Dealroom 2022 全球教育科技发展报告：中国教育科技投资增速缓慢，上半年份额仅占1%

在 2022 年 10 月，欧洲市场分析平台 Dealroom 发布一份37页的全球教育科技发展报告，报告探讨了近年来全球教育科技投资的地域和子行业，以及上市教育科技公司的表现。此外，报告还探索了令人兴奋的新兴市场，这些市场有望使学习更有效、更经济，而且更容易为所有年龄的学习者所接受。

教育大约是一个价值 6.5 万亿美元的市场，其中只有不到 4% 是数字化的。尽管在过去两年时间，行业高速发展，但与其他类似规模的行业相比，如医疗行业，资金严重不足。在经历了 2020 年和 2021 年的一系列活动之后，2022 年教育科技公司面临着高度的不确定性。

报告开头处写到，「巨大的增长时期不会永远持续下去，尽管当这个时期结束时，还是有些令人震惊。教育科技也未能幸免于当前的低迷。我们想探索近年来市场是如何演变的，并将我们到目前为止在 2022 年所看到的情况结合起来。好消息是：教育科技仍然是一个潜在巨大，但投资不足的市场。坏消息是：经济低迷之下，不少投资者勒紧裤腰带，且明显放缓了投资的速度。」

报告要点梳理：

·到 2022 年为止，全球教育科技初创公司投资达到76亿美元。

·在过去的疫情三年时间，全球教育科技投资份额中，中国市场金额占比从 2020 年的 55.4% 骤降至 2022 年上半年的 1% 。对比来看，欧洲表现出最强的韧性，在2022 年上半年吸引了 14 亿美元的资金，创下有史以来最高的半年。

·2022年，上市教育科技公司在公开市场的估值已大幅下降，与 2021 年底相比下降了近 50%。不过，公开交易价值仅占整个教育科技行业的一小部分。可观的是，私营企业仍在增长，自2021年底以来增长了 13% 。

·按私营价值计算，欧洲份额最小，但增长速度处于第二快，领先于美国，落后于印度。中国的份额位居第二，但增长速度落后其他国家。

2022 年，教育科技公司的估值在公开市场上被削减，与 2021年底相比下降了近 50％ 。与2021年底相比，下降了近 50% 。

（上市教育科技公司的企业价值总和）

从个别公司的一系列业绩来看，我们可以更好地了解细分行业的情况。处于恢复期的公司在 B2B Saas 领域运作（PowerSchool和Instructure）。

像 Coursera 和 2U 这样的 MooC 供应商在业绩上遭受了巨大的下降，这反映在价值上的下降。值得注意的是，Coursera 的收入没有达到预期，在第二季度，该公司报告学位部分的收入下降了 4% ，主要是由于学生入学率低于预期。

（上市公司的年初至今表现）

为何上市教育科技公司的业绩大幅下滑?欧洲媒体研究与全球教育研究负责人 Thomas A. Singlehurst 在这份报告中表示，如果你把教育作为一个长期主题来看，它的表现不如大盘。仅去年一年，这种不佳表现就大幅下降。「我们很惊讶地看到，像高等教育这样传统上被认为是逆周期的领域，在一定程度上表现不佳。我们从未期望高等教育公司的市场会萎缩，因为历史证明，在充满挑战的时期，针对这一年龄段的解决方案的需求本身就在增长。」

公开交易的价值仍然只是整个教育科技领域的一小部分。私人公司的价值仍在增长，自 2021 年底以来增长了 13%。私营公司的增长速度与健康与更成熟的行业相同。

（教育科技公司的综合价值）

Dealroom 在报告中列举了10家最值得关注的私营教育科技初创企业，包括Byju's、猿辅导、位于乌克兰的人工智能教育公司Grammarly、作业帮、提供在线的职业发展以及领导力发展培训的教育科技公司BetterUP、成人终身学习平台Guild Education、美国在线职业教育平台Articulate、美国教育科技公司Frontline Education、在线学习平台Course Hero、大学生求职平台Handshake。

从区域方面来看，按私人价值的总和计算，欧洲是主要教育科技地区中最小的，但增长速度第二快，领先于美国，仅次于正在开拓创新的印度。中国位居第二，但增长速度远低于其他国家。

从资本市场活跃程度来看，Dealroom 显示，公开上市的企业很少，但并购活动已经超过了2020 年的水平。

（左是教育科技公司的并购数，右是教育科技公司的上市数）

随着市场整合加剧，该行业的一些大公司一直在疯狂收购。目前，印度超级独角兽 Byju's 已经收购了 Epic 等多家美国教育公司。

目前全球已有 70 家教育科技独角兽企业。独角兽公司的数量较 2021 年的高点有所放缓，但 2022 年已经有 9 家新的独角兽公司加入。

据报告显示，2022 年新的教育科技独角兽公司有 9 家，分别是印度教育科技独角兽公司 PhysicsWallah 、总部位于巴西的医学教育集团 Afya 、由前英国首相儿子创办的学徒制教育公司 Multiverse 、美国技能软件公司 Skillsoft 、加拿大 K12 课后辅导平台 Paper 、来自硅谷的人工智能公司Cresta、位于加州伯克利的创意学习社区 Domestika 、基于技术的教育公司 Stride 、印度教育科技独角兽 LEAD。

（独角兽的数量变化）

在经历了 2021 年的破纪录之后，全球教育科技领域的风险投资已经放缓。2022 年迄今为止，教育科技初创公司在全球范围内筹集了 76 亿美元的资金。

自 2021 年以来，教育科技资金的下降主要是由于后期融资的下降。与 2021 年上半年的高点相比，1亿美元以上的巨额融资数量几乎减少了一半。

早期投资已经放缓，但 2022 年上半年仍然是教育科技的第三大早期投资期，比 2020 年上半年增长 33% 。

（全球教育科技风险投资按轮次规模划分的资金情况）

从融资规模来看，早期阶段的融资规模（从种子到 B 轮）仍处于上升轨道，而后期阶段（B+轮）在 2021 年达到顶峰后有下降的迹象。

欧洲教育科技初创公司在 2022 年上半年引领投资增长，吸引了全球教育科技资金的 21%，高于 2021 年全年的 12% 。而在过去的疫情三年时间，全球教育科技投资份额中，中国市场金额占比从 2020 年的 55.4% 骤降至 2022 年上半年的 1% 。

（全球各总部地区的教育科技投资）

在全球范围内，与 2021 年相比，所有教育科技领域的资金都有所放缓，高等教育和学前教育受到的冲击最大。2022 年上半年，K-12 阶段吸引了最多的资金。

（2022年上半年全球教育科技创业公司的风险投资

——2022年上半年与2021年全年平均增长率%）

报告在最后通过对投资份额的梳理，展现了企业学习领域的潜在发展空间。虽然 K-12 仍然是占主导地位的教育科技领域，但企业学习正在获得更大的风险投资份额。总部位于欧洲的企业学习初创公司的增长速度快于其他地区，到 2022 年为止，它们筹集了全球 36% 的风险投资，高于 2021 年的 18% 。

（每个教育科技领域的风险投资份额）

最后，报告总结了两个值得探索的方向，也是国外公司尝试在做的领域。一是创业公司正在解决高等教育学生的债务问题，以使高等教育更容易负担，并确保学生有一个可持续的途径来偿还债务。二是教育科技可以在老年教育中发挥重要作用。正如全球化和科技改变了人们的生活和工作方式一样，中老年人对老年生活有更高的期望。他们希望在未来的日子里也能学习新的技能，发现新的兴趣，享受和分享经验，与他人联系并不断成长，因此教育科技也将在其中发挥重要作用。