陈琦：ChatGPT掀起“AI革命”，全球再次迎来投资浪潮

近日，微软宣布旗下所有产品将全线整合ChatGPT，这次微软主导的ChatGPT的出现，是继上一次谷歌主导的AlphaGo之后又一重磅新闻。从用户层面来看，ChatGPT是目前最接近通用人工智能的消费级AI应用，ChatGPT在文本方面的商业化落地，更是直接影响了现今互联网形态的基石之一——搜索引擎。

搜索领域的巨变，可能就来自于以ChatGPT为代表的AIGC领域突破，从而让微软在搜索领域弯道超车打败谷歌，甚至成为重塑整个互联网基础服务的“核弹级”应用。正如微软CEO纳德拉所言：“搜索引擎迎来了新的时代”。

面对来自微软和OpenAI的ChatGPT 日益激烈的竞争，谷歌CEO桑达尔·皮查伊在官方博客上宣布推出谷歌下一代 AI 对话系统 Bard，该对话系统将很快集成到谷歌的搜索引擎中。就在谷歌AI发布会同时，Bard在展示工作原理的官方宣传文章中，出现了一条错误回答，导致谷歌市值蒸发千亿。有分析认为，ChatGPT对苹果的压力显而易见，苹果原本的语音智能服务Siri被碾压，苹果需要与之竞争的新一代产品。

谷歌的匆匆入局成为ChatGPT真正进入大众事业的一个分界线，在这之后，中国互联网迎来了一场高调入局的奇景。百度在2月7日宣布，即将在3月上线类ChatGPT的对话式AI工具「文心一言」，英文名为ERNIE Bot。一天后阿里巴巴透露出消息，阿里版聊天机器人ChatGPT正在研发中，目前正在和自家员工聊天。京东宣布要做一个产业版ChatGPT，取名ChatJD。

周鸿祎曾高度评价ChatGPT带来的无限可能，认为它可能代表着人类在人工智能历史上一场真正革命的开始，并使数字永生成为可能，搭不上这班车的企业或被淘汰。早在2月7 日的答投资者提问会议上，360方面就表示有200多亿的资金能够支持360进行类ChatGPT技术的研究和投入。

在每次新风口中，都藏着互联网精英们的深层焦虑，害怕像PC时代错过移动互联网，Web时期错过Web2的人一样，错过了下一个时代。美团联合创始人王慧文在此次人工智能风口中勇敢站了出来，广发英雄帖组建新团队打造“中国OpenAI”。据王慧文称目前已筹到近3亿美元（约合20亿人民币），其中包括自己出资的5000万美元，以及顶级VC即将在下轮融资认购的2.3亿美元。

2022年下半年，一级市场已经在慢慢升温了，ChatGPT的爆火，不仅带火了AIGC赛道，也使得AI赛道再次焕发生机。据调研机构CB Insights数据显示，2022年有110笔创投交易和AIGC概念有关，投资金额超过26亿美元。“就像十年前移动互联网被一些杀手级应用打开了市场一样，AIGC 的杀手级应用程序也会出现，比赛开始了。”红杉美国两位合伙人Songya Huang和Pat Grady在去年发表的一篇文章中这样预判。

ChatGPT具备的商业价值还是个未知数，但它在资本市场已让不少人赚的盆满钵满，诸多上市公司凭借着“ChatGPT概念”先后在美股和A股创造巨大的财富效应。数字媒体公司Buzzfeed股价在两个交易日内涨超三倍，今年大数据公司C3.ai股价上涨超过146%，国内股市ChatGPT概念股一周内集体涨了25%。

接下来我们从五大视角看下AI赛道的投资机遇：

人性视角：ChatGPT是AI技术的一种颠覆性创新应用，以前科技进步主要取代的是体力劳动岗位，把自己从繁琐枯燥的重复劳动中解放出来。现在人工智能学会了内容创作，将会逐渐取代脑力劳动职业，辅助实现个性化创造力。基于生活和工作效率提升的人性需求，使得ChatGPT在很短时间内就能够突破一亿月活，这也就表明AI的商业化应用还有很多未被挖掘的场景，如今的AI技术和应用仍处于中低水平。

社会视角：人工智能作为全球新一轮科技和产业变革的关键驱动力，将重构生产、分配、交换、消费等经济活动各环节，催生新技术、新产品、新产业、新业态、新模式。重视原创，坚持做长期的技术创新；勇于投入基础设施建设，让颠覆性技术更高效、更低成本普惠社会；拥有不断突破边界、改变未来的情怀，AI就是这样重塑基础设施服务的核心技术变量。

如果说AlphaGo成为AI发展史上的第一次里程碑事件，它的历史价值是掀起了社会各界对人工智能的广泛关注，并开始探索商业应用的更多可能性。此次的ChatGPT将会是第二次里程碑事件，很有可能彻底颠覆现有的互联网格局，真正从企业级AI应用为主导，转变为以消费级AI应用为主导的局面，也让互联网巨头们重新审视AI带来的颠覆性破坏力，继而全面投资布局，把AI行业推向一个新高度。

政治视角：大力发展人工智能已经是一项重大的国家级战略方针，使得人工智能的政策红利会在很长一段时间里不断释放，ChatGPT的爆火会让这条主线更加清晰且可持续。近日，北京将支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型，着力构建开源框架和通用大模型的应用生态。此外，2022年底之前，上海、深圳、济南-青岛、北京、天津、杭州、广州、成都、南京、武汉、长沙等11个国家人工智能创新应用先导区，陆续发布了当地人工智能专项行动方案或发展规划。

实业视角：人工智能正在不断融入社会经济发展的各个领域，成为推动科技跨越发展、产业优化升级、生产力跃升、企业降本增效的重要驱动力量。随着新一轮的产业数字化升级不断深入，AI的应用场景越来越丰富，AI正深度驱动中国经济从规模化向高质量阶段进化。

金融视角：AI产业链构成复杂，不同细分赛道已经分化，上游基础层的芯片、数据平台、传感系统、云计算设备等。中游技术层的机器视觉、语音交互，下游应用的自动驾驶和机器人，一个个估值10亿美元量级的独角兽仍在持续诞生。据最新数据显示，截止2022年11月，中国至少有40家AI领域的独角兽，其估值达到7634亿元，美国前40大AI独角兽的总估值达到了1.1万亿元。

目前，AI独角兽登录二级资本市场普遍出现估值倒挂的情况，是因为资本给予过高的预期，而目前公司创造的商业价值还未真正得到市场认可，资本和市场出现阶段性断层。从长期来看，随着技术的成熟和市场应用的完善，断层会趋于修复，市值回归到一种理想状态，发展前景是相对乐观的。