秦朔：大变局之中，企业该如何创新？

内容来源： 8月29日，由890新商学|吴晓波频道主办的年中产业经济论坛。 分享嘉宾：秦朔，中国商业文明研究中心、秦朔朋友圈创始人。 笔记达人 | ONE 轮值主编 | 智勇 责编&值班编辑 | 少将 第 6956 篇深度好文：5406字 | 13 分钟阅读

宏观趋势

笔记君邀您阅读前，先思考：

• 您如何看待当前中国经济发展趋势？
  

• 接下来，中国企业还有做大做强的机会吗？

• 如果有，机会在哪里？

企业该如何对待难点、堵点、痛点？唯一的出路是千方百计让自己变成亮点、突破点、别人重视的点。

一、中国产业的变局

国家“十四五规划”纲要提到：树立底线思维，准备识变、科学应变、主动求变，善于在危机中育先机、于变局中开新局。

任老爷子说，底线是活下去，但关键是识变、应变、求变，这个非常重要。

1.国内开放、升级、创新

1978年，中央有一个政策，允许地方试点“三来一补”，来料、来件、来工、补偿贸易。

同年，东莞的一家企业太平手袋厂诞生了。一个香港人把美国的缝纫机带过来，改了机制，用当地的工人，搞计件工资，加工多的可以有更多收入。

2007年，这个地方已经完全没有了，今天是一个纪念馆，后来开始转型。

上世纪90年代中后期，段永平先生在长安镇做了步步高，从这个地方又散出了OPPO和VIVO，2017年前后华为迁到了松山湖附近的基地。

东莞面积很小，2400多平方公里，苏州的四分之一，成都的六分之一，杭州的七分之一。但市场主体的密度做到了全中国第一，7个东莞常住人口就有1个做老板，做市场主体。

东莞是我们的样板，几十年如一日的坚持开放市场经济，靠我们自由生长的市场主体，然后不断创新、不断迭代，最后迎来一个又一个的春天。

中国的希望是在开放，是市场机制，是无数的市场主体，是包括在座所有人每天的努力。只要不抱怨，不倒下，中国经济就不会倒下。

不是说今天有很多舆论要求的背景下，我们要刻意如此之说，而是因为这是我们的国家，我们的市场，我们不做谁来做？

在合肥和芜湖，有一个做葵花子的公司去年流水60个亿，9亿多利润。这个企业家当年是在商贸厅下面的一个科长，后来下海。

他说，做民营企业就像考985高校，意味着1000个人985个都考不进去，这个就叫985。

做企业并不是你想着一定能做成，就没有什么困难。民营企业的宿命就是你的选择，要坚持，要在各种各样的限定条件下去做到价值最大化，不枉此生，如此而已。

2.国际社会面临挑战且日益严峻

从全球来看，情况非常严峻，按照国际货币基金组织的预测：去年全球经济增长6.1%，中国是8.1%，但是中国和去年两年合并是5.1%，今年预计是3.2%，不断调低。上半年是2.5%，如果下半年没有比较大的进步，今年的增速就达不到全球平均水平。明年预计更难，明年预计2.9%。

除了经济以外，还有信任的问题、治理的问题，很多国际治理的结构、经济治理的方式都遇到了很大的冲击，原来很多机制都无法正常工作。

和平的赤字，战争的问题，发展的赤字，大量贫富分化……很多欠发达地区没有办法解决基本的问题，全球都在出现各种挑战，短期似乎走不出来。

3.美国对中国打压一直升级

中国过去20年，在“入世”的时候大概GDP是美国的1/7，20年以后是美国的3/4。2016年是60%，接着特朗普打压了四年，从60%涨到73.5%。

这两年由于人民币相对贬值以及美国复苏的原因，，中国增速下降，就追的没有那么快，但毕竟20年时间从1/7做到3/4，这就是历史的证明。

美国看到中国力量的崛起，千方百计地抑制，所以有贸易战、芯片法案。

在疫情中有了更多的疏远，我们也看到全球化在回潮，过去全球的供应链是讲究高效的，现在供应链发生了改变。

第一，友岸供应链，过去做生意是你能帮我忙就给你做，现在看是否合规，到了第三个阶段看跟谁做生意，跟谁做生意就变成友岸供应链，从价值链贸易变成价值观贸易，我们在一起比较放心，哪怕你的效率再高我不一定用你。

