注意，多空即将决战

多空又纠结了一周，多头在防守，空头想进攻，但明眼人都看的出来，也没占到太大便宜，无非是补上了一个小缺口，至于那第二个，怕是不那么容易得手啊。下周呢？空头还有多大的发力空间？多头，有没有置之死地而后生的潜力？

首先要明确一点，从2885点反弹的开启，已经宣告了年内的第二段行情正在徐徐展开，你当然可以理解为与5、6月份的行情相类似，大盘在完成了一个年内大双底形态后正在进入一段难得的修复行情中。而从目前的市场情况看，反弹仍然没有到终结时刻。如果说年中的第一段修复是基于上半年非理性下跌后的报复性修复，那此时所经历的修复则应该视为着眼于疫后复苏的一段实质性修复。它所经历的时间要比年中的那一段长，而整体幅度也会比年中的那一段大。这就意味着，2022年以来一直压制A股的多重因素将在2023年迎来转折。

至于近期的震荡，也没必要过于担心，基本上还是一个窄幅震荡态势，大道子线，仍然是重要的支撑位置，大致在3140点上方。或者说，这里没有真正失守，你现在看到的调整都算是正常且合理的。大盘唯一的隐患是日线MACD绿柱出现了冒头迹象，不过考虑到重磅经济会议降至，即便是调整恐怕也是幅度有限，所以对于接下来的走势大可不必过于担忧，逢低吸纳仍然是正确的操作思路。至于方向，复苏还是重要主线，社零数据虽不及预期，但已呈现触底态势。随着后续各地消费刺激政策有望出台，以及疫情冲击结束后的消费需求天然恢复，继续看好未来消费触底反转的大趋势。所以需求弹性较大的可选消费领域，以及竞争格局改善、基本面弹性也较大的线下餐饮、出行、商超等消费场景投资机会恐怕都值得关注起来。

板块方面，抗病毒方向再掀涨停潮。医药板块再度爆发，中国医药、新华制药、广生堂、众生药业、河化股份等十余股集体封板，亨迪药业、舒泰神、共同药业、上海凯宝等多股涨超10%。

医药方向再度延续此前，出现强分化快速修复的惯性，其中板块中大部分的前排股完成了对于前日回调的阴线的反包，意味着资金保持着极高的活跃度，在实现了筹码的大量换手后，本轮医药股的行情仍有望延续。另外需要注意的是，目前市场的资金跷跷板效应愈发明显，在今日医药方向再迎集体爆发的背景下，可以看到昨日活跃半导体、数字经济方向今日遭遇大幅回调、而赛道方向更是全线走低。再度证明了在医药这一市场最为核心主线方向持续走强时，对于其余方向也将会形成一定的压制，故如想在近期的盘面中获得超额受益，应对上仍以聚焦主线为宜。

地产链今日在盘中活跃，其中地产方向，格力地产、海南高速、苏州高新、陆家嘴涨停，水泥股也一度异动，其中尖峰集团、宁波富达涨停。消息面上，国务院副总理刘鹤在第五轮中国－欧盟工商领袖和前高官对话上发表书面致辞称，房地产是国民经济的支柱产业，针对当前出现的下行风险，我们已出台一些政策，正在考虑新的举措，努力改善行业的资产负债状况，引导市场预期和信心回暖。

有券商指出，本轮政策从“第一支箭”银行信贷融资打开，到“第二支箭”债券融资支持，再到“第三支箭”股权融资重启，三支箭连续落地对房企融资提供多维支撑。当前对于地产政策底已经明确，行业最危险的时刻已经过去。但需注意从政策落地到数据明显改善或尚需时日，判断2023年二季度之后基本面有望回暖，届时可配置消费建材一线龙头企业。在此之前，政策博弈阶段，地产链二线标的具有更强的估值弹性，或有更好的股价表现。

总体而言，目前地产板块依旧保持中期震荡向上的结构，市场对于依旧存在新一轮政策预期的博弈，预计后续仍将反复活跃。不过站在市场的角度来看，今日地产板块再度呈现冲高回落的态势，在医药与消费两大核心主线的吸金效应下，想要走出连续性强势上涨的难度较大，短期仍先以题材轮动的角度看待。

