大飞机+智能机器+储能！A股稀缺高分子新材料小龙头，股价6元

前一段时间，咱们主要是以发现当前市场的主线板块为主。

而到了目前，主线已经发掘得差不多了，我们就要更进一步地，深入发掘个股的质地。

发文分析，并非是为了推荐个股。

而是希望能够看得更多，见识得更多。

达到“操千曲而后晓声，观千剑而后识器”的目的。

最近大盘，在经过前一段时间的修复性反弹之后，最近一段时间以震荡为主，没有太大的波动。

不过，虽然大盘，波动不大，但整个市场正在慢慢向好的迹象明显。

各个板块的热点也呈轮动走势，

而今天看的这家公司，身具大飞机、智能机器、储能等热门赛道。还是A股中稀缺的高分子新材料龙头。

而公司的股价还在7元附近震荡。

下面就先来看看公司的行业地位和竞争优势情况。

首先，公司主要从事的是A股相对稀缺的，高分子核辐射改性新材料及系列电子、电力新产品和新设备的研发、制造及销售。

是国内专业从事高分子辐射改性新材料研发制造的龙头企业。

而公司的主营产品，主要分为四个大类，分别是，

电子产品，营收占比为38%，毛利率为32%。

电线产品，营收占比为29%，毛利率为20%。

电力产品，营收占比为18%，毛利率为38%。

新能源产品，营收占比为10%，毛利率为38%。

在电子产品方面，

公司的“CEHS1000系列热收缩绝缘套管产品”已部分进入了中国商飞供应商体系，并已在ARJ21、C919国产机型上小批量供应中。

而公司的电线产品，

主要包括高速通信线、汽车工业线、工业机器人线等系列产品。其中工业机器人线可广泛应用于工业机器人领域，目前已应用于六轴工业机器人、SCARA机器人、协作机器人等领域。

而公司的电力产品，

核安全（1E级）电缆附件产品在核工业领域的销售逐步推广，且公司与中核集团、中广核集团、国家电投等核电企业均有良好的合作关系。

在新能源方面，

公司已掌握大功率液冷充电枪的核心技术，拥有多项自主知识产权，大功率液冷充电枪也已经形成小批量销售。

可以说，公司已经在多个热门赛道多点布局开花。

那么，看完了公司的行业地位和竞争优势情况，

接下来，再来进一步看看公司的内在质地如何，

毕竟，最终价格还是要围绕着价值运行的。

先来看公司的成长性情况，

首先，从公司财报中的营业收入来看，公司算得上是一个绩优生，

因为公司的营业收入从2010年的5个亿，一路增长到了2021年的54个亿，增长幅度超过10倍。

且除了15年营业收入微幅下降之外，其余年份营收都是增长的。

最近五年，公司营收从2017年的25亿，增长到了2021年的54亿，增长幅度超100%，平均每年增长超20%。

而公司财报中的扣非净利润来看，

公司的主营利润整体呈震荡上升走势。

特别是最近5年，呈跨越式发展，

从2017年的1个亿出头，到2021年的5个亿以上，增幅接近500%。

平均每年增幅近100%。

整体来看，公司的成长性表现优秀。

看完了公司的成长性，再来看收益性情况，

从公司财报中的净资产收益率来看，表现同样是可圈可点的，

首先，自2010年以来，公司每年的净资产收益率都是正的。

且在最近五年时间里，公司的净资产收益率，呈现出了一个明显的上升态势。

从2017年的6%上升至了2021年的15%以上。

平均每年的净资产收益率超8%。

整体来看，公司的收益率，也处于良好的水平。

那么，看完了公司的成长性和收益性，接下来，需要再进一步，看看公司的财务状况，

毕竟，不会每年都是好年景，一个好的财务状况，能够帮公司挺过行业低谷，为再创辉煌留出更大的空间。

首先，从公司财报中的资产负债率来看，

公司的资产负债率在最近五年呈逐年下降态势。

已经从2017年的55%下降到了2021年的46%了。

而从公司的流动性来看，

公司的流动性在最近五年，也是越来越好了。

截止2021年，公司流动资产能够覆盖138%的流动负债。

整体来看，公司的财务状况属于正常水平。

最后，要看的就是公司的现金流情况，

因为，经营发展都是要钱的，现金流越好，经营发展的底气越足。

我们刚才已经看到了，公司的扣非净利润，在最近五年，大涨500%，呈现出了跨越式发展的势头。

而相应的，从公司的现金流量表中，我们也可以看到，

在公司利润大涨的这五年时间里，公司的经营现金流也表现出了跨越式发展的势头。

这表明，公司赚的钱越多，进账的现金就越多。赚的不是纸面上的利润，而是真金白银。

整体来看，公司的现金流也表现优秀。

综合来看，公司的成长性优秀，收益性良好，现金流充裕。

不足之处在于，公司的流动性，还有提升的空间。

如果把一只股票分为S、A、B、C、D、E，这六个等级，那么这只股票个人看法，属于B级。

这家公司就是在A股上市的002130 沃尔核材。