万亿巨无霸平安人寿斥资450亿扩张，业绩滑坡后能否重回巅峰？

获客难“三难”问题仍然存在

作者 | 李婷

平安人寿持续扫货商业不动产，这次看上了联想系的弘毅。

不久前，平安人寿低调公布了一项重大投资项目，该公司拟投资四个产业园区不动产项目，总投资金额预计不超过73.33亿元。而在过去的三年中，平安人寿已经在产业园区项目投资上斥资超过450亿元。

作为一家寿险企业，平安人寿在2021年业绩陷入下滑期，归母净利润同比大跌。不过，这一险资扩张脚步没有停下。

在平安人寿看来，未来2-3年，正是长期资本布局的好时点，其会以更理性、更合适的价格和条件收购一些具有长期持有价值的优质物业。

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大手笔收购

1月20日，中国保险行业协会网站披露平安人寿一则重大项目投资公告，根据披露，平安人寿此次投资涉及四个产业园区不动产项目，包括东方万国项目、弘源科创项目、弘源国际项目、弘源新时代项目。

其中，东方万国项目位于上海市新金桥路1599号1至14幢、17幢、18幢；弘源科创项目位于上海市浦东新区龙东大道3158弄6号1幢；弘源国际项目位于北京市海淀区北四环中路229号（海泰大厦南裙楼），弘源新时代项目位于北京市海淀区上地西路28号。以上物业均为产业园区及研发办公项目，且均已竣工，取得不动产权证并投入使用。

此次交易涉及的四家项目公司分别为上海润安置业发展有限公司、土信置业(上海)有限公司、北京弘旭财务顾问有限公司、北京时代源创科技发展有限公司。

平安人寿表示，该公司成为标的项目公司的股东后，该公司将与标的项目公司构成以股权关系为基础的关联方。根据《关联交易管理办法》等的相关规定：平安人寿拟向其中3家标的项目公司提供股东借款共计约22.64亿元（最终金额视底层项目用款需求，以实际出资情况为准）。

值得一提的是，上述四家项目公司背后的主要股东均为弘毅投资公司。

官网介绍，弘毅投资（全称：北京弘毅远方投资顾问有限公司）成立于2003年，拥有私募股权投资、不动产投资、风险创投、对冲基金(金涌投资)、公募基金(弘毅远方基金)等业务板块。弘毅投资目前管理资金总规模超过1000亿元人民币，出资人包括高盛、加拿大养老保险基金、美国德州教师退休基金、阿布扎比投资局、科威特投资局、淡马锡、全国社保基金、中国人寿等。

而弘毅投资也与联想控股渊源颇深。据联想控股官网介绍，弘毅投资为联想控股成员企业，其董事长赵令欢则同时担任联想控股股份有限公司董事、联想集团董事。

近年来，平安人寿在产业园区的投资上显得相当豪横。

2021年，平安人寿计划赤资330亿元接盘了凯德集团来福士资产包，成为当时最大的房地产收购案。据披露，此次收购对象包括北京来福士项目、上海人广来福士项目、上海长宁来福士项目、杭州来福士项目、宁波来福士项目，以及成都来福士项目；

进入2022年，平安人寿以50.15亿元总价收购了远洋集团旗下位于北京市丰台区丽泽商务区的远洋锐中心项目股权，项目所在地位于北京丽泽金融商务区南区E-06地块。

据澎湃新闻报道，2015年4月，平安系公司深圳市平轩投资管理有限公司以50.4亿元的总价竞得丰台区丽泽路E-01、E-05、E-06商业金融用地，拿地次月，平安人寿选择与远洋集团合作开发丽泽路地块，地块的项目公司为北京金坤丽泽置业有限公司。远洋系公司通过持股项目公司34.5%的股份持有3栋办公楼中的一栋远洋锐中心。

除上述项目外，平安人寿在早年（2019年）投资的北京丽泽商务区D-03.D-04不动产项目，以及北京丰台区丽泽路E-01、E-05地块C2商业金融项目，均已进入实际出资阶段。前者累计出资总额约为72.2亿元，后者累计出资总额约为66.36亿元。

平安人寿披露，截至2022年9月30日，公司投资非自用性不动产类的账面余额占上季度末（2022年6月30日）总资产的比例约为10.38%；公司综合偿付能力充足率为250.0%，核心偿付能力充足率为140.9%。

至于平安人寿为何偏爱产业园区，中国平安保险海外(控股)有限公司董事总经理李雯曾在2022年世邦魏理仕论坛表示，“平安作为长线资本，不会通过短期套利获得太多超额收益。目前市场环境下，尤其未来2-3年，是长期资本布局的好时点，其会以更理性、更合适的价格和条件收购一些具有长期持有价值的优质物业。”

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巨无霸险企

官网介绍，平安人寿成立于2002年，是中国平安保险（集团）股份有限公司旗下的重要成员，2021年，公司获“粤港澳大湾区卓越企业”、“年度卓越人寿保险公司”、“金牌保险产品方舟奖”、“年度最具社会责任保险公司”、“最佳客户体验创新保险公司”、“年度保险理赔典范企业”等多项大奖。

企查查显示，目前，平安人寿对外投资企业多达140多家，其中110多家处于存续状态，被投资企业包括碧桂园控股有限公司、旭辉控股（集团）有限公司、中国铁路发展基金股份有限公司、宁波梅山保税港区创泽股权投资合伙企业（有限合伙）等。

作为一家巨无霸险企，平安人寿的资产已达3万多亿，每年的营业收入都达到千亿级别，净利润则进入百亿级别。

据平安人寿官方披露，2019年~2021年，平安人寿总资产分别达2.99万亿、3.48万亿、3.6万亿；营业收入分别为6.42千亿、6.83千亿、6.38千亿；归母公司净利润分别为8.25百亿、9.17百亿、5.47百亿。

根据平安人寿2022年第3季度偿付能力季度报告摘要，平安人寿前三季度取得保险业务收入3553亿元，取得净利润592.6亿元。

今年春节期间，平安人寿党委书记、董事长杨铮在接受媒体采访时表示，“寿险业正处于转型阵痛期，一是供需错配的矛盾仍然突出，二是增员难、留存难、获客难“三难”问题仍然存在，短期内发展承压……但整体看，未来寿险市场具有较大发展空间。”

面对阵痛时期，平安人寿提出坚定不移深化“4个渠道+3个产品”双轮驱动战略改革。据杨铮介绍，渠道端，从以代理人渠道为主向个人代理人、社区网格化、银行优才与下沉网络四大渠道转变，多个渠道齐头并进、协同发展；产品端，以老百姓的需求为出发点，持续推进供给端改革。此外，平安人寿还通过数字化手段提升管理效能，将数字化融入渠道、产品、运营、财企风控的方方面面，重塑寿险的经营管理模式，以数字化为公司转型发展提供动能。