当前医药方向的最为核心的高标为新华制药，在今日完成10天8板后总市值达已300亿。而上海凯宝、亨迪药业则是再度刷新了阶段新高，这些人气高标持续向上开拓空间高度，对于后续板块中可能会出现一些低位补涨的机会，像广生堂、雅本化学、拓新药业这些相对后排的个股今日同样涨幅居前，就目前而言，看高做低的短线套利方式依旧适用于医药方向。但需注意的是今日资金选择回流医药，可能存在博弈周末疫情舆论再度发酵的意味，一旦周一如期高开，今日的这些博弈性买盘可能会选择获利兑现。所以对于当前已出高位的医药股而言，仍想要参与的话以分歧低吸为主，切莫情绪化追涨。

午后大消费方向也在午后获得部分资金的回流。其西安饮食再度涨停斩获5连板，黑芝麻与全聚德双双在午后直线拉升封板。总体而言，消费方向虽然不如医药强劲，但前排活口仍在延续，而又有像茅台、五粮液、中国中免这些权重趋势性上涨作为背书。后续大概率仍具进一步上行之空间，因此消费方向仍是下周关注的重点。是下周关注的重点。

此外，数字新基建同样值得关注。根据发改委网站消息，国家发展改革委新闻发言人就当前经济社会发展有关情况答记者问。发言人表示，加快发展数字经济，加快实施“东数西算”等重大工程，开展数字化转型试点，促进数字经济和实体经济深度融合，打造具有国际竞争力的数字产业集群。加快探索构建数据要素基础性制度，出台若干配套政策，促进数据高效流通使用、赋能实体经济。推动平台经济规范健康持续发展。

同时，国家发展改革委新闻发言人指出：坚持把新型基础设施建设作为扩大有效投资的重要方向，综合运用中央预算内投资、地方政府专项债、政策性开发性金融工具等支持手段，引导社会资本投资新型基础设施建设。

以5G、数据中心为代表的新型基础设施是经济社会数字化、智能化转型和满足人民群众对美好生活的向往的有力支撑，也是“两新一重”建设的重要内容。

至于未来如何推进新型基础设施系统布局？

国家发展改革委新闻发言人表示，《“十四五”扩大内需战略实施方案》对此已作出专门部署，将从国家战略层面统筹推进新型基础设施布局，总体考虑突出五个关键词，包括“创新、融合、系统、便民、安全”。

翻阅《实施方案》，其中将新型基础设施建设视作“数字经济发展根基”，具体囊括：

1. 加快建设信息基础设施。涉及物联网、工业互联网、卫星互联网、千兆光网，全国一体化大数据中心体系、大数据中心国家枢纽节点，国家广域量子保密通信骨干网络等；

2. 全面发展融合基础设施。涉及5G、人工智能、大数据、车联网等。

3. 前瞻布局创新基础设施。支持有条件的地方建设区域性创新高地，适度超前布局建设重大科技基础设施。

在数字经济中，除了数据要素变现，基础设施建设便是券商看好的另一项核心受益环节。东吴证券12月15日报告指出，数据要素市场旨在实现数据要素的市场化配置，其中就离不开基础设施的完善与健全。值得注意的是，回顾国家发改委新闻发言人表述与《“十四五”扩大内需战略实施方案》，新基建细分内容中，都出现了5G与数据中心。随着我国5G网络建设稳步推进，截至10月末，5G基站总数已达225万个，较上年末净增82.5万个；占移动基站总数的20.9%，占比较上年末提升6.6个百分点。

就在不久前，国家广播电视总局印发《5G频道技术白皮书》。中国银河证券指出，这标志着我国5G发展从建设期转向应用期。而4G向5G升级过程中，将有较大数据流量需求；同时，新场景的加入，也代表数字经济新基建有望加速。

进一步地，作为数字经济战略重要举措“东数西算”，其工程建设的技术新特征之一便是数据中心密度提升。国家发改委此前介绍“东数西算”投资建设进展情况时曾预计，十四五期间，大数据中心投资将以每年超20%速度增长，累计带动各方面投资超过3万亿元。这些都意味着，“东数西算”将进一步带动数据中心上下游投资，涉及上游硬件设备（如IT设备、网络设备、空调/电源设备等）、光模块、光器件以及中游IDC厂商等诸多领域有望充分受益。