第二，近岸供应链，供应链不要离那么远，万一出现问题供给跟不上。

像墨西哥这样的地方，未来的机会就会多一点，从放心的角度，有些供应链就放在越南。原来觉得越南也好，印度也好，墨西哥也好，马来西亚也好，泰国也好，远远没有办法跟中国供应链竞争。

事实不是如此，越南人也很勤劳，柬埔寨人也很勤劳，从面料、染色、鞋包慢慢都起来了。

再往上就是棉花，棉花在澳大利亚种植直接就过去了，慢慢有可能形成不再依赖中国的供应链了，这方面的压力其实是在增加的。

4.传统红利消散，韧性依然存在

对于中国来讲，外部环境有很大的压力，内部传统红利也消散了。

传统红利主要指的是人口红利，原来大家预测是2025—2030，但是今年就有可能出现人口总量的净下降，人口总量不再增长了。

5、6年前，中国每年新出生的婴儿有1500、1600万，去年是1082万，今年可能更少，这就是传统红利变了。

因此，出现了很多过剩。过剩是因为有效需求不够。

有些有效需求不够，可以通过调结构，可以通过改变提升。

但有些有效需求不够，可能是永久性的，慢慢这个市场就变成存量市场了，所以我们的增速也在逐级下降。

2011年还有9%，接着7%，6%，5%，到现在已经2%多了。今年全球不会只有2%多，因为下半年会有复苏，但是看现在疫情，如果还是这么困扰，复苏可能也是有限的。

原来希望我们达到5.5%，我个人认为几乎不可能实现，现在大家也不谈这个指标了。

由于整个经济的压力，就业压力也变大了。16—24岁年龄的失业率最新数据显示已经到了19.9%，还有很多虽然是灵活就业状态，但其实也有间歇性的歇业状态。

工作岗位减少，支出肯定也要减少，肯定更多要储蓄，所以上半年我们国家的储蓄还增加了10万亿。

我们现在人均GDP只有美国的1/5，国家不可能就停留在这样的一个历史阶段就结束了。我们有1.52亿市场主体，除非不发展经济了，我们都躺平了，否则根本没有可能一直停留下去。

虽然总的人口不再增长了，但是80后出生的人口已经占整个人口的55%以上，预计未来新的消费会更加多元化、个性化，新的消费会展示出跟以前代际不太一样的一些方向。

现在网上有一些很不健康的声音，动不动就是我们多么厉害，动不动别人都是不行的。中国石油80%都是进口，天然气50%要进口，大豆80%要进口。中国的GDP占全球17%左右，但是制造已经占了全球产能的30%以上，这么多的产能如果不出口，那能到哪里去？都在内部消化，很难消化的了。

