最高利率4%的银行储蓄型个人养老金产品，你会选吗？

本文要点：

1、工商银行推出特定养老储蓄产品，最高利率4%，相对看，4%的利率是很高的了，但是有诸多限制。

2、绩优的个人养老金公募产品有两只：稳健型或者临近退休的投资者建议选择招商和悦稳健养老；平衡或者激进些投资者建议选择南方养老目标日期2035(FOF)。

正文：

本着养老靠自己的理念，“个人养老金”政策不断实施落地，基金公司、银行、保险齐发力，个人选择权很多，有公募基金产品、银行储蓄产品、银行理财产品、保险产品等。

上述选择，各有优劣。但是经过11月初，债市波动后的银行理财产品出现大面积“破净”潮，让投资者深刻理解了“你不理财，财不离你”的现实，对银行理财产品态度也有了很大的转变。

在此背景下，期待低风险投资者进入股市是不可能的，这就导致很多投资者会选本金有保证的银行储蓄产品。

一、银行储蓄养老产品

11月20日，工商银行发布公告，在5个地区试点特定养老储蓄产品，为个人养老金做准备，是国内银行业的第一家发布个人养老金产品的银行。

具体来看，中国工商银行在广州、青岛、合肥、西安、成都5个城市发行特定养老储蓄产品。此次推出的特定养老储蓄产品，包括整存整取、零存整取、整存零取三种类型，涵盖5年、10年、15年、20年四个期限。储户在单家试点银行特定养老储蓄产品存款本金上限为50万元。

限制条件有很多：满35周岁才能买、满55才能取（提前取会损失利息）、仅有五个城市试点、本金限额50万、要求年龄+产品期限大于等于55周岁，以此标准计算，35岁以上的客户仅可购买20年期产品，40岁以上客户可购买15年期、20年期产品，45岁以上客户可购买10年期、15年期及20年期产品，50岁以上客户则可购买所有期限产品。

利率方面：整存整取利率最高，以每5年为一个计息周期，前5年整存整取利率最高可达4%。

工商银行特定养老储蓄产品在不同试点城市利率略有差异。其中，广州、成都、西安地区较高，整存整取利率均按照4%执行，零存整取、整存零取利率按照2.25%执行；

而合肥、青岛地区整存整取利率则为3.5%，零存整取、整存零取则为2.05%。

也就是说广州、成都、西安，选整存整取才能有4%的利率。

其他银行，如：中行、建行等表示正在弄，即将推出来。

二、4%利率是什么概念？

1、普通5年期存款利率

千万别以为4%小，目前普通五年期利率是非常低的，如下图：国有银行及主要股份银行5年期存款利率，整存整取最高3.2%，最低2.75%。

2、对比公募基金个人养老金产品

养老FOF成立时间不长，我们选取成立时间在2021年之前的养老目标基金年化业绩表现，如下图：

数据来自：王群航

从上图可知，养老目标日期（TDF）平均年化收益率超过了4%，而养老目标风险（TRF）基金的平均年化收益率不足4%。

所以，储蓄型养老产品4%的利率，是比较高的了。

虽然从长期来看，擅长权益产品的公募基金有较高的收益，但是银行储蓄产品4%的利率也是非常有吸引力的，而且还有本金保障，不担心有亏损，比疯抢的REITS（基础设施类产品）强多了。

从这个角度讲，仅有公募基金产品的权益部分才能投资于股市，而银行产品大部分要进债市了，这个政策恐怕无法给A带来增量资金，甚至还会分流。也说明了这个政策是为个人养老做准备的，而不是给A股带增量资金的。

三、绩优的公募基金个人养老金产品

首批养老FOF产品是在2018年发行的，从年度收益看，完整年度是从2019年度开始的。

2019年度里，全部129只养老FOF的业绩都是超4%的；

2020年度里，全部129只养老FOF的业绩都是超4%的；

2021年仅有58只产品的业绩超4%。

截至2022年11月18日，今年以来，没有符合条件的个人养老金产品的业绩超4%；

所以，截至2022年11月18日，没有年年收益超4%的符合条件的个人养老金产品，更没有季季超4%的产品。

在文章筛选出了两只绩优养老产品，并建议稳健型或者临近退休的投资者建议选择招商和悦稳健养老；平衡或者激进些投资者建议选择南方养老目标日期2035(FOF)A。

目前看，这两只产品业绩表现依然较为优秀。

综上所述，在当前市场环境下，经受过股债“捶打”的投资者，选择养老产品时，银行储蓄型的个人养老产品有极高的投资价值，4%的利率甚至要比公募产品里的养老目标风险的平均收益率还要高。

从长期角度看，在A股这样一个成长性的市场里，擅长权益投资的公募基金更有配置价值，但是要承受一定的波动。

本文为个人观点，不作为投资建议，过往业绩不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。