BTC 价格仍未达到“最大痛苦”——本周比特币需要了解的 5 件事

比特币在当前的宏观风暴中遇到了很多障碍，因为距离两年的每周收盘低点还有几英寸之遥。

由于全球宏观不稳定决定了情绪，比特币（BTC）在一个不稳定的地方开始了新的一周。

在每周收盘价仅略高于 19,000 美元后，随着全球金融体系的弹性愈发紧张，这种最大的加密货币仍然缺乏方向。

上周证明了对风险资产投资者的考验，来自美国和欧洲的经济数据黯淡。

因此，欧元区为市场参与者的最新担忧提供了背景，他们正在关注主要银行的金融活力受到质疑。

随着乌克兰战争的升级和冬天的临近，几乎没有人乐观是可以理解的——这对比特币和加密货币有什么影响？

BTC / USD 仍低于其之前的减半周期的历史高点，并且与 2018 年熊市相比，新的多年低点也是如此。

Cointelegraph 着眼于未来几天值得关注的五个 BTC 价格因素，比特币仍牢牢低于 20,000 美元。

现货价格避开多年低点周收盘价

Cointelegraph Markets Pro和TradingView的数据显示，尽管情绪低迷，但比特币的每周收盘价可能会更糟——略高于 19,000 美元，这是最大的加密货币设法使上周的收盘价增加了 250 美元。

之前的收盘价仍然是每周时间框架自 2020 年 11 月以来最低，因此，交易员继续担心最坏的情况尚未到来。

受欢迎的交易员 Crypto Tony在当天的 Twitter 更新中写道： “昨晚在亚洲期间，空头仍然如火如荼，而多头未能给我们带来任何好的反弹。”

其他人同意一个总结，即 BTC/USD 处于“低波动”区域，这将需要早晚突破。剩下的就是决定方向了。

“下一个大动作已经开始了，”Credible Crypto回应道：

“通常在这些重大举措之前和投降之后，我们会在下一次重大举措开始之前看到一段低波动期。”

正如 Cointelegraph 报道的那样，正如布林带数据所暗示的那样，周末已经倾向于提供波动性的推动。这伴随着成交量的增加，这是维持潜在走势的关键因素。

“每周图表 BTC 显示自第三季度初以来交易量大幅增加 + 在最可靠的时间框架之一上每周看涨背离，”交易账户 Doctor Profit总结道：

“比特币价格上涨只是时间问题。”

然而，并非所有人都认为即将到来的复出。与此同时，在周末的预测中，Crypto 的交易员 Il Capo 将该区域设定为 14,000 美元至 16,000 美元之间的长期目标。

“如果这是真正的底部......比特币现在应该接近 25k-26k，”交易账户 Profit Blue辩称，并在 2 日图表上显示了一个可能正在形成的双底结构图表。

美元走强令瑞士信贷感到不安

除了加密货币之外，人们还关注全球主要银行的命运，尤其是瑞士信贷和德意志银行。

对流动性的担忧导致前者首席执行官紧急公开保证，据报道高管们在周末安抚主要投资者。

银行倒闭是水下骗子的痛处——2008 年对贷方的救助最初催生了比特币的诞生。

近 15 年后，随着历史越来越押韵，瑞士信贷的传奇并没有被忽视。

“我们看不到 CeFi 公司 Credit Suisse 的内部，就像我们看不到 CeFi 公司的内部一样，Celsius、3AC 等，”企业家 Mark Jeffery当天在推特上写道，并将这种情况与今年早些时候的加密基金崩溃进行了比较。

对于比特币初创公司 JAN3 的首席执行官 Samson Mow 来说，当前的环境可能会让比特币有时间在危机中大放异彩，而不是与其他风险资产保持关联。

“比特币价格已经被推低至极限，远低于 200 WMA，”他说，指的是长期失去的 200 周移动平均线作为熊市支撑。

“我们已经受到 UST/3AC 的传染，杠杆率已经被冲走。BTC 作为对冲工具被大量做空。即使瑞士信贷/德意志银行倒闭并引发金融危机，我们也不会看到我们的股价下跌太多。”

