广东
最近在看一家国企宝钢股份，这是一家大型的炼钢企业，公司整体盈利水平还是非常不错的，资产质量也不错，目前钢铁和煤炭的逻辑是一样，国家都进行双限政策，钢铁成本主要受铁矿石、焦煤影响，未来这个行业利润应该也会井喷，如果能以5倍市盈率买入，那其实是个挺不错的机会，等到利润反转股息拿个30%一年也不是不可能，我先抛个砖，对钢铁企业理解的比较深入的球友们欢迎进行一番讨论，看看机会与风险在那里。
继续跟一帖对于宝钢的思考，这是一家大型的钢铁企业，去年销售了4680万吨钢材，平均吨价5600元，宝钢股份过去20年总计为股东创造2200亿利润，其中一半分给股东1100亿，总体上说还是非常不错的。
投资点评：钢铁行业属于中游产业，原材料铁矿石、焦煤对钢铁企业的成本影响很大，而这两个又属于大宗产品，价格经常飘忽不定，尤其是铁矿石每年80%需要从国外进口，这就很容易卡脖子。而在需求短产品差异化小，竞争比较激烈，价格也是飘忽不定，所以钢铁属于典型的最强周期的股票，另外钢铁行业需要大量的固定资产投入，这样一来重置成本非常高。
优点：钢铁主要用于大基建、建筑、汽车是不可缺少的重要产业，随着国家双控政策出台，未来行业基本面有望好转，利润会有一个释放期，如果能以0.5倍pb买入我依旧认为长期肯定会赚不少钱，我觉得这个产业应该比地产行业要好很多，最少资产结构非常不错。
未来钢铁行业发展逻辑应该大力淘汰落后产能，严格控制新增产能，这个国家已经在做了，把价盘稳住，继续加大创新技术投入，打造差异化竞争优势，继续提高管理运营效率，降本增效，开源节流，加大回报股东，合理利用资本分配，能做到以上几点钢铁企业未来有望迎来戴维斯双击的机会。
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