧盟主要消费地，亚洲锌主产国将土耳其作为进入欧盟市场的跳板。总的来说，土耳其锌矿和精锌冶炼生产若中断，对于全球整体锌矿供应产生的扰动并不大。