国投泰康信托：打造多元能力 构建信托文化“长期主义”战略承载

转自：中国信托业协会

“一个国家、一个民族的强盛，总是以文化兴盛为支撑的，中华民族伟大复兴需要以中国文化发展繁荣为条件”。

信托文化建设的“长期主义”战略承载

自1979年中国国际信托投资公司成立以来，信托行业在6次清理整顿过程中，逐步清晰定位，蜕变成长，回归本源。2001年颁布的《信托法》对信托进行了正本清源，为信托的发展奠定了基础。2007年的《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》，赋予信托公司灵活的信托财产运用手段，这是信托业务的创新之源，以后10多年，信托行业高速发展。但2017年开始，出于防范金融系统性风险的考虑，监管部门加强对金融机构的监管。2018年《资管新规》的出台，重塑信托业务结构及业务模式。2020年发布《信托公司资金信托管理暂行办法（征求意见稿）》，加速信托公司回归本源业务，转型升级。

可以说，过去十多年间，信托公司在丰富金融市场、促进实体经济、探索金融创新等方面发挥了积极作用。但业务结构单一、融资功能滥用、监管套利等问题，使得监管和市场呼吁信托公司转型发展。而近段时间以来，有关信托的新闻舆情，牵动社会各界的关注。问题聚焦于以下3个方向：

（一）传统融资业务中，交易对手所属行业的经营风险增大，违约事件频发，如何应对和化解？

（二）泛资管背景下，信托行业如何“再定位”？信托公司与银行、券商、基金、保险等资管机构的竞合格局，将如何演进？

（三）“资管新规”重塑行业发展新格局，“两压一降”监管要求下，信托公司的转型升级路径，如何契合市场需求？

上述问题，凝结成三个关键词：“风险出清”、“发展定位”、“行业价值”，分别对应的是信托业的过去时、进行时和将来时。眼下的困境需以增量思维“破局”，遵循监管导向和市场规律，构建资产管理和财富管理双循环的新发展格局，用信托服务实体经济及信托财富管理变革，为信托文化建设构建“长期主义”的锚定点和战略承载。

成为卓越的资产管理机构

我国资产管理和财富管理行业正处于变革的关键期。历经3年多的过渡，“资管新规”今年正式落地实施。期间，信托业壮士断腕，“破旧立新”，主动探索。

“资管新规”内容丰富且各有侧重。其中，规范资金投向主要针对提升服务实体经济质效。在监管部门的指导下，信托业“两压一降”卓有成效，信托公司转变以债权融资为主的经营模式，通过股债并举、投贷联动等方式，深度践行服务实体经济的使命。

中国经济新旧动能转化的当下，“十四五”规划谋划了未来产业升级的发展蓝图，为金融体系的发展提供了“长期主义价值服务”基础。准确抓住支持实体经济高质量发展的重大战略机遇，是信托业转型发展的内在需求，也是弘扬信托文化的迫切诉求。

国投泰康信托秉承集团“以投资创造更美好的未来”宗旨，积极诠释“金融向善”理念，围绕新兴产业、普惠金融、资产证券化、供应链金融、绿色信托、乡村振兴等主题，强化直接融资服务。

聚焦经济新动能，国投泰康信托与集团旗下创投基金投贷联动，搭建股权投资生态圈，深度参与产业发展。公司聚焦半导体、芯片、电动汽车、高效电池材料等成长型企业，强化对先进制造业、战略新兴产业的支持力度；围绕乡村振兴国家战略，深入开展竹林基地建设工作，下沉服务畜牧养殖与生物运输。上述固有资金股权投资项目中，多个项目实质进入IPO阶段。

围绕中小企业疫情纾困难题，国投泰康信托创新发行全国首单车险分期ABS，以“信托贷款+受托支付”方式，解决物流货运公司、汽车租赁公司等中小微企业融资难、还款压力大的难题；聚焦原材料动力煤、建材的交易活动，设计供应链金融产品，通过对信用、效率、成本的优化配置，推动产融结合发展。

国投泰康信托坚持ESG为导向的投资理念，设立“光萤惠农系列单一资金信托”，帮助鲁、豫、冀、浙、辽5省3000余户农村家庭自建光伏电站，获得清洁能源。这一产品的落地开辟了以“碳”惠“农”的新型业务方向，延伸“绿色信托”价值服务纵深，为信托业服务实体经济再添示范样本。

《孟子·滕文公上》所述的“出入相友、守望相助、疾病相扶持”优秀传统，潜移默化影响着中国人的思想方式和行为方式。作为金融与慈善的有机结合，慈善信托工具发扬了信托文化提出的“服务、民生、责任、底线和品质”五大要点，充分体现了行业倡导的“诚信、专业、勤勉、尽职”的信托文化理念，也是国投泰康信托践行“有道而正、信则人任”核心价值观的有力注脚。作为国内慈善信托业务的先行者，国投泰康信托不断创新精准扶智、扶贫路径，聚焦“带动低收入增收、促进乡村经济增效、资助普惠教育共享”等领域，先后成立5单慈善信托，形成“产业+精准”扶贫的双重良性循环。