尽管如此，随着全球经济中的动荡已经猖獗，地缘紧张局势只会加剧，比特币市场正在用脚投票。

美元指数 (DXY) 距离最近的 20 年高点仅差 3 个点，在最近几天限制了修正行动后，继续盘旋，可能会重新匹配。

展望更远的地方，宏观经济学家 Henrik Zeberg 重申了一个理论，即 DXY 暂时失去优势，从而大幅提振股市。然而，这不会持续下去。

“在 2023 年初，DXY 将再次反弹，目标为 120 左右。这将是通缩萧条——股市将出现比 2007-09 年更大的萧条，”他在推文中写道：

“自 1929 年以来最大的通缩萧条。”

矿工收入指标接近历史最低点

随着比特币价格压制的持续进行，看到矿工努力维持盈利能力也就不足为奇了。

9 月的某个时候，矿工的月销售量超过 8,500 比特币，虽然这个数字随后降温，但数据显示，对于许多人来说，情况岌岌可危。

“每个 TeraHash 的比特币矿工收入处于历史低点的边缘，”数字资产基金 UTXO Management 的高级分析师 Dylan LeClair在周末透露：

“边缘挤压。”

对于生态系统来说，该场景是一个有趣的场景，目前部署的哈希率比历史上几乎任何时候都多。

根据监测资源 MiningPoolStats 的估计，当前比特币网络哈希率为 261 exahashes/s (EH/s)，仅略低于 9 月的历史最高值 298 EH/s。

正如难度调整所证明的那样，矿工之间的竞争也保持健康。虽然自上周 7 月以来首次出现下降，但难度预计将在 7 天内增加 3.7%，创下历史新高。

尽管如此，对于经济学家、交易员和企业家亚历克斯·克鲁格来说，松一口气可能还为时过早。

“比特币哈希率创下历史新高，而价格下跌是灾难的根源，而不是值得庆祝的原因，”他在上个月关于矿工数据的帖子中写道：

“随着矿工的盈利能力受到挤压，如果出现下跌，另一轮矿工投降的可能性会增加。但hopium永远不会死。”

GBTC“折扣”创历史新低

与今年 BTC 曝光的机构外流相呼应，该领域最大的机构投资工具从未如此便宜。

灰度比特币信托（GBTC）在繁荣时期的交易价格远高于比特币现货价格，现在以有史以来最大的 BTC/USD 折扣提供。

根据 Coinglass 的数据，9 月 30 日，GBTC “溢价”——现在实际上是折扣——达到 -36.38%，这意味着 BTC 价格仅为 11,330 美元。

自 2021 年 2 月以来，溢价现在一直为负。

通过分析数据，链上分析平台 CryptoQuant 的贡献者 Venturefounder将 GBTC 的下跌描述为“绝对疯狂”。

“但仍然没有 GBTC 折扣触底或反转的迹象，”他评论道：

“机构甚至不为 12,000 美元的比特币（锁定 6 个月）而努力。”

Cointelegraph有长期追踪的 GBTC，所有者 Grayscale 试图获得许可，将其转换为现货交易所交易基金（ETF）——美国监管机构仍然禁止这样做。

然而，与此同时，机构对 BTC 敞口缺乏兴趣是房间里的一头大象。

“客观地说，在 $GBTC 开始接近资产净值之前，美国机构投资者对 $BTC 的兴趣不大，”LeClair上周写道。

绘制比特币的“最大痛苦”情景

虽然可以肯定地说，新的比特币价格下跌会导致许多骗子质疑他们的投资策略，但这个熊市是否会复制之前的熊市还有待观察。

对于数据资源 Woobull 的创建者、分析师和统计学家 Willy Woo 来说，下一个底部可能与 hodler 投降有密切关系。

此前在比特币的历史上，熊市底部伴随着至少 60% 的 BTC 供应亏损交易。

到目前为止，市场几乎（但不完全）复制了这一趋势，导致 Woo 得出结论，“最大痛苦”可能仍然指日可待。

“这是一种可视化最大痛苦的方式，”他在一张显示水下供应的图表旁边写道：

“当大约 60% 的代币交易价格低于其购买价格时，过去的周期触底。我们会再打这个吗？我不知道。这次当前市场的结构非常不同。”

根据链上分析公司 Glassnode 的数据，截至 10 月 2 日，有 952 万比特币处于亏损状态。上个月，以 BTC 计的指标达到 2020 年 3 月以来的最高水平。

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