高低切换下有哪些新机遇在涌现

有人天天盼着回补缺口，但大盘就是不让你如愿，这说明什么呢？于是有人说，指数是红的也没用，因为个股跌的多，红盘不过就是中字头在护盘。真的没用吗？既然没用你为什么又要天天看指数呢？很显然，指数是有用的，因为他代表着市场的情绪，或者说，他代表着大机构的方向。也就是说，尽管最近几天大盘始终没有找到向上进攻的办法，但多头也没有轻易放弃，依然在想法设法呵护着市场，只不过是通过板块间的一种高低切换完成的。一方面，中字头与国企改革方向持续发酵，板块内部更是再度掀涨停潮。另一方面，像新冠药、信创等前期主线方向则遭遇了全面退潮，前期强势的人气股纷纷大幅下挫，这让一味追涨的投资者很是受伤。其实，涨多了要调整的道理谁都明白，只是投资者总是简单的认为赚钱就应该是不断追涨杀跌，尤其在一些板块异常亢奋的时候谁也不愿意率先下车，都想将利润最大化，所谓从头吃到尾。但赚钱如果可以简单到如此？那赔钱的又是谁呢？

所以你真正要学会把握的，是在赚到钱的时候如何落袋，在新机遇再出现的时候如何捕捉。靠什么？当然要把基本面和技术面结合起来看。就拿信创来说，指数的高位背离已经不是一天两天了，所以即便有中远海科这样的涨停板，人家也是因为沾了中字头的光。而绝大部分的信创股，都处于明显的调整态势。医药股也是同样的问题，新冠药概念今日全线大跌，在经历了连续两日大跌后，本轮对于新冠药方向炒作的基本确认已临近尾声，虽然在资金前期高度介入的背景下，后续短线可能会出现一定程度的反抽，但在高档爆出巨大的套牢卖盘的背景下，再想过高转强的概率较低。

天鹅股份再度一字板跌停，早早预示着高位股方向延续退潮的主基调。医药方向，近期的活跃股特一药业、太龙药业、丰原药业跌停、两大龙头众生药业、中国医药跌超9%，信创方向，信雅达、榕基软件两连跌停，金桥信息、二六三等个股跌超9%。在人气高标连续两日涌现大面积亏钱效应下，本轮以医药与信创两大为主线结构行情基本进入退潮阶段。故虽然短线仍可能会出现一定程度的反复，但想要再想过高转强的难度较大，应对上，当相关更短线出现修复时，仍先站在风险控制一方考量更为稳妥。

盘面的热点继续在轮动。今日，国企改革概念再度发酵，其中千亿市值的中国交建2连板，中铁装配连续两日获20CM涨停。市场环境方面来看，央企股息率较高且估值已处历史最低水平，央企好业绩高分红，在不确定性下的良好确定性优势逐步显现。未来在国企改革三年行动方案的指引下，央企料将会更加注重加强与投资者沟通。最后央企从“管经营”向“管资本”转型后，预计将会有更多外延投资从而带来估值重塑。但需注意的是，国有上市公司的估值体系的重塑会经历一个较为漫长的过程，并不会一蹴而就，就近两日的领涨个股来看，明显短线资金博弈痕迹明显，因此对于中字头与国企改革概念目前仍先以题材炒作看待即可。

一个值得欣慰的好消息是，赛道方向在午后引领指数反弹，其中光伏板块涨幅居前。国家能源局22日发布的最新数据显示，截至10月底，太阳能发电装机容量约3.6亿千瓦，同比增长29.2%。预计12月硅料正品价格开始全面下行，刺激光伏需求持续高增。TOPCon新技术扩产提速，欧洲新电价合约落地23年高居民电价确定性强，国内分布式持续火爆外大基地项目抓紧建设，美国延长ITC10年加速光伏发展，利好不断落地，对于全球光储需求高增仍持相对乐观态度。

从市场的角度来看，由于之前资金集中抱团于医药与信创等主线方向，赛道股前期经历了较为充分的整理。而当如今主线方向退潮，高位资金选择获利了结时，部分选择回流赛道也在情理之中。在此背景下其延续性仍是后续关注的重点，根据以往的经验来看，赛道方向与市场情绪有较高的联动性，当其能够维持相对强势的话，有利于市场的热度的维持以及亏钱效应的修复。

总体来看，在主线方向面临退潮疑虑的背景下，短线或进入一段时间混沌期，但无论是市场对于国企改革炒作，还是资金对赛道方向的回流，其本质都反映出资金高低切换的诉求。在此背景下，后续重点留意仍处于相对低位的板块的轮动机会，这恐怕才是市场的关键。

至于指数，沪指的通子金叉态势仍然没有动摇，最近几天的调整通线起到了很好的支撑作用，60分钟分时看，3100点就是短时最重要的阻力。只要能过越过这里，市场就算完成了一个主动性的自我修复，继续维持震荡上行才是大概率事件。