成为值得托付的财富管理人

信托公司作为连接投资和融资、金融和实业的桥梁，左手践行服务实体的“向善”理念，右手组织社会财富参与实体经济的创新创造，为经济增长提供动力，帮助投资人分享中国成长红利。这是信托从事财富管理业务的底层逻辑。

作为资管行业的“兵家必争之地”，财富管理业务是信托的本源业务和转型抓手。信托公司充分发挥联通资金、资本、实业三大领域的制度优势，成为天然的资产配置平台；信托制度所赋予的财产隔离与风险隔离功能，使信托成为财富传承的最佳载体。理论上而言，信托是实现“一站式”财富规划与配置的最优架构。

从实践端看，信托公司财富管理业务始于2008年前后，于2010年前后，伴随地产非标的兴起和本土化家族信托的探索，信托版的财富管理服务1.0理念诞生。2018年“资管新规”正式发布，中国经济新旧动能转化，推动信托财富管理业务深度转型的起步。

客观说，这一转型过程“道阻且长”。如何在资产配置、代际传承等诉求中管理好财富，不仅是投资人个体问题，更是事关国家可持续发展的社会性问题，信托正是解决这一问题的绝佳工具。财富管理业务已成为信托转型、突围的“必选项”。

诚然，当前财富管理业务，需决心打破4大壁垒：其一是坚定打破“刚兑信仰”，其二是改变传统非标思维，其三是摒除“前店后厂”产品供给模式，其四是重构客户营销全流程体验。而这一切，需要信托公司开展“不破不立、改头换面”式的内生变革，方可“行则将至”。

我们生活在一个大财富时代，从房贷车贷到股票基金，从教育养老到公益慈善，财富管理几乎已经贯穿了生活的全部场景。但财富管理不等于买房投资，也不是在资本市场玩“钱生钱”的游戏，财富管理是实现“向上心愿”的助推器和筑梦师，满足职业抱负、家庭愿景与发展诉求……通过财富的规划与配置，应对种种不确定性，助力每个人实现社会价值与自我价值的统一。

基于此，国投泰康信托遵循“财富向上”理念，从战略统筹、组织架构、产品服务、投资者教育、数字化建设等方面，开展财富管理“范式转型”，用实际行动诠释信托财富管理的独特优势，为行业健康发展贡献智慧和力量。

公司围绕“十四五”时期经济发展的新要求，对业务发展再定位。针对高净值及中等收入群体多元化的财富管理需求，扎实推进投资研究基础建设，构建投顾赋能工作台，以“全光谱+特色化”产品供给、“稀缺性+差异化”场景服务为双轮支撑，为财富转型提供战略支撑。

为确保战略顺利执行，公司已在全国15个城市设立了20余只“专而活”的财富顾问团队，形成以京津冀、长三角和粤港澳大湾区三大区域为支撑，多重点城市协同发展的财富战略版图；“大而强”的赋能型中台正进行组织裂变，资产配置与产品发行、数字化科技研发与营销等模块高效协同，将投研能力、投教能力、产品创新能力、大数据运用能力等有机串联，推动财富业务完成“产品销售-资产配置-一站式财富规划与配置”的转型升级。

产品服务层面，国投泰康信托积极推进“从非标向标品、从规模到主动投资管理能力”的稳步转变。公司与国投集团、泰康保险集团等股东、关联方联动，与公募、私募、证券、保险等同业机构合作，搭建财富管理产品服务平台共建模式。在家族传承方面，形成以“赫奕中和·家族信托”为核心的产品服务矩阵，为客户的财产提供保护、传承、养老、慈善等多种信托目的受托服务；此外，围绕客户医养健康、子女教育等需求，公司通过“金融+”场景构建，解决客户普遍“焦虑”和个性化诉求，致力于打通跨界生态服务“最后一公里”，助力实现美好生活。

投资者教育方面，公司聚焦客户投资痛点、舆论焦点，通过多样化的内容运营及媒体工具，站在投资人视角，制作信托行业首套主题为“财富传承与配置”的公益投教课程，帮助全社会客观认识信托、读懂信托，帮助投资人敬畏市场、磨练投资心智，树立正确的财富观。这也是公司积极践行社会责任，彰显信托责任文化的体现。

2022年，是信托文化确立年，也是信托行业的“认识自我、改变自我、蜕变自我”的关键之年。新的发展格局呼唤新作为。回到开篇，信托如何行稳致远出清风险，如何打好转型突围战，如何践行“长期主义”价值观，需要信托人志存高远、自身谋变。国投泰康信托将秉承“有道而正 信则人任”核心价值观，坚守“诚信、专业、勤勉、尽职”信托文化理念，在资产管理信托、资产服务信托、公益/慈善信托服务等方面，充分发挥信托制度优势，因需而变。国投泰康信托也期望与各界“因信 创造美好”，共塑“守正创新的受托文化”，共创“国之投 共未来”的美好蓝图。