外资爆买A股上千亿，五粮液居首！多个龙头已反弹超40%

本文首发于公众号“私募排排网” 。

自2023年开年以来，北向资金加速买入A股，新年短短4个交易日，北向资金累计净买入近200亿元。而2022年全年，北向资金净买入额仅有900亿元左右。也正是北向资金开年以来一路狂买，指数也走出连续上攻态势。

虽然北向资金交易额占A股的成交额的比重长期维持在2%以下，但北向资金却起到了“四两拨千斤”的作用。由于过往的“辉煌”战绩，北向资金一直被广大投资者奉为“聪明资金”。因此北向资金的举动颇受市场关注，它对市场的影响远比它本身的买入额的多少要大很多。

去年11月以来北向资金净买入已超1000亿元

自2014年沪深港通开通以来，外资通过沪深港通买入A股便成为外资参与A股市场的主要渠道，而不再是之前的QFII渠道。通过沪深港通买入A股的资金也被称为“北向资金”。

2014年以来，北向资金每年都是呈现净买入A股的状态，截至2022年年末，累计净买入A股达17246亿元，已经和公募基金、私募基金、保险、券商自营一道成为了A股重要的机构力量之一，对整个A股的投资生态起到了重要影响。

2022年是北向资金净买入A股力度开始大幅减弱的一年，原因主要归结为美元加息、人民币贬值以及较差的内外部环境。而2022年11月以来，随着美元指数见顶回落，人民币开启了升值走势，直接带动了外资回流A股和港股，港股对于流动性更加敏感，因此反弹也更加强势。

笔者根据Choice数据统计发现，自2022年11月以来，截至2023年1月8日，北向资金已经净买入A股累计额达到1000亿元。

北向资金偏爱困境反转方向

具体到行业，11月以，食品饮料、银行、家用电器、非银金融、有色金属、医药生物等6个行业都被北向资金加仓超100亿元，其中北向资金净买入最多的是食品饮料行业，净买入额高达280亿元。

不难发现，近两个月被北向资金买入居多的行业主要是困境反转的行业，如食品饮料、医药生物、商贸零售都是过去几年被疫情影响较大的行业，而银行、家电、非银金融、有色金属、建筑材料属于地产产业链，而随着疫情防控政策和房地产政策调整，这两大方向都迎来了困境反转逻辑，这也是外资持续加仓这两大方向的重要原因。

北向资金大手笔加仓多个行业龙头

具体到个股上，2022年11月以来，有35股被北向资金净买入额超10亿元，其中8股净买入额超50亿元，五粮液被加仓最多，净买入额超115亿元。

值得一提的是，被北向资金加仓金额最多的20家公司，有13家公司自11月以来上涨了20%以上，7股上涨了超40%，分众传媒领涨，涨幅超50%。可以说，被北向资金买入较多的公司都是各行业的龙头公司，也是A股的核心资产。

北向资金大手笔新买入15股

此外，笔者统计发现，有多家公司在2022年11月之前并无北向资金持股，而11月以来，北向资金开始买入这些个股，其中净买入金额超5000万元以上的个股就有15只。目前这些个股多数自买入以来涨幅不大，甚至过半是下跌的。

新买入的原因或是此前不看好该股，现在看好了。或是因为此前未被纳入沪深港通名单，近期刚被纳入沪深港通名单。

百亿私募持仓多股获外资大手笔加仓

此外，笔者还注意到，在北向资金加仓超亿元的公司当中，不少是百亿私募的持仓（2022年三季度），笔者整理出百亿私募持仓市值（2022年三季度末对应市值）超亿元，同时近两个月被北向资金加仓也超亿元的公司名单，供大家参考。

其中，贵州茅台在三季度被两家百亿私募“瑞丰汇邦、金汇荣盛财富”均加仓，合计持股市值高达260亿元。而11月以来，北向资金也加仓了贵州茅台超80亿元，该股也收获了30%以上的涨幅。

高毅资产重仓的多股也被北向资金加仓，其重仓超70亿元的有色金属龙头紫金矿业，11月以来，被北向资金净买入也超50亿元，该股也反弹了超30%。

而高毅资产在2022年三季度新买入的顺鑫农业，被北向资金加仓近3亿元，股价却反弹了近50%。高毅还持有多个被北向资金加仓的个股，在11月以来表现不俗。

陈发树一重仓股已反弹超40%

除百亿私募外，北向资金也加仓了多个有牛散持仓的个股。其中，百亿牛散陈发树持有的“免税茅”中国中免11月以来被外资加仓超40亿元，该股也自11月以来反弹了超40%。其价值投资的“代表作”隆基绿能也被北向资金大举加仓近20亿元。

多股被北向资金净卖出超20亿

笔者统计发现，公用事业、电力设备、电子、煤炭等4个行业，在近两个月被北向资金净卖出金额都在10亿元以上，不难发现，这些行业或在2021-2022大涨过，或是下游需求不景气。

具体到个股，锂电池隔膜龙头恩捷股份被卖出最多，净卖出额高达50亿元。此外，长江电力、国电南瑞、中国神华、先导智能等也被北向资金净卖出超20亿元。

多股被北向资金买到接近极限

目前我国资本并未完全对外开放，因此，根据监管规定，所有境外投资者持有单一个股的总持股比例不得超过该股总股本的30%，北向资金只是所有境外投资者中最大的一头，因此北向资金持股占比超20%，就属于接近持股的极限了。

笔者统计发现，北向资金持股占比较高的个股，基本上都是大消费和高端制造行业的公司。其中占比最大的3家公司均是设备行业公司。持股占流通股比例超20%的公司有9家。

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