美联储加息预期转变，国内防控政策变化

先综合分析一下当前的国际国内形势。

过去一个月，国际和国内都发生了不少事儿。

国际上最大的变化，是对于美联储加息预期的转变。

主要的导火索，是10月美国CPI低于预期，给加息预期大幅降温。

由此，导演了美股的持续反弹，并带动了全球市场，包括港股和A股。

港股因为跌的多，所以反弹的也多；A股跌的相对较少，反弹的也少。

另外，是关于中概股财务审计的传闻，也是推动港股反弹的重要因素。目前，这一消息并未证实，也未证伪。

对于美联储加息周期，市场现在已经比较乐观了，认为已经利空出尽，但美国目前还没有完成收割全球的目标，哨兵认为，不会这么容易就结束的，目前可以看作是中场休息，给全球一段喘息之机。

美国人后面必然还会有动作，引发更多的危机，来实现收割全球的战略目标。

同时，俄乌局势伴随着俄军撤回东岸，局势暂时有所缓和，也是提振全球市场的原因。

但伴随着冬天的来到，会不会有反攻呢？

毕竟，历史上，寒冬才是毛熊最厉害的武器。

今天最新消息：乌克兰国家能源公司当天宣布，乌克兰全境将实施限电举措。报道称，由于气温急剧下降，乌克兰国内电力消耗有所增加，这使乌克兰能源系统本已困难的局势更为复杂化。

最近，好多国家对毛熊瞪鼻子上脸的，还要找毛熊要赔偿，按照毛熊的一贯作风，必须得足够强硬，才能震慑住。

所以，后续的形势，还存在很大的不确定性。

国内方面，最大的变化是防控政策的变化。

从传闻，到“二十条”的出炉，直接推动了A股的反弹，以及抗疫相关概念股的暴涨。

稳增长方面，房企融资松绑，刺激了地产股和金融股的反弹。

但是，在美联储加息预期降温的背景下，货币政策并没有放松。

本周，MLF利率并未下调，机构猜想的降准，也没有兑现。

没有资金支持，也就不足以支撑A股的持续反弹，特别是指数层面。

同时，管控的放松对于股市确实是利好，但目前的形势，也确实不容乐观，每天数据刷刷的往上涨，总会对市场产生负面影响的。

后续，如何发酵更是充满不确定性，所以还需要观察。

当前对于指数不要抱过高的期望，更不要幻想牛市，当前还是以结构性行情为主。

今天，还是继续维持这一观点不变。