起底卡塔尔投资局：世界第九大财富基金 全球GP渴望的金主

来源 | 美股投资客

卡塔尔总面积11521平方千米，约是1.8个上海，卡塔尔总人口为265.8万，约只有上海2418万常住人口的1/10。 但就是这样一个弹丸小国，人均GDP却让全球100多个国家望尘莫及。

豪掷2000亿美元举办世界杯

卡塔尔到底有多富？

根据国际货币基金组织的数据，卡塔尔2022年的人均GDP预计高达8.3万美元，人均GDP排名世界第5位。

如同多数中东国家一样，卡塔尔小国巨富的背后，有三大“聚宝盆”——石油、天然气与投资。石油、天然气是卡塔尔财富起源，GDP的主要贡献，而投资，则是为了减少对石油、天然气的依赖。

2005年，卡塔尔设立了投资局（Qatar Investment Authority，简称“QIA”），负责管理卡塔尔政府的石油和天然气盈余。虽然盛名掩盖在阿联酋旗下主权财富基金阿布扎比投资局（ADIA）之下，但卡塔尔投资局早已置业全球，成为世界第九大主权财富基金。

卡塔尔投资局是全球第九大主权财富基金，管理资产规模达4610亿美元。

卡塔尔投资局资产配置包括信贷/固定收益投资、房地产、基础设施、私募股权以及其他另类投资。直接投资团队专注于私募股权投资，方向包括TMT领域、生物医药、消费、房地产、工业与材料等。

援引路透社2020年相关报道，卡塔尔投资局首席执行官Mansoor Al-Mahmoud表示，50%至55%的资产配置集中在私募股权和公共股权上。

一个月前，马斯克440亿美元收购Twitter的交易背后，出资人就包括卡塔尔投资局，其提供了3.75亿美元资金，目前持有的Twitter不到1%的股份。

卡塔尔投资局持有的资产，包括伦敦证券交易所（London Stock Exchange Group）、大众汽车（Volkswagen AG）和嘉能可（Glencore Plc）、华伦天奴（Valentino Fashion Group）、多个银行（巴克莱银行、瑞信、德意志银行等）以及航空公司的股份。

当然，在股权投资之前，卡塔尔投资局偏爱房地产投资，拥有英美两国多个知名地标、酒店、百货公司的股权。据公开资料梳理，英国方面资产包括，哈罗德百货（Harrods）、碎片大厦（the Shard）、金丝雀码头金融城（Canary Wharf）和切尔西营（Chelsea Barracks）、帝国大厦（Empire State Building）。

另据美国政府官方11月21日数据，2015年至今，卡塔尔投资局对美投资超过300亿美元，计划投资总额超过450亿美元，其中超过一半集中在房地产和基础设施领域。

卡塔尔投资局的目光在近年开始投向亚洲。

在今年年中的一带一路中阿投资贸易协会上，卡塔尔投资局曾表示，自2016年以来在中国投资了100亿美元。“近期已在日本投资购买了三十幢住宅物业、高科技项目、新能源行业、电动车产业及Pre IPO项目。现在基金放眼亚洲及中国市场，加大投资额度，希望寻找到有潜质的项目投资。”

2022世界杯背后隐形赢家

11月21日的世界杯揭幕战上，厄瓜多尔队以2∶0战胜东道主卡塔尔队，打破世界杯东道主首战不败的“定律”。

网友忍不住对斥资2000亿美元举办世界杯的卡塔尔调侃道，“钱花了，球却输了”。这么看格局就小了，这仅仅是卡塔尔在世界杯投资版图里的一小块！早在2010年获得世界杯举办权之后，2011年，卡塔尔投资局旗下的卡塔尔体育投资基金（QSI），在位于法国的巴黎圣日耳曼足球俱乐部（Paris Saint-Germain F.C．，缩写PSG，简称“大巴黎”）遭遇资金困境时，购买了俱乐部70%的股份。

正是在卡塔尔的“钞能力”之下，大巴黎俱乐部开启了“金元足球”时代，成为法甲联赛的霸主。成为大巴黎俱乐部股东的第一年，大巴黎俱乐部就先后购入了帕斯托雷、梅内、加梅罗等8名球员。2017年，大巴黎俱乐部签下内马尔、姆巴佩时，2.2亿欧元、1.8亿欧元转会费更是创造了世界足坛的最高转会身价、以及历史第二贵。

大巴黎俱乐部吸引众多球星加盟，当红顶流就包括梅西、内马尔、姆巴佩等。

值得关注的是，此届世界杯上，大巴黎俱乐部共有11位成员参加，分别来自7个国家。也就是说，拥有多个国家明星球员的卡塔尔，在世界杯上基本属于“通吃赢家”。

当然卡塔尔投资回报远不止于此。2022世界杯赛事正酣，也为大巴黎俱乐部吸引来新的投资者。近日，据法国《队报》报道，一家来自美国的投资基金，有意以40亿欧元的报价，收购大巴黎俱乐部10%至15%的股份。而当初收购大巴黎时，卡塔尔投资局的成本是5000万欧元。

全世界的GP渴望的LP

全球十大主权财富基金中，中东国家占据四席。

据《福布斯中东》在10月17日公布的排名，阿布扎比投资局（ADIA），管理总资产7087.5亿美元，全球排名第3位；科威特投资局（KIA），管理总资产7084亿美元，全球排名第4位；沙特公共投资基金（PIF），管理总资产6074亿美元，全球排名第6位。

在一级市场中，中东主权财富基金成为全球私募股权以及风险投资机构，争相追逐的LP（有限合伙人）。

曾以千亿美元规模撼动投资界的软银愿景基金，正是在中东主权财富基金的支持下才养成了投资不眨眼的风格。

关于愿景基金一段往事是，据彭博此前报道，在2016年，愿景基金成立初期募集资金时，目标原定在300亿美元。在前往会见中东投资人的飞机上，或是想起了差3000万美元错失亚马逊30%股权的往事，软银创始人孙正义大笔一挥将PPT上300亿美元的规模改成了1000亿美元。一旁软银愿景基金CEO Rajeev Misra十分错愕，世界上还没有一家基金能有如此大的规模，但孙正义却说道：Life’s too short to think small！（意思就是：人生苦短，要干就干票大的！）

孙正义的“豪云万丈”主要由中东投资人买单。但是流年不利，软银愿景基金一期出现巨额投资亏损之后，软银愿景基金二期的投资人名单上，再无中东主权财富基金的身影。

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