凛冬已过

‍‍‍今日聚焦

上周五的市场可谓是跌宕起伏，外盘暴涨的背景下无悬念高开，却也无悬念低走..到了下午联控机制20条大送温暖，市场再度上扬，可临近尾盘却又出现了一波"利好兑现式"的砸盘...

经历了4小时的拉扯后，最终上证吭哧瘪肚的涨了1.6%，创业板也只有2%，对比纳指的7.7%侮辱性略强，哦对了，周五晚上纳指又涨了接近2%...虽然A股表现有些渣，但客观环境上确实发生了一些不能无视的积极变化，所以我们先抛开情绪，理性的过一遍：

首先是防控层面的优化，在周五20条之后，周末北上广等地纷纷跟进落实，这将在较大程度释放内需，进而提升经济向好的预期；

其次，美国CPI出现转向势头，激进的加息进程大概率结束，虽然当前距离利率目标还有一些空间，且高利率阶段还要维持一段时间，但加息锐度的降低将极大的缓解风险资产分母端的压制，对A股港股而言，还将得益于加息缓解下衍生的外资回流；

最后，国内地产方面近期迎来密集利好，政策底出现，从上周开始的支持民企发债融资，到随后龙湖200亿融资的光速受理，再到周末讨论度极高的金融16条，都意味着行业最黑暗的时刻已经过去，而地产问题的妥善处理，对经济而言也将有托底之效。

事实上现在唯一的担忧，也就是我们之前反复提到的主要矛盾，即究竟何时能够真正复苏？10月的信贷数据低于预期加重了这一担忧，但另一方面也倒逼了稳增长的推进，这一点其实和上述的地产利好是相互呼应的。另外，经济工作会议不久便要召开，相信期间的政策预期并不会少。

上周五上证50上涨3.2%，领涨两市的背后正是基于对未来宏观的情绪变化，当然同时也有外资的回补，相信未来一段时间，同时符合这两点催化的方向也会成为阶段主线之一，比较容易想到的就是价值白马和恒生系列的修复，粪坑里的日子可能不多了。

无论如何吧，对于未来的行情至少可以定下一个基调，那便是凛冬黑夜已过，纵使艳阳高照未至，但黎明已经显现，天亮了。即便后面的渣A还是来回折腾(大概率)，也要更多以寻找机会的眼光去审视了。

立讯精密发了份股权激励计划，行权条件为2023年营收2300亿元，此后每年营收递增300亿元，到2027年营收达到3500亿元。歌尔被砍单，立讯很可能接下歌尔国内的订单，所以对未来业绩充满了信心。

另外，值得一提的是，这次激励的行权价相比最新价仅有3%的折价，说白了完成激励买的股权就比现价便宜3%，这意味着公司对未来行权时的股价有十足的信心。

但客观的讲，歌尔目前仅是砍单，并非被完全剔除果链，被砍的单子大概率都会落到立讯手中，但具体多少并不明晰。消费电子今年需求疲弱，内部分化也比较大，立讯在此乱局之下发布激励计划，更多是在向市场传递信心。

1、有关部门发布关于支持央企发行科技创新公司债券的通知，重点支持高新技术产业和战略性新兴产业及转型升级等领域央企发行科技创新公司债券。

科技创新是我们发展数字经济的基础支撑，也是应对外部卡脖子的问题的根本解决手段，近期老美的一系列法案对我们的限制，更加坚定了我们实现科技创新、自主可控的决心，这次央企带个头，是责任，也是担当。

2、五部门组织开展第三批智能光伏试点示范活动，优先考虑光储融合、交通、农业、信息技术、产业链提升，先进技术产品及应用等六大方向的智能光伏服务项目。

3、北交所发布融资融券交易细则，配套发布融资融券业务指南，自发布之日起施行，业务规则总体上与沪深市场融资融券业务保持一致。北交所也迎来了融资融券业务。

4、2022全球海上风电大会倡议提出，综合当前发展条件以及我国实现碳达峰碳中和目标的要求，到十四五末，我国海上风电累计装机容量需达到1亿千瓦以上，到2030年累计达2亿千瓦以上，到2050年累计不少于10亿千瓦。

5、2022世界VR产业大会在江西召开，产业对接会上，共签约项目107个、签约金额716.67亿元。虚拟现实已经被列入数字经济的重点产业，未来随着应用场景加速落地，行业有望快速发展。

公司观察

1、中核钛白——公告评级：❤

公司自11月13日起，全面上调各型号钛白粉销售价格，国内客户、国际客户售价每吨分别上调了800元、100美元。另外几家钛白粉公司也同步涨了价，由于近月需求不振，上一次集中涨价还是在半年前，这次集中宣涨给弱势已久的价格以信心。

2、三七互娱——公告评级：❤❤

公司拟3亿至6亿元回购公司股份，回购价每股不超过23元。其中，三七近年来的业绩还说得过去，但奈何整个传媒板块萎靡不振，公司股价也是跌跌不休，再次自掏腰包，继续用真金白银表态。

【公司调研】

近日爱博医疗迎来了334家机构的调研，公司是平台化发展的创新眼科器械龙头，主要产品覆盖手术和视光两大领域。本次调研对公司研发进展、推广渠道、集采影响等方面做了介绍。

公司离焦镜产品已经开展了多项临床实验，从目前收集到的结果来看，部分患者出现眼轴回退、眼轴缩短的迹象，证明产品真正起到了控制近视的作用。目前离焦镜仍以公司优势积攒的医疗渠道为主，在眼镜店渠道也进行了初期布局和商业推广，市场反馈良好，预期明年会对收入产生一定的贡献。

盘前必读

【隔夜数据】

【新债上市】

【新债申购】

【新股申购】

新威凌专注于锌金属粉体材料的研产销，主要产品包括球状锌粉和片状锌粉等，是国内锌粉生产领域的龙头企业。

方盛股份专业从事板翅式换热器和换热系统的研产销，产品广泛应用于风力发电、余热回收、轨道交通、空压机、工程机械、汽车等多个领域。今天这两个都是北交所的，大伙看着安排吧。

【限售解禁】

今天金埔园林、安路科技等有大额可售解禁。

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