解码社保基金最新调仓：新进19股，增持21股，哪些股票受追捧

本报（chinatimes.net.cn）记者陈锋 见习记者 张玫 北京报道

随着上市公司三季报陆续披露，社保基金的新进重仓股浮出水面。

天相投顾统计数据显示，截至2022年10月24日下午，从持股变动上看，社保基金增持21只个股，新进19只个股，减持9只个股，10只持股不变。

多位业内专家向本报记者表示，社保基金更青睐于收益和盈利稳定的上市公司。

4只社保基金重仓天润乳业

从数据上看，天润乳业和中国巨石均被4只社保基金持有。

具体而言，全国社保基金404组合、全国社保基金17031组合、全国社保基金604组合、基本养老保险基金1203组合等4只社保基金分别持有了天润乳业404.8860万股、348.9730万股、820.9019万股、297.3700万股。其中除604组合持有不变外，其余均为新进持有。

全国社保基金110组合、全国社保基金101组合、基本养老保险基金802组合、全国社保基金113组合分别持有中国巨石2481.4232万股、3812.157万股、2522.4927万股、3682.7946万股，不过，4只社保基金均有减持。

华特达因、山西焦煤、巨星科技、比音勒芬、广和通、天通股份、紫金矿业等7只个股分别被3只社保基金持股。

新洋丰、海大集团、金禾实业、皖维高新、中国移动、苏垦农发、春风动力、华海清科等8只个股分别被两家社保基金持股。其余31只个股各被1家社保基金持有。

济安金信基金评价中心主任王铁牛对《华夏时报》记者表示，社保基金投资的基本原则是，在保证基金资产安全性、流动性的前提下，实现社保基金资产的增值。社保基金作为风格稳健的长期机构投资者，其选股是有比较鲜明的特点的。

王铁牛指出，社保基金对投资收益的确定性要求较高，倾向于通过长期的资产配置实现收益的稳健增长，因而往往对上市公司业绩要求较高。

王铁牛认为，社保基金选股行业分布相对分散，选股的模型和投资风格保持相对稳定，更加重视股票相关的上市公司的基本面研究。社保基金投资更重视风险控制，换手率保持较低的水平，投资风格相对较为稳定，不会过于追逐短期市场热点。

新进19只个股

天相投顾统计数据显示，截至2022年10月24日下午，社保基金增持21只个股，新进19只个股。

新进个股中，全国社保基金117组合新进持有山西焦煤2659.9775万股；天通股份被社保基金17022组合、社保基金423组合分别新进持有1536.7144万股和1328.8823万股。

从单只社保基金持仓市值看，紫金矿业、长城汽车、伟明环保、春风动力、中国移动、新产业、圆通速递、中国移动等被重仓。

增持个股中，招商轮船获得增持3999.9956万股，增持后，社保基金持股数量为7699.9754万股。苏垦农发、中铁工业各自被全国社保基金118组合和全国社保基金413组合增持1256.5762万股和1245.0435万股。

社保基金投资风格是什么样？此前，根据社保基金公布的2022年第二季度持股情况与A股上市公司2022年半年报数据，如果将社保基金所有的持仓看成一个投资组合，并通过天相投顾风格诊断模型进行分析可得到社保基金的风格属性，其中，收益属性所对应的62%视为社保基金持仓的收益属性超过了市场上62%的基金。社保基金的各项属性较为平均，且更青睐于收益和盈利稳定的上市公司。

社保基金选股获正向收益

社保基金业绩如何？天相投顾基金评价中心投研人员对《华夏时报》记者进行了详细的建模分析。

分析显示，根据已披露的社保基金2022年三季度持股情况，如果将社保基金所有持仓看成一个投资组合，可以看出我国社保基金的权益配置和权益选股都获得了正向收益（天相投顾Brinson模型是根据社保基金2022年三季度权益持仓所测算7月至10月中旬之间的权益收益，测算收益与真实收益可能并不一致）。数据显示，配置贡献和选股贡献分别为4.10%和15.04%，选股的贡献大于配置贡献，是社保基金超额收益的主要来源。

天相投顾投研人员表示，同时，如果对持仓行业进行归因分析，根据申万一级行业划分，汽车、医药生物和通讯是超额收益贡献前三的行业，超额贡献分别为3.07%、2.85%和2.72%；国防军工、环保和计算机贡献的超额收益最少，超额贡献分别为-0.13%、-0.07%和-0.05%。在超额收益贡献前十的行业中，除了煤炭和农林牧渔之外，选股贡献是这些行业贡献超额收益的主要来源，煤炭和农林牧渔进入前十主要得益于对该行业的配置能力，煤炭配置贡献为1.35%，农林牧渔的配置贡献为1.11%。

编辑：严晖 主编：夏申茶