针对欧洲发起征收“暴利税”对于光伏行业影响简析

“暴利税”针对行业或公司取得的不合理的过高利润进行征税。自俄乌战争以来，欧洲的天然气供应减少，欧洲电力价格急剧上升，部分非天然气发电企业藉由上升的电力价格获取超额利润。“电力暴利税”即针对能源企业不合理的利润进行征税。

事件溯源：

由于俄乌战争，欧洲的天然气供应出现瓶颈，部分地区天然气断供，因此欧盟委员会于3月提出了一项计划纲要，即REPowerEU计划，旨在使欧洲在2030年前从俄罗斯的化石燃料中独立出来，计划将欧盟对俄罗斯的天然气需求在2022年底之前减少三分之二。为了应对天然气短缺带来的电力价格急剧上升这一问题，欧洲议会议员呼吁采取更有力的方式加快可再生能源的发展、抑制过高的电力价格。在欧洲社会三方峰会中，欧洲工会联盟也提出，部分能源公司借由战争造成的供应瓶颈牟取暴利，需要设定能源价格上限，对超额利润征收暴利税来应对目前紧迫的形势。9月，欧盟委员会提出了几项应对措施，其中包括：

1、减少电力需求（欧盟成员国自愿减少10%的总用电量，强制削减高峰时段5%的用电量）；

2、限制电价限制能源企业市场收入，降低消费者的用电成本；

3、将能源企业的盈余收入重新分配给最终客户。

其中，针对第二项，欧盟委员会提出，将限制低成本发电企业的收入。欧盟委员会认为，尽管高昂的天然气价格推高了电价，但其他能源发电的成本仍然很低，该部分电力生产商一直在赚取超额利润。欧盟委员会提议对核能、煤炭和可再生能源等技术发电的企业确定180欧元/mwh的收入上限，高于这一水平的收入将由成员国征收（由各成员国自主决定如何实施征税），并重新分配，减轻高能源价格带来的影响。

税收政策：

欧盟理事会就降低能源价格的紧急措施达成一致后，德国、奥地利、罗马尼亚等国家率先开始实施暴利税征收政策，其中，德国将于2022年12月起对风能、太阳能、核能发电企业的超额利润征收高达90%的暴利税。

欧洲部分国家电力暴利税征收政策

*其中，超额利润一般为超过2018年-2021年平均利润水平20%左右的利润；超额收入一般为超过2018年-2021年平均收入水平10%左右的；各国具体比例有所浮动。

*其余国家有关暴利税的征收政策仍在推进中。

然而，欧盟部分国家认为，征收暴利税以补贴用户可能会减少用户节约用电的动力，推动能源消费，进一步加剧能源危机。10月，葡萄牙、波兰等国家计划采用对家庭和小企业消费电力的价格设置上限的方式，取代暴利税征税计划。

征收形式：

为应对欧洲能源危机所征收的暴利税具有独立的征税形式。该税将作为一种独立的税种进行征收，在纳税期限结束时（自2021年12月31日起，涵盖12个完整的会计年度）进行征收，且不能够作为费用扣除。应税收入的调整项包括：（1）国外常设机构的利润份额；（2）符合条件的国内外合作企业的收入份额。暴利税的征税对象应在不晚于所得税或企业所得税申报日期前，向税务局申报暴利税，最迟在纳税申报后10日内缴纳税款。

事件影响：

尽管欧盟委员会针对能源企业征税收入范围给出的标准为高于180欧元/mwh的收入，但各成员国确定的征收基准仍有所差别。例如，德国将对光伏、风电和核能发电企业的征税范围确定为超过130 欧元/mwh的收入；荷兰对光伏和风能发电企业设置130欧元/mwh的利润上限；比利时将在明年将征税范围调整为超过130欧元/mwh的收入；斯洛伐克将按照能源类别确定征税范围，收入上限从50欧元/mwh到250欧元/mwh不等。也就是说，部分成员国确定的暴利税征收政策比欧盟委员会给出的参考标准更为严苛。

光伏发电项目初始投资额高、投资回收期较长的特点决定了其常以长期购电协议（PPA）的形式存在。2022年三季度，欧洲太阳能和风能购电协议的平均价格为73.54欧元/mwh，相比去年同期上升51%，尽管如此，现有PPA项目的价格仍然远低于欧盟委员会给出的180欧元/mwh的价格上限，也低于目前欧洲各国暴利税的收入起征点。因此，尽管价格上涨迅速，但暴利税仍然只会影响少数光伏发电项目，对于目前已签订的PPA项目影响较小。

欧洲部分国家对不同能源给出的暴利税起征点也存在差异，例如德国对光伏发电企业的征税范围为超过130 欧元/mwh的收入，对煤炭发电和燃料油电厂的征收范围则为超过82 欧元/mwh的收入，且如果公司投资绿色能源，税率也会自90%降低至33%。同样对绿色能源提供政策优惠的还有奥地利等国。由此可见，尽管欧洲各国为应对电力价格飙升问题征收暴利税，但部分国家对光伏等可再生能源发电企业的征税力度远小于煤炭等传统能源发电企业。实际上，由于针对暴利税不同能源的起征点的不同，部分能源公司已开始着手转移业务。例如，大型能源公司EPH集团将能源业务从捷克转移。整体而言，欧洲各国仍然支持光伏等可再生能源的发展，并计划将所征收的暴利税税款投入可再生能源发电建设项目。

此外，部分国家的暴利税征收政策尚未对征收对象进行细分，只单纯地对超出一定门槛的盈利能力征税，可能会导致发电商减少生产，打乱市场秩序；并且，由于电力经常在期货市场上交易，电力的批发价格与实际利润并不一定对等，如果企业在以前年度将未来生产的电力卖出对冲风险，如今就不能从能源高价中获利，但仍有可能被作为征税对象。上述问题都有可能影响光伏发电企业的生产经营规划。

俄乌战争以来，欧洲仍然坚定其能源转型计划，加速新能源项目建设。根据盖锡统计出口数据，2022年1-10月，中国累计出口欧洲组件76.88GW，与去年同期相比上升98.76%。另外，值得注意是，根据盖锡咨询整理的产能数据，2022年底及2023年，国内光伏行业硅料及电池环节均有大量项目即将建成投产，后续供给量将大幅上升。据盖锡估计，2023年中国硅料企业预计扩产量与2022年相比增长72.9%，此外，近两年由于海运价格不断上涨、硅料及大尺寸电池片缺货等因素，光伏行业存在供需错配情况，随着2023年国内硅料及电池环节项目的大量投产，上述问题在2023年均有望得到解决。