40年最严重倒挂出现 衰退信号或令美联储掉头?至少加息至5%!

周一，美债收益率出现40年来最大程度的倒挂，这被视为经济衰退的强烈信号。另外，调查数据显示，消费者预计短期通胀压力将继续减弱。在此背景下，市场开始关注美联储是否会尽快退出紧缩政策，但美联储两位官员接连表示，预计美联储将会把利率至少提升至5%以上的水平。

美债收益率出现40年来最大倒挂

当地时间周一，两年期美国国债收益率为4.241%，而10年期美国国债收益率为3.578%。需要注意的是，这是自20世纪80年代初以来最严重的倒挂。

市场研究公司DataTrek周一在一份报告中称，目前2年期和10年期美债收益率之差为约40年来最大，对经济衰退发出了最强烈的警报。

去年，美联储加息425基点，经济学家近期频繁表示，经济衰退概率增大。在激进加息之后，通胀正在显示出放缓迹象。纽约联储美东时间周一公布的消费者调查数据显示，美国消费者预计短期通胀压力将继续减弱，同时预计将大幅缩减支出，尽管他们预计收入将继续增长。

美联储官员：通胀至少升至5%

目前市场预计，美联储将会在1月的议息会议上加息25基点，回归较为稳步的紧缩政策。但尽管如此，高利率可能将会维持较长时间。

当地时间1月9日，亚特兰大联储主席和旧金山联储主席均表示，美联储可能需要将利率提高到5%以上，然后才会暂停并维持一段时间。其中，亚特兰大联储主席Raphael Bostic说：美联储致力于解决高通胀问题，因此有必要将利率上调至5%至5.25%的区间，以挤出美国经济中的过剩需求。在被问及高利率维持多久时，他回答，很长时间。

目前，市场正关注将于周四公布的CPI数据。Bostic称，如果通胀数据显示美国通胀正在降温，而且有证据表明美国工资增长也在放缓的话，美联储将考虑在2月1日公布的利率决议中加息25个基点。

旧金山联储主席Mary Daly称，她预计美联储将会把利率提升至5%以上的水平，但是终端利率水平为何尚不明确，通胀数据将是决定性的指标。她说：以更渐进的方式进行加息操作确实能让美联储对收到的信息做出更好的反应。

对于美联储的进一步线索，日内市场正密切关注美联储主席鲍威尔的讲话，他将在斯德哥尔摩举行的央行会议上发言。