我们的韧性是依然存在的，但必须要有正确的价值观、市场观和国际观。

二、中国企业的三种场景

第一种场景：力拔山兮气盖世，时不利兮骓不逝。

西楚霸王项羽当年那么厉害，最后也兵败垓下。现在，房地产特别是民营房地产，还有一些金融企业，没有几个让人有安全感的。

很多企业做到今天，自己还没破产，但已经把自己的上下游搞出了很多破产的。

现实情况里，确实遇到了多重挤压性、整肃性、收缩性政策的影响，但要去反思：你代表的是一种什么样的发展方向？是不是代表了一种比较落后的过剩？

根据《财经十一人》的研究，2021年和2020年前三季度对比，行业里面所有上市公司按收入、利润分别占50%权重，都在递减。

装修与园林和房地产有关，餐饮、酒店、商超、旅游、航空跟疫情有关，教育、房地产、影视跟收缩性政策有关，火电和煤电跟火电价格机制有关。

大致来看，现在难的是受疫情影响的、受到政策调控影响的服务业，房地产也是服务业，影响也很大。

越来越多的行业都进入了存量时代，行业总的产出开始下降了，不增长了。比如，中国的啤酒在2014年就不增长了，喝啤酒的数量不再增长。

张裕葡萄酒是一家非常优秀的公司，2006、2007年是中国资本市场牛股，但是总量在收缩，收入规模从2000年8.74亿到2011年60.28亿，从此就开始下降了。

背后也有很多政策的方向导致的行业收缩，比如地产去金融化、金控去民营化、教育去资本化、媒体去非公化、平台去垄断化、财政去土地化……这些趋向就使得很多企业环境发生了天翻地覆的改变。

我们今天更强调的是在资本市场上严刑峻法零容忍，强化反垄断，防治资本无序扩张，监管规范和促进发展两手并重，更强调自主可控，更强调实体经济。

第二个场景：无边落木萧萧下，不尽长江滚滚来。

有些是在往上走，有些是在往下走，反而中间的在分化，呆的特别难。

按照去年《财经十一人》的分析，钢铁、化学原料、生物制药、被动电子元件、有色金属、光伏制造、医疗器械、锂电池、集成电路与芯片、显示器件，这些制造业在往上走。

过去十年，每年都有一些非常优秀的公司出来。

比如2010年，小米、美团、宁德时代、百济神州；

2011年，安克创新、联影，联影上市一个星期，市值一下1000多亿；

2012年，喜茶，九号机器人；

2013年，小红书、名创优品；

2014年，商汤科技，还包括蔚来、石头科技；“蔚小理”基本上是2014年、2015年。

2015年的时候，影石创新、加思科、基石药业、妙可蓝多等等，有消费、有生物医药、有科创，还有把消费和科技结合的机器人、扫地机、按摩椅，还有一些新消费。

所以你可以看到一直有机会，但是不是这里的公司就没有调整？

也有调整，互联网公司现在的日子就很难。

又比如说像中科蓝讯2016年才成立，刚刚上市，上市非常快，但大家知道最近半导体很麻烦，与大基金相关的，很多人被抓了。原来2019年太热了，现在是泡沫化衰退，在一级市场估值急剧下降，出现很多问题。

过去太热的时候，就会出现很多问题，但不要紧，因为它会有结构性调整，它会生生不息，总有一些优秀的公司跑出来，跑出来就代表产业方向跟以前有些不一样了。

要不要抱怨？

要抱怨。但是抱怨完了，还得去看有没有一些人在抱怨的同时，在那里快马加鞭提升核心竞争力、搞创新、搞全链条的智能化、绿色化？

你在那儿停着，他冲上去了，而且他冲上去，今天借助资本市场的发力一样起来了，你很难追，所以中国企业不是没有机会。

很多人说代工就是微笑曲线的下面，代工都不行。但申洲国际这个公司净利润率20%，他给耐克代工，耐克的净利润率是10%，它比耐克的净利润率高1倍。

苹果产业链上的很多公司，在过去十年左右的时间里，像立讯精密、歌尔股份这一类的，收入、利润、市值都是10倍速的增长。

今天的制造已经不是传统的简单代工，制造里有大量自动化、精益化和大量专利。

比如宁波的舜宇光学，它在光学成像方面，在摄像头成像方面有大量的专利。歌尔也一样，立讯也一样。

像申洲国际，面料方面有大量专利。

你找我代工，你用什么面料，要用普通的面料，那就代工吧，但你要不要用我这个面料？

我的很多面料可以做到，你出了一身是汗，15分钟就自然干了。我的鞋里很多面料可以做到，染色之后一点都不褪色，而且精度极高。

这是跟很多科研院所做了很长时间的研发，然后放到制造里。

因此，并不是制造就一定是微笑曲线的下面。反而做品牌的，因为存货的问题，因为流量驱动本身的问题，做品牌的难度现在很大。

我跟新消费品牌也有一些交流，他们说最大的问题在哪里？

就是流量思维。流量思维背后是什么？

就是原来感觉只要把流量激发起来，有多少卖多少。可是现在整个流量见顶了，整个平台多元化了，为了促销备的大量存货，原来都可以卖掉，现在都是库存。

一个大促，可能量还可以，但实际上你的收益非常糟糕，所以他要补课，要补什么？要补智能供应链，要补对消费者的真正把握，必须做全链条的数字化。

所以现在做品牌的在某些方面的挑战也很大，对于整个K型分化，主要是两个大战略逻辑发生变化。

第一，过去是代工+地产+基建+间接融资，主要借银行或者影子银行的钱，从这个逻辑转向科创、内需和更多依靠资本市场的逻辑。

过去逻辑是资产负债表扩张，现在逻辑是生产性价格创新。资产负债表扩张的本质就是比胆大，比敢借钱。

因为断定资产价格是这样的，所以在这个地方敢多借钱，甚至很贵的钱也敢借。负债率越高，因为资产价值暴涨，所以收获可能更大。

过去有一个说法“清华北大不如胆子大”，就是这个道理，它背后有支撑的。

但现在不行了，要靠价值，要生产性价值高，能够很快进行资金流转，这是一个大逻辑的变化。

第二，从增量到存量。

过去很多行业一进去，反正行业都扩张，不管有没有本事、本事大小，都能赚到钱。

现在存量化以后结构调整，它会向龙头冠军和创新者集聚，创新力量冲击龙头冠军，就像元气森林一样冲击龙头冠军。

总体上，得有比龙头冠军更强的差异化能力才可能冲击，否则相对能力没有那么强、效率没有那么高、价值感做不出这么大的，慢慢就会非常艰难。

第三个场景：不畏浮云遮望眼，只缘身在最高层。

我们周边迷雾很多，一些企业家抱怨，这个那个限制，这个那个不如意。

你专心致志把自己的事情做好，也有可能造就一个更好的你。换句话说，虽然是在一个限制的窄路、窄门里，是不是穷其一生都做不完？

存量时代的创新机会在哪里？

飞鹤一直讲新鲜，更适合中国宝宝体质等等，它的核心就是把价值往上做，把整个价值做高。

比如说元气森林，零糖、零脂、零卡，用的添加剂是原来添加剂10-20倍的价格，确确实实创造了差异化。

海尔做了比原来高两三倍定位的品牌，叫卡萨蒂。出来的时候，它根本没有任何海尔的元素。今天在上海和浙江卖得最多的海尔系冰箱，就是卡萨蒂冰箱，而且卡萨蒂已经从冰箱做了全系列的推出。

现在美的做Colmo也是这个路线，成绩非常明显，去年同比数量没有增长，但利润增长了80%。

三、总结

大家一定要去关心一个重要的问题，国家希望企业做什么？

在“十四五”规划里，国家希望加快推进制造强国、质量强国建设，促进先进制造业和现代服务业深度融合。

K时代，出路是逼出来的，创出来的。

中国未来还会有很多红利，我们企业要坚持长期主义，坚持创新，要专业主义，要有利益相关方的责任意识。

现在ESG特别多，国资委专门成立了社会责任局，到明年底，所有央企都要有ESG报告了。

中国的产业创新需要政府、企业、市场共同参与，包括媒体，要保持好一种平衡。

我们要注意政府会在哪些方面支持我们的发展，它是有政策、有路径的。

在这个方面，我们也要调整一下原生态的思维，看看能不能在这种互动中，找到一些有利于我们发展的业务方向。比如现在很多“专精特新”企业都能拿到政府各种各样的支持。

最后，有一句话送给大家。“一个时代的人们不是担负起属于他们时代变革的重负，便是在它的压力之下死于荒野